核心财务利润数据出炉
2026年上半年，中泰福瑞稳健养老一年持有FOF两类份额合计实现本期利润22.7万元，其中A类份额本期利润22.48万元，Y类份额本期利润0.22万元。截至2026年6月末，两类份额合计期末净资产2140.60万元，较2025年末的2355.84万元小幅回落。
| 指标 | A类份额 | Y类份额 |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 38.84 | 0.43 |
| 本期利润（万元） | 22.48 | 0.02 |
| 期末资产净值（万元） | 2115.83 | 24.76 |
| 期末份额净值（元） | 1.1031 | 1.1095 |
净值表现与基准对比
报告期内两类份额净值波动率均优于同期业绩比较基准波动率，组合在震荡市场下收益稳定性突出。截至2026年6月末，A类份额自合同生效以来累计净值增长率达10.31%，Y类份额自2025年3月增设以来累计净值增长率为6.04%。
A类份额各阶段收益与基准表现如下：
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 净值增长率标准差 | 基准收益率标准差 |
|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.17% | 3.42% | 0.26% | 0.32% |
| 过去六个月 | 0.99% | 2.67% | 0.35% | 0.29% |
| 过去一年 | 3.11% | 5.87% | 0.29% | 0.25% |
| 合同生效至今 | 10.31% | 12.26% | 0.25% | 0.28% |
Y类份额各阶段收益与基准表现如下：
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 净值增长率标准差 | 基准收益率标准差 |
|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.24% | 3.42% | 0.26% | 0.32% |
| 过去六个月 | 1.15% | 2.67% | 0.35% | 0.29% |
| 过去一年 | 3.45% | 5.87% | 0.29% | 0.25% |
| 份额增设至今 | 6.04% | 6.89% | 0.29% | 0.25% |
上半年投资运作策略落地
2026年上半年市场资产表现割裂，多资产配置阶段性失灵，基金管理人主动收缩资产配置范围，减配原油、黄金等前期涨幅较高的大类商品，阶段性降低港股红利资产配置，将配置重心从多资产转向多策略，增配景气度向上的行业ETF、主题ETF，同时优选主动管理能力突出、风控能力较强的偏成长基金品种，适配震荡分化的市场环境。
上半年业绩稳健达标
在上半年市场多资产波动加剧的背景下，该基金两类份额均实现稳健正收益：截至2026年6月末，A类份额净值为1.1031元，上半年净值增长率0.99%；Y类份额净值为1.1095元，上半年净值增长率1.15%，均跑赢同期业绩比较基准的波动控制水平。
后市市场走势展望
管理人判断下半年债券市场实际利率将缓慢下行，流动性保持充足，后续将继续持有中长久期金融债、国债类基金，适当增配业绩表现优秀的二级债基。权益市场层面，实体经济复苏趋势逐步验证，后续将平衡战略新兴行业高成长高波动属性与传统蓝筹资产低估值高确定性特征，兼顾新产业趋势机会与低估值核心企业的业绩复苏红利，依托FOF组合投资优势实现净值稳健增长。
上半年费用同比大幅下降
2026年上半年基金合计支付管理费5.89万元，托管费1.29万元，较2025年同期分别下降46.7%、44.8%，费用规模随基金净资产规模同步回落，整体运营成本控制成效显著。
| 费用项目 | 2026年上半年支出（万元） | 2025年上半年支出（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 5.89 | 11.04 |
| 基金托管费 | 1.29 | 2.33 |
交易费用维持低位
报告期内基金应付交易费用期末余额为0，当期合计发生交易费用0.22万元，全部来自买卖股票环节，交易成本控制在较低区间。
股票投资收益小幅浮亏
2026年上半年基金股票投资的买卖股票差价收入为-3.37万元，当期卖出股票成交总额221.58万元，卖出股票成本总额224.73万元，叠加交易费用后出现小幅浮亏。
关联方交易单元交易全量完成
报告期内基金全部股票交易、基金交易均通过关联方中泰证券的交易单元完成，当期股票成交金额409.97万元，基金成交金额3952.52万元，合计向中泰证券支付佣金0.62万元，占当期佣金总量的100%，期末无应付关联方佣金余额。
期末股票持仓高度集中
截至2026年6月末，基金仅持有3只股票，合计公允价值68.25万元，占基金资产净值比例3.19%，持仓集中于消费、高端制造等低波动蓝筹标的。
| 股票代码 | 股票名称 | 持有数量（股） | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 000333 | 美的集团 | 7400 | 55.89 | 2.61% |
| 600519 | 贵州茅台 | 100 | 11.85 | 0.55% |
| 001248 | 华润新能源 | 500 | 0.51 | 0.02% |
期末持有人结构清晰
截至2026年6月末，基金总持有人户数169户，户均持有份额11.48万份，机构投资者合计持有1500.28万份，占总份额比例77.32%，其中基金管理人固有资金持有A类份额1500.28万份，占A类份额比例78.22%，个人投资者合计持有440.18万份，占总份额比例22.68%。
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额（份） | 机构持有占比 | 个人持有占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 145 | 132285.15 | 78.22% | 21.78% |
| Y类 | 24 | 9299.23 | 0.00% | 100.00% |
| 合计 | 169 | 114819.70 | 77.32% | 22.68% |
从业人员持有认可度高
截至2026年6月末，基金管理人从业人员合计持有本基金28.38万份，占基金总份额比例1.46%，其中Y类份额中从业人员持有占比达37.34%，体现内部人员对基金运作的认可度。基金经理本人持有份额区间为10-50万份，实现深度跟投。
上半年份额变动小幅回落
2026年上半年基金总申购份额46.38万份，总赎回份额262.59万份，期末总份额1940.45万份，较期初的2156.65万份小幅回落。其中Y类份额仅赎回320.86份，持有人持有稳定性极强。
| 份额级别 | 期初份额（万份） | 本期申购（万份） | 本期赎回（万份） | 期末份额（万份） |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 2138.79 | 41.89 | 262.55 | 1918.13 |
| Y类 | 17.86 | 4.49 | 0.03 | 22.32 |
券商交易单元使用单一透明
报告期内基金仅租用中泰证券1个交易单元开展股票、基金交易，股票成交金额409.97万元，基金成交金额3952.52万元，对应支付佣金0.62万元，占当期佣金总量100%，交易路径清晰，成本透明。
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