核心财务数据同比大幅增长

2026年上半年，泰康安泓纯债一年定开债经营表现稳健，本期利润达2191.62万元，较2025年同期的1349.59万元同比增长62.4%。截至2026年6月末，基金期末净资产达13.71亿元，较2025年末的13.49亿元小幅增长1.63%，基金份额净值为1.0746元。

指标名称	2026年上半年数值
本期已实现收益	1371.21万元
本期利润	2191.62万元
加权平均基金份额本期利润	0.0172元
期末可供分配利润	8982.79万元
期末基金资产净值	137141.29万元

多阶段净值跑赢业绩基准

报告期内基金净值表现显著优于业绩比较基准，各阶段超额收益明确，成立以来累计净值增长率11.85%，较同期业绩比较基准收益率高出2.5个百分点，长期收益能力突出。

阶段	份额净值增长率	业绩比较基准收益率	超额收益
过去三个月	0.97%	0.49%	0.48%
过去六个月	1.63%	1.01%	0.62%
过去一年	1.57%	1.83%	-0.26%
过去三年	9.45%	7.36%	2.09%
自基金合同生效起至今	11.85%	9.35%	2.50%

上半年投资操作适配市场节奏

2026年上半年宏观经济呈现结构分化特征，出口增速持续抬升、科技产业营收利润向好，内需端消费与投资处于筑底阶段，PPI同比显著回升带动GDP平减指数由负转正。债券市场利率先下行后震荡，融资需求超预期回落是债券走强的核心驱动因素，二季度后半段收益率进入低位窄波动区间。 基金在控制回撤的基础上采用震荡偏牛的操作思路，灵活参与长端利率债，通过久期调整把握市场节奏，在利率阶段性快速下行后基于收益率点位判断适当降仓，最终实现1.63%的半年净值增长率，大幅跑赢业绩比较基准。

下半年债市展望清晰稳健

管理人判断下半年宏观经济结构分化的底色仍将持续，但分化幅度有望小幅收窄，全年总量经济指标整体波动有限。债券市场利率大概率延续低位窄波动状态，震荡偏下行仍是主要方向，随着AI产业链价格上涨动能衰减、大宗商品价格回调，通胀对利率的制约将逐步解除。后续基金将继续专注于利率债投资，通过久期调节、期限选择、骑乘等策略，结合宏观、货币政策、资金面判断，为持有人获取稳健回报。

上半年管理费托管费大降57%

2026年上半年基金管理费、托管费支出较2025年同期明显下降，两项费用合计269.65万元，较上年同期的629.80万元下降57.2%。其中管理费按前一日基金资产净值0.30%的年费率计提，托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提。

费用项目	2026年上半年金额	2025年上半年金额
当期发生的基金应支付的管理费	202.24万元	472.35万元
当期发生的基金应支付的托管费	67.41万元	157.45万元

交易相关成本控制在低位

截至2026年6月末，基金应付交易费用合计7.49万元，全部为银行间市场交易相关费用。报告期内买卖债券产生的交易费用合计3.20万元，整体交易成本控制在较低水平。

交易相关项目	2026年上半年金额
应付交易费用	7.49万元
买卖债券差价支出	371.00万元
债券交易总费用	3.20万元

纯债定位无权益类资产投资

本基金为纯债产品，不参与股票、权证等权益类资产投资，也不投资可转债、可交换债与信用债，报告期内未产生任何股票投资收益，全部收益均来自债券投资，其中债券利息收入2568.81万元，买卖债券差价收入为-371.00万元。

无关联方交易单元交易

报告期内基金未通过关联方交易单元进行任何股票、债券、权证交易，也未产生应支付关联方的佣金，关联交易全部为银行间同业市场的债券回购交易，其中与邮储银行的正回购交易金额达169.03亿元，产生利息支出116.36万元。

前五重仓债均为政策性金融债

截至2026年6月末，基金全部债券投资公允价值18.87亿元，其中国债占比12.33%，政策性金融债占比125.23%，前五名重仓债券均为政策性金融债，合计占基金资产净值比例达63.87%，持仓集中度较高且全部为高评级利率债，信用风险极低。

债券代码	债券名称	公允价值	占基金资产净值比例
230203	23国开03	23765.67万元	17.33%
220208	22国开08	21298.32万元	15.53%
220315	22进出15	17261.49万元	12.59%
230208	23国开08	15354.82万元	11.20%
250215	25国开15	9904.88万元	7.22%

机构持有人占比近100%

截至2026年6月末，基金总共有222户持有人，户均持有基金份额574.87万份。其中机构投资者持有份额12.76亿份，占总份额比例99.99%，个人投资者持有份额仅10.79万份，占比0.01%，机构持有占比极高。

持有人类别	持有份额	占总份额比例
机构投资者	127610.21万份	99.99%
个人投资者	10.79万份	0.01%

从业人员持有占比极低

截至2026年6月末，泰康基金所有从业人员合计持有本基金1020.07份，仅占基金总份额的0.0001%，其中公司高级管理人员、投研部门负责人以及本基金基金经理均未持有本基金份额。

上半年基金份额保持零变动

2026年上半年基金未发生任何申购与赎回行为，期初与期末基金份额总额均为12.76亿份，净资产从期初的13.49亿元增长至期末的13.71亿元，全部增长来自当期实现的投资收益，无份额变动带来的净资产波动。

仅租用国信证券2个交易单元

报告期内基金仅租用国信证券2个交易单元，未发生任何股票、债券、权证成交，也未产生对应佣金支出，全部交易均通过银行间市场完成。

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