核心财务数据表现稳健
2026年上半年该基金A、C两类份额合计实现净利润224.57万元，整体运作保持平稳，各维度核心财务数据如下：
| 指标项 | 2026年上半年数据 |
|---|---|
| A类份额本期利润 | 76.82万元 |
| C类份额本期利润 | 147.76万元 |
| 期末A类资产净值 | 1483.43万元 |
| 期末C类资产净值 | 2409.52万元 |
| 期末基金总净资产 | 3892.95万元 |
| 上年度末基金总净资产 | 23272.76万元 |
净值表现跑赢基准 波动极低
报告期内两类份额净值增长率均显著高于同期业绩比较基准，净值波动率保持极低水平，风险控制能力突出。 泰康悦享180天持有期债券A各阶段收益表现：
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.56% | 0.62% | -0.06% |
| 过去六个月 | 1.31% | 0.91% | 0.40% |
| 自合同生效起至今 | 1.84% | 0.97% | 0.87% |
泰康悦享180天持有期债券C各阶段收益表现：
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.52% | 0.62% | -0.10% |
| 过去六个月 | 1.21% | 0.91% | 0.30% |
| 自合同生效起至今 | 1.69% | 0.97% | 0.72% |
两类份额报告期内净值增长率标准差均为0.04%，与业绩比较基准收益率标准差持平，在极低波动下实现超额收益，持有体验稳健。
上半年投资运作适配市场节奏
报告期内基金在大部分时间保持中性偏高久期，持仓以利率债和高等级信用债为主，通过超长债波段交易增厚收益，转债持仓聚焦双低品种，在严控信用风险的前提下把握债券市场行情。上半年债券市场利率呈现先下行后震荡的走势，基金通过精准的久期调整适配市场节奏，最终实现了超越基准的收益表现。
下半年市场布局聚焦稳健收益
管理人判断下半年经济结构分化底色仍将持续但幅度有望小幅收窄，债券利率易下难上，后续将保持债券投资的积极性，在严控信用风险的前提下力争为投资者创造合理的绝对收益和相对收益；转债方面将继续聚焦双低品种，努力实现绝对收益目标。
基金费用计提合规透明
报告期内基金各项费用计提严格按照合同约定执行，费率合规透明，相关费用明细如下：
| 费用项目 | 2026年上半年发生额 | 对应年费率标准 |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 23.54万元 | 0.30% |
| 基金托管费 | 3.92万元 | 0.05% |
| C类份额销售服务费 | 10.37万元 | 0.20% |
交易费用与投资收益结构清晰
报告期内基金全部收益来自债券相关投资，无股票投资相关收益，交易费用合计0.92万元，全部为银行间市场应付交易费用。债券投资总收益282.56万元，其中买卖债券差价收入107.64万元，债券利息收入174.92万元，差价收入来源为债券买卖价差，卖出债券成交总额4.42亿元，扣除成本、应计利息和交易费用后实现正收益，收益构成明细如下：
| 债券投资收益构成 | 金额（万元） |
|---|---|
| 债券利息收入 | 174.92 |
| 买卖债券差价收入 | 107.64 |
| 合计 | 282.56 |
关联方交易完全合规
报告期内基金未通过关联方交易单元进行股票、债券、回购等各类交易，也未产生应支付给关联方的交易佣金，关联交易合规性符合监管要求。
债券持仓以高评级利率债为主
期末基金全部债券投资公允价值3347.20万元，占基金资产净值比例85.98%，其中政策性金融债占比最高，达到78.46%，前五大债券持仓集中度较高，以高评级利率债为主，信用风险极低，持仓明细如下：
| 债券名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|
| 24国开02 | 2033.29 | 52.23% |
| 24国开08 | 514.87 | 13.23% |
| 25农发31 | 506.35 | 13.01% |
| 25南山集SCP004(科创债) | 101.93 | 2.62% |
| 艾迪转债 | 21.95 | 0.56% |
持有人全为个人投资者
期末基金总持有人户数208户，全部为个人投资者，无机构投资者持仓，户均持有基金份额18.39万份，持有人结构稳定，两类份额持有人数据如下：
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额（万份） | 个人投资者持有占比 |
|---|---|---|---|
| A类 | 88 | 16.55 | 100% |
| C类 | 122 | 19.42 | 100% |
| 合计 | 208 | 18.39 | 100% |
从业人员持仓彰显内部认可
期末泰康基金全体从业人员合计持有本基金20.05万份，占基金总份额比例0.5239%，其中高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有A类份额区间为10-50万份，体现出内部人员对本基金运作的认可。
开放式份额变动情况
报告期内基金总申购份额244.33万份，总赎回份额19579.01万份，期末总份额3826.14万份，净资产从期初2.33亿元变动至期末3892.95万元，两类份额变动明细如下：
| 项目 | A类份额（万份） | C类份额（万份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 8129.14 | 15031.68 |
| 本期总申购 | 13.47 | 230.86 |
| 本期总赎回 | 6686.00 | 12893.01 |
| 期末份额总额 | 1456.61 | 2369.53 |
券商交易单元使用情况
报告期内基金仅租用广发证券2个交易单元开展债券和债券回购交易，债券成交金额2337.48万元，债券回购成交金额6600万元，全部交易均通过该单元完成，无其他券商交易单元使用记录。
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