上半年总利润1.11亿元 规模保持稳定

2026年上半年该基金整体实现净利润1.11亿元，较2025年同期的2083.26万元大幅增长，四类分级份额全部实现正向收益。截至2026年6月末，基金合计净资产达14.30亿元，较期初的14.33亿元微降0.16%，规模整体保持稳定。基金94.98%的资产投向鹏华沪深300ETF，持有目标ETF的份额占其总份额的74.72%，是目标ETF的核心持有人。

各细分份额核心财务数据如下：

份额类别	本期利润（万元）	期末资产净值（万元）	期末份额净值（元）
A类	5351.08	67938.05	1.5014
C类	5689.32	74244.20	1.4092
D类	2.40	31.29	1.2759
I类	86.68	819.36	1.2808

全阶段超额收益显著 跟踪表现优异

报告期内四类分级份额的净值增长率均高于同期业绩比较基准收益率，所有阶段的净值波动标准差均小于业绩基准的波动水平，在获取超额收益的同时有效控制了波动，跟踪效果表现突出。

各份额不同阶段的收益对比数据如下：

份额类别	阶段	份额净值增长率	业绩基准收益率	超额收益
A类	过去六个月	8.22%	7.20%	1.02%
A类	过去一年	27.24%	25.13%	2.11%
A类	合同生效至今	52.17%	46.93%	5.24%
C类	过去六个月	8.11%	7.20%	0.91%
C类	过去一年	26.99%	25.13%	1.86%
D类	过去六个月	8.21%	7.20%	1.01%
I类	过去六个月	8.17%	7.20%	0.97%

紧密跟踪指数 合规平稳运作

2026年上半年A股大盘指数整体走高，沪深300指数年内上涨7.55%，4月后呈现明显上升趋势。截至6月末沪深300指数PE-TTM为14.5倍，处于过去5年93%分位的高位，指数上涨核心动力从估值扩张转向盈利驱动，沪深300成分股单季度营收同比增长16.99%，归母净利润同比增长46.99%，单季度ROE达3.23%，盈利支撑明确。运作层面基金紧密跟踪沪深300指数，严格将跟踪误差控制在合同约定范围内，平稳应对日常申赎和成分股调整，全程保持合规运作。

后市研判：盈利驱动下慢牛格局延续

管理人判断当前中国经济处于新旧动能转换关键期，2026年整体呈现稳中求进基调，出口和高技术制造业支撑经济保持韧性，央行将延续适度宽松的货币政策。A股市场在估值修复完成后将转向盈利驱动阶段，结构性慢牛格局有望延续，市场将从单一拥挤赛道向高景气盈利兑现+低估值性价比方向再平衡。行业层面AI算力、能源安全、高端制造仍是高景气赛道，具备全球竞争力的制造业龙头和科技创新企业将获得估值溢价，均衡配置科技与周期板块是当前理性选择。

管理费托管费大降 费用支出极低

2026年上半年基金管理费、托管费合计仅7.19万元，远低于2025年同期的11.38万元，主要因基金投向目标ETF的部分不收取管理费和托管费，整体费用支出处于极低水平。

各类费用的同期对比数据如下：

费用项目	本期发生额（万元）	2025年同期发生额（万元）
基金管理费	5.39	8.54
基金托管费	1.80	2.85
销售服务费	72.39	58.05

交易收支清晰 投资收益为核心来源

报告期内基金仅少量处置此前持有的零散股票头寸，卖出股票成交总额168.45万元，对应卖出股票成本179.00万元，买卖股票差价收入为-10.68万元，当期交易费用0.13万元，佣金总支出仅0.03万元。当期基金投资收益合计3288.39万元，是投资收益的核心来源。

相关交易收支明细如下：

交易项目	本期发生额（万元）
卖出股票成交总额	168.45
卖出股票成本总额	179.00
买卖股票差价收入	-10.68
基金投资收益	3288.39
当期佣金总支出	0.03

无关联方交易 佣金支出为零

报告期内基金未通过关联方交易单元发生任何股票、债券交易，也未产生关联方佣金支出。此前2025年同期曾通过国信证券交易单元完成全部基金交易，成交金额9.798亿元，占当期基金成交总额100%。

机构持有占比超七成 为核心持有群体

截至2026年6月末，基金总持有人户数3.89万户，户均持有基金份额2.53万份，机构投资者合计持有7.42亿份，占总份额比例75.29%，是基金的核心持有群体，个人投资者占比24.71%。

各份额持有人结构分布如下：

份额类别	持有人户数	机构持有占比	个人持有占比
A类	19392	64.09%	35.91%
C类	19381	84.81%	15.19%
D类	28	0.00%	100.00%
I类	137	86.62%	13.38%

从业人员持有D类份额占比超两成

截至报告期末，鹏华基金全体从业人员合计持有本基金15.00万份，占基金总份额比例0.0152%，其中D类份额从业人员持有占比达22.0039%，体现出内部从业人员对该产品的高度认可度。

各份额从业人员持有明细如下：

份额类别	从业人员持有份额（份）	占该类份额比例
A类	54964.36	0.0121%
C类	29854.41	0.0057%
D类	53953.62	22.0039%
I类	11252.13	0.1759%

份额变动平稳 I类份额实现净申购

2026年上半年四类分级份额合计申购1.69亿份，合计赎回2.09亿份，总份额从期初的10.67亿份降至9.86亿份，整体份额变动平稳。其中I类份额实现净申购584.03万份，是唯一实现份额正增长的分级类别。

各份额申赎变动数据如下：

份额类别	本期申购份额（万份）	本期赎回份额（万份）	期末总份额（万份）
A类	1803.57	6419.78	45249.76
C类	4879.81	8951.76	52685.58
D类	10.99	12.25	24.52
I类	1094.81	510.78	639.74

仅用1家券商单元 完成全部股票交易

报告期内基金仅通过招商证券的1个交易单元完成全部股票交易，股票成交金额168.45万元，对应佣金支出313.25元，占当期佣金总量的100%，其余17家合作券商的交易单元本期均未发生交易。

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