核心财务指标大幅向好
报告期内中泰安弘债券A、C两类份额均实现正向收益，整体经营表现稳健，期末基金净资产规模较2025年末实现大幅增长，两类份额核心收益与规模数据如下：
| 指标维度 | 中泰安弘债券A | 中泰安弘债券C |
|---|---|---|
| 本期利润（万元） | 424.19 | 117.67 |
| 期末基金资产净值（万元） | 46390.00 | 7779.41 |
| 本期份额净值增长率 | 2.01% | 1.92% |
| 累计份额净值增长率 | 8.40% | 7.86% |
截至2026年6月30日，基金整体净资产合计达54169.40万元，较2025年末的21275.93万元增幅超154%，期末总份额达4.9996亿份。
各阶段收益显著跑赢基准
报告期内两类份额各阶段收益均大幅超越同期业绩比较基准，近一年A类份额超额收益达到3个百分点，成立以来A类份额累计跑赢基准6.70个百分点，在严控净值波动的前提下实现了超额收益目标，各阶段收益对比数据如下：
| 份额类型 | 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| 中泰安弘债券A | 过去三个月 | 1.11% | 0.62% | 0.49% |
| 中泰安弘债券A | 过去六个月 | 2.01% | 0.91% | 1.10% |
| 中泰安弘债券A | 过去一年 | 2.44% | -0.56% | 3.00% |
| 中泰安弘债券A | 成立以来 | 8.40% | 1.70% | 6.70% |
| 中泰安弘债券C | 过去三个月 | 1.07% | 0.62% | 0.45% |
| 中泰安弘债券C | 过去六个月 | 1.92% | 0.91% | 1.01% |
| 中泰安弘债券C | 过去一年 | 2.24% | -0.56% | 2.80% |
| 中泰安弘债券C | 成立以来 | 7.86% | 1.33% | 6.53% |
上半年投资策略清晰落地
2026年上半年国内GDP同比增长4.7%，债市收益率整体震荡下行，10年国债收益率均值从去年末的1.84%下行至1.73%。本基金以AAA信用债作为底仓配置，通过利率债高频波段操作增厚收益，同时辅以国债期货工具开展套期保值操作，在严格把控信用风险与利率波动风险的前提下，顺利达成阶段收益目标。
上半年业绩超额完成目标
截至报告期末，中泰安弘债券A份额净值为1.0840元，报告期内净值增长率2.01%，同期业绩比较基准收益率仅为0.91%；中泰安弘债券C份额净值为1.0803元，报告期内净值增长率1.92%，两类份额收益均大幅领先基准，完全实现报告期预设的业绩目标。
下半年债市走势展望明确
管理人判断2026年下半年债市有望延续震荡偏强格局，10年期国债收益率下破1.7%需要基本面明显转弱或央行超预期降息配合，三季度可能形成利率阶段性高点，四季度有望再探年内新低。后续基金将延续现有稳健投资策略，精准把握波段操作机会，为持有人持续创造稳健收益。
各项费用支出合规可控
报告期内基金各项费用支出合规透明，管理费、托管费均严格按照基金合同约定费率计提，费用水平处于行业合理区间，其中基金管理费按前一日资产净值0.30%的年费率计提，托管费按0.08%的年费率计提，具体支出数据如下：
| 费用项目 | 2026年上半年支出金额（万元） | 2025年同期支出金额（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 42.53 | 30.11 |
| 基金托管费 | 11.34 | 8.03 |
| 交易费用 | 2.18 | - |
关联方交易佣金全透明
报告期内本基金全部债券交易、债券回购交易均通过中泰证券关联交易单元完成，关联方佣金合计0.45万元，占当期佣金总量的100%，所有关联交易均按正常商业条款订立，不存在利益输送情形，具体交易数据如下：
| 交易类型 | 成交金额（万元） | 占当期同类交易总额比例 |
|---|---|---|
| 债券交易 | 13379.18 | 100% |
| 债券回购交易 | 18644.00 | 100% |
| 关联方佣金 | 0.45 | 100% |
前五大债券持仓占比超40%
报告期末基金全部资产均投向债券品种，无股票类权益资产，前五大债券投资合计占基金资产净值比例达40.61%，持仓以政策性金融债、银行二级资本债、国债为主，信用资质全部为高评级品种，安全性突出，具体持仓明细如下：
| 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 260205 | 26国开05 | 7129.88 | 13.16% |
| 09250207 | 25国开清发07 | 5826.08 | 10.76% |
| 232680007 | 26兴业银行二级资本债01 | 3021.41 | 5.58% |
| 232680009 | 26工行二级资本债02 BC | 3011.22 | 5.56% |
| 260009 | 26附息国债09 | 3004.94 | 5.55% |
机构持有人占比超七成
截至报告期末基金总持有人户数达9251户，机构投资者持有份额占比76.07%，个人投资者占比23.93%，其中A类份额机构持有比例高达88.46%，机构资金认可度极高，持有人结构数据如下：
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 机构持有占比 | 个人持有占比 |
|---|---|---|---|
| 中泰安弘债券A | 1933 | 88.46% | 11.54% |
| 中泰安弘债券C | 7318 | 2.43% | 97.57% |
| 合计 | 9251 | 76.07% | 23.93% |
从业人员持有占比趋近于零
报告期末基金管理人所有从业人员合计持有本基金1198.99份，占基金总份额比例为0.00%，其中高级管理人员、投研部门负责人及基金经理均未持有本基金份额。
报告期份额净申购近3亿份
报告期内基金整体申购规模达5.1585亿份，赎回规模2.1628亿份，净申购份额近3亿份，基金规模实现大幅扩张，两类份额变动明细如下：
| 份额类型 | 期初份额（亿份） | 本期申购份额（亿份） | 本期赎回份额（亿份） | 期末份额（亿份） |
|---|---|---|---|---|
| 中泰安弘债券A | 1.3105 | 3.8473 | 0.8783 | 4.2794 |
| 中泰安弘债券C | 0.6934 | 1.3112 | 1.2845 | 0.7201 |
| 合计 | 2.0039 | 5.1585 | 2.1628 | 4.9996 |
券商交易单元使用合规
本基金租用中泰证券3个交易单元开展交易，报告期内全部债券交易、债券回购交易均通过该交易单元完成，无股票交易成交，应支付中泰证券的佣金合计4479.92元，占当期佣金总量的100%，完全符合监管相关规定。
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