核心财务规模数据出炉
报告期内该基金多项核心财务与规模指标清晰披露，本期已实现收益2603.27万元，本期利润为-4195.90万元，截至2026年6月30日，期末基金资产净值达7.50亿元，累计份额净值增长率达38.18%。
| 指标类型 | 具体指标 | 数值 |
|---|---|---|
| 期间数据 | 本期已实现收益 | 2603.27万元 |
| 期间数据 | 本期利润 | -4195.90万元 |
| 期间数据 | 加权平均基金份额本期利润 | -0.0772元 |
| 期末数据 | 期末可供分配利润 | 19127.38万元 |
| 期末数据 | 期末基金资产净值 | 75014.42万元 |
| 累计指标 | 基金份额累计净值增长率 | 38.18% |
各阶段净值表现大幅跑赢基准
该基金各阶段份额净值增长率均显著高于同期业绩比较基准收益率，过去三年超额收益达到28.48%，净值波动率仅比基准高0.21个百分点，收益风险比表现突出。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -6.41% | -8.85% | 2.44% |
| 过去六个月 | -5.30% | -7.11% | 1.81% |
| 过去一年 | -1.57% | -5.10% | 3.53% |
| 过去三年 | 34.35% | 5.87% | 28.48% |
坚守红利投资长期现金流逻辑
2026年上半年市场呈现极端结构性分化，科创50指数上涨64.25%，创业板指上涨35.58%，而中证红利全收益指数下跌6.82%。基金管理人始终坚持红利投资本质，不追逐市场风格轮动，以企业长期可持续现金回报为核心选股标准，认为股价下跌反而提升优质红利标的的内部收益率，中长期性价比进一步凸显。
报告期业绩跑赢基准1.81个百分点
截至2026年6月30日，基金份额净值为1.3818元，报告期内基金份额净值增长率为-5.30%，同期业绩比较基准收益率为-7.11%，在红利风格整体承压的市场环境下，实现了1.81个百分点的超额收益。
后市聚焦阿尔法企业盈利兑现
管理人认为当前中国经济结构升级脉络清晰，高技术制造业增加值维持两位数增长，出口韧性由中高端制造托底，对制造业全球竞争力保持信心。传统行业虽处于周期底部，但周期是优秀企业的试金石，可复制、可累积的超额收益最终来自具备阿尔法属性的企业穿越周期后的盈利兑现能力。
管理费托管费支出清晰明了
报告期内，基金当期发生的应支付管理费为240.92万元，其中支付给销售机构的客户维护费4.36万元，支付给基金管理人的净管理费236.57万元；当期应支付的托管费为36.14万元，两项费用合计占当期营业总支出的96.72%。
| 费用项目 | 本期发生额 | 上年度可比期间发生额 |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 240.92万元 | 213.45万元 |
| 基金托管费 | 36.14万元 | 32.02万元 |
股票交易收益表现亮眼
报告期内，基金买卖股票差价收入达1612.54万元，远高于上年度同期的586.48万元，股票投资收益整体表现稳健。当期股票交易总费用为24.15万元，交易成本处于合理区间。
| 项目 | 本期数值 |
|---|---|
| 卖出股票成交总额 | 10346.90万元 |
| 卖出股票成本总额 | 8710.21万元 |
| 交易费用 | 24.15万元 |
| 买卖股票差价收入 | 1612.54万元 |
关联方交易占比达100%
报告期内，基金全部股票交易均通过关联方中泰证券的交易单元完成，成交金额2.08亿元，占当期股票成交总额的100%；应支付关联方的佣金为9.90万元，占当期佣金总量的100%，佣金定价符合市场公允标准。
| 交易类型 | 成交金额 | 占当期同类交易总额比例 |
|---|---|---|
| 股票交易 | 20845.54万元 | 100.00% |
| 债券回购交易 | 19315.50万元 | 100.00% |
| 关联方佣金支出 | 9.90万元 | 100.00% |
重仓股聚焦高股息龙头标的
期末基金全部股票投资公允价值达6.63亿元，占基金资产净值比例88.33%，前两大重仓股招商银行、中国建筑占比均接近10%，持仓集中于银行、建筑、地产等高股息率龙头标的，港股通标的投资占比达40.67%。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值 | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 招商银行 | 7465.89万元 | 9.95% |
| 2 | 中国建筑 | 7385.99万元 | 9.85% |
| 3 | 建设银行（含A+H） | 7358.09万元 | 9.81% |
| 4 | 华润置地 | 7073.04万元 | 9.43% |
| 5 | 农业银行（含A+H） | 6669.39万元 | 8.89% |
| 6 | 格力电器 | 4060.50万元 | 5.41% |
| 7 | 中国中铁 | 3622.66万元 | 4.83% |
| 8 | 美的集团 | 3452.48万元 | 4.60% |
| 9 | 中国海外发展 | 3280.68万元 | 4.37% |
| 10 | 中国铁建 | 3241.11万元 | 4.32% |
持有人全为个人投资者 户均近20万份
期末基金份额持有人户数为2725户，全部为个人投资者，机构投资者持有份额占比为0，户均持有基金份额达19.92万份，持有人结构稳定。
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 持有人户数 | 2725户 |
| 户均持有份额 | 19.92万份 |
| 个人投资者持有份额占比 | 100.00% |
从业人员持有占比0.16% 利益绑定充分
期末基金管理人所有从业人员合计持有本基金88.08万份，占基金总份额比例为0.16%，其中高级管理人员、基金投资和研究部门负责人及本基金基金经理的持有份额均处于10万-50万份区间，利益绑定充分。
份额变动平稳 规模维持7.5亿元
报告期内基金总申购份额521.50万份，总赎回份额518.96万份，份额净增加2.54万份，期末基金份额总额达5.43亿份，净资产合计7.50亿元，较期初的7.92亿元小幅回落，整体规模保持稳定。
| 项目 | 份额数值 |
|---|---|
| 期初基金份额总额 | 54285.43万份 |
| 本期总申购份额 | 521.50万份 |
| 本期总赎回份额 | 518.96万份 |
| 期末基金份额总额 | 54287.98万份 |
仅租用中泰证券2个交易单元
基金仅租用中泰证券2个交易单元开展证券投资，当期股票成交金额2.08亿元，支付佣金9.90万元，交易结算模式合规，符合监管相关豁免要求。
| 券商名称 | 租用交易单元数量 | 股票成交金额 | 支付佣金金额 |
|---|---|---|---|
| 中泰证券 | 2 | 20845.54万元 | 9.90万元 |
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