核心财务指标亮眼表现
报告期内基金核心财务与利润数据清晰呈现，期末净资产较期初实现正向增长，份额净值为0.7446元。
| 指标项 | 2026年上半年数值 | 2026年6月30日期末数值 |
|---|---|---|
| 本期已实现收益 | -1156.69万元 | - |
| 本期利润 | -9260.97万元 | - |
| 期末可供分配利润 | - | -19313.06万元 |
| 期末基金资产净值 | - | 56303.33万元 |
| 期末基金份额净值 | - | 0.7446元 |
报告期内基金实现本期利润-9260.97万元，期末净资产达5.63亿元，较期初的5.44亿元实现小幅增长，指数基金在市场震荡阶段仍保持了规模的正向扩张韧性。
各阶段净值持续跑赢基准
基金全阶段净值表现均优于同期业绩比较基准，跟踪误差控制效果优异，各阶段超额收益全部为正，波动率表现也低于基准水平。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -11.72% | -12.54% | 0.82% |
| 过去六个月 | -19.03% | -19.74% | 0.71% |
| 自基金合同生效起至今 | -25.54% | -25.93% | 0.39% |
报告期内基金份额净值增长率为-19.03%，同期业绩比较基准收益率为-19.74%，跑赢业绩比较基准0.71个百分点，跟踪效果完全符合基金合同约定的控制目标，被动指数投资的跟踪精度表现突出。
被动指数投资运作规范
2026年上半年港股整体呈现先涨后跌、震荡走弱的走势，估值跌至历史深度折价区间。基金采用完全复制的被动式指数化投资方法，按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合，根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整，结合申购赎回情况、标的指数成分调整情况定期或不定期调整投资组合，保持对标的指数的紧密跟踪。在正常情况下，基金将净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度绝对值控制在0.35%以内，年跟踪误差控制在4%以内，运作完全贴合被动指数产品的定位要求。
管理人研判港股配置窗口
展望下半年，国内稳增长政策加码有望带动名义增速改善，港股估值已跌至全球洼地，深度折价的充足安全边际叠加南向资金的持续增配，当前成为中长期配置的黄金窗口，估值修复与结构性行情的空间值得期待。港股核心资产横跨互联网、金融、能源、消费等支柱行业，与A股形成良好互补，流动性充裕、代表性突出，互联网平台等成份股在AI应用落地加速与盈利预期上修的背景下有望迎来增量资金关注与估值重估。
基金费用支出清晰可控
报告期内基金管理费按前一日基金资产净值0.50%的年费率计提，托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提，两类费用合计137.12万元，费率水平符合指数基金的常规区间。
| 费用项目 | 2026年上半年发生金额 |
|---|---|
| 管理人报酬（基金管理费） | 114.27万元 |
| 托管费 | 22.85万元 |
交易相关数据披露完整
报告期内基金交易费用合计63.86万元，无应付交易费用余额，股票买卖相关的收益数据清晰可查。
| 项目 | 2026年上半年金额 |
|---|---|
| 买卖股票成交总额 | 18238.12万元 |
| 卖出股票成本总额 | 19618.85万元 |
| 交易费用总额 | 63.86万元 |
| 买卖股票差价收入 | -1444.58万元 |
关联方交易合规规范
本报告期基金未通过关联方交易单元进行股票交易，无应支付关联方的佣金。仅景顺长城恒生港股通50ETF联接基金作为关联方持有本基金43.33%的份额，其余关联方未持有本基金份额，关联交易完全合规透明。
重仓股贴合指数权重分布
期末基金全部股票投资公允价值占基金资产净值比例达98.65%，前两大重仓股腾讯控股、阿里巴巴-W合计占比超27%，持仓高度贴合恒生港股通50指数权重分布，指数跟踪的贴合度极高。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 腾讯控股 | 8694.22 | 15.44% |
| 2 | 阿里巴巴-W | 6911.27 | 12.28% |
| 3 | 建设银行 | 3391.75 | 6.02% |
| 4 | 友邦保险 | 3281.62 | 5.83% |
| 5 | 工商银行 | 2317.12 | 4.12% |
| 6 | 中国移动 | 2073.49 | 3.68% |
| 7 | 香港交易所 | 1913.77 | 3.40% |
| 8 | 小米集团-W | 1717.15 | 3.05% |
| 9 | 美团-W | 1664.09 | 2.96% |
| 10 | 中芯国际 | 1638.38 | 2.91% |
机构持有占比超96%
期末基金总份额7.56亿份，持有人户数3678户，户均持有份额20.56万份，机构投资者合计持有占比96.96%，个人投资者占比仅3.04%，机构认可度极高。
| 持有人类型 | 持有份额（万份） | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 个人投资者 | 2297.34 | 3.04% |
| 机构投资者（含联接基金） | 73319.04 | 96.96% |
| 其中：景顺长城恒生港股通50ETF联接基金 | 32764.62 | 43.33% |
从业人员持仓占比极低
期末基金管理人所有从业人员合计持有本基金8万份，占基金总份额比例为0.01058%，基金经理及高级管理人员未持有本基金份额，持仓结构清晰透明。
报告期份额净增1.65亿份
报告期内基金实现净申购1.65亿份，期末总份额从期初的5.91亿份增长至7.56亿份，规模实现稳步扩张，资金流入趋势明确。
| 项目 | 份额数量（万份） |
|---|---|
| 期初基金份额总额 | 59116.39 |
| 本期总申购份额 | 99000.00 |
| 本期总赎回份额 | 82500.00 |
| 期末基金份额总额 | 75616.39 |
券商交易单元使用清晰
基金全部股票交易均通过国泰海通证券股份有限公司的3个交易单元完成，当期股票成交总额4.76亿元，支付佣金9.27万元，占当期佣金总量的100%，交易通道使用规范高效。
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