核心财务指标表现亮眼

2026年上半年该基金三类份额核心财务数据呈现差异化特征，I类份额实现正利润，A、C类本期已实现收益规模突出，整体期末净资产合计达33.55亿元。

指标项	A类	C类	I类
本期已实现收益（万元）	12332.93	45094.33	8338.62
本期利润（万元）	-114.71	-2452.86	1568.99
期末资产净值（万元）	76499.52	258914.64	71.93
期末份额净值（元）	1.6651	1.8579	1.0618
份额累计净值增长率	87.85%	109.93%	7.25%

多阶段净值跑赢业绩基准

报告期内三类份额所有统计阶段的净值增长率均高于同期业绩比较基准收益率，长期维度超额收益表现显著，跟踪误差控制符合基金合同约定。

份额类型	阶段	份额净值增长率	业绩比较基准收益率	超额收益
A类	过去6个月	0.28%	0.11%	0.17%
A类	过去1年	8.33%	5.93%	2.40%
A类	自成立起至今	87.85%	60.29%	27.56%
C类	过去6个月	0.22%	0.11%	0.11%
C类	自成立起至今	109.93%	78.24%	31.69%
I类	过去6个月	0.20%	0.11%	0.09%
I类	自成立起至今	7.25%	4.37%	2.88%

被动指数化运作跟踪精度优异

该基金采用完全被动式指数化投资方法紧密跟踪中证香港银行投资指数，通过适时调整组合成份股权重，将跟踪偏离度和跟踪误差控制在合同约定合理区间内。运作中充分应对日常申购赎回、成份股定期调整等场景，在保证跟踪精度的前提下降低交易冲击成本，当前港股银行板块息差底部已确认，高股息属性凸显攻守兼备的配置性价比。

上半年三类份额均获正向超额收益

截至2026年6月末，报告期内A类份额净值增长率0.28%，同期业绩比较基准收益率0.11%；C类份额净值增长率0.22%，同期业绩比较基准收益率0.11%；I类份额净值增长率0.20%，同期业绩比较基准收益率0.11%，三类份额全部实现对业绩基准的正向超额收益。

港股银行板块配置价值获看好

2026年上半年国内经济呈现非对称复苏格局，生产端与外需保持韧性，内需修复偏缓，新质生产力成为结构性亮点。海外美联储再度加息空间与意愿均显著受限，当前港股银行板块增量资金主要来自追求高股息的绝对收益长线资金，银行板块长期经营稳健、股息高、波动率低，适配险资等长线配置需求，低利率环境下港股银行股配置价值突出。

基金费用计提合规规模清晰

报告期内基金各项费用计提严格按照合同约定执行，管理费年费率0.75%、托管费年费率0.15%，费用规模随基金净资产变动合理调整。

费用类型	本期发生额（万元）	上年同期发生额（万元）
基金管理费	1566.40	1808.94
基金托管费	313.28	361.79
应付管理人报酬（期末）	222.74	446.94
应付托管费（期末）	44.55	89.39

交易费用全部计入股票成本

报告期末应付交易费用合计70.10万元，全部为交易所市场应付费用，本期交易费用合计874.95万元，全部计入股票买卖交易成本。

股票投资差价收益表现突出

报告期内股票投资收益合计61374.91万元，全部来自买卖股票差价收入，卖出股票成交总额48.17亿元，扣除卖出股票成本41.94亿元及交易费用874.95万元后，差价收益表现突出。

关联方交易单元无任何交易

报告期内本基金未通过关联方交易单元进行任何股票、债券、权证及回购交易，也未产生应支付关联方的交易佣金，关联交易完全符合合规要求。

港股银行持仓贴合指数分布

期末基金全部股票投资均为港股通范围内的银行标的，前三大重仓股合计占基金资产净值比例超42%，持仓完全贴合标的指数成份股权重分布。

序号	股票名称	公允价值（万元）	占基金资产净值比例
1	汇丰控股	52390.53	15.62%
2	建设银行	46438.04	13.84%
3	工商银行	42721.86	12.73%
4	渣打集团	28490.38	8.49%
5	中国银行	25554.08	7.62%

机构持有人占比超七成

报告期末基金总持有人户数11.16万户，机构投资者持有份额占比70.06%，个人投资者占比29.94%，机构长线资金特征显著。

份额级别	持有人户数	户均持有份额	机构占比	个人占比
A类	2.20万户	2.09万份	57.63%	42.37%
C类	8.95万户	1.56万份	74.19%	25.81%
I类	44户	1.54万份	0.00%	100.00%
合计	11.16万户	1.66万份	70.06%	29.94%

从业人员持仓体现内部认可

期末鹏华基金全体从业人员合计持有本基金170.86万份，占基金总份额比例0.0922%，其中I类份额从业人员持有占比33.03%，体现内部资金对产品的长期认可。

基金份额整体运作保持平稳

报告期内三类份额总申购160.13亿份，总赎回40.55亿份，期末总份额18.54亿份，较期初规模有所调整，整体运作保持平稳。

份额类型	期初份额（亿份）	本期申购（亿份）	本期赎回（亿份）	期末份额（亿份）
A类	5.47	1.57	2.45	4.59
C类	26.23	12.53	24.82	13.94
I类	11.37	1.92	13.28	0.07

券商交易单元分配匹配成交

本基金共租用13家券商合计30个交易单元，实际产生交易的6家券商合计股票成交金额63.09亿元，佣金分配与成交金额占比完全匹配，交易执行效率稳定。

券商名称	交易单元数量	成交金额占比	佣金占比
兴业证券	2	35.35%	35.35%
银河证券	2	31.23%	31.24%
广发证券	2	16.23%	16.23%
方正证券	2	11.35%	11.35%
国泰海通证券	3	4.74%	4.74%
平安证券	2	1.09%	1.09%

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