当前，五年期定期存款平均利率已下行至“1”字头区间。在此背景下，中国家庭财富配置的底仓正经历深刻迁徙。

近日，中欧基金联合中金公司发布《1000个中国家庭稳健投资洞察报告》，基于1793份有效问卷样本，从认知、配置、行为、体验等多维度拆解低利率环境下家庭求稳投资的新趋势。

根据中金测算，2022年至2025年居民累计形成约6万亿元超额储蓄，即便权益市场阶段性回暖，居民储蓄意愿仍维持高位。同时，2026年约有67万亿元中长期定期存款集中到期，巨量资金亟待寻找适配的求稳投向。报告数据显示，这一资金腾挪的信号已清晰可见：2026年前6个月非银金融机构存款增长4.65万亿元，较去年同期2.55万亿元的增量显著放大。

值得注意的是，资金从存款流向资管市场，并未改变居民整体的风险偏好。调研报告显示，77%的受访家庭将20%以上资产投向求稳产品，57%的家庭在过去三年主动增配，短债/纯债基金、定期存款/大额存单、固收+基金位列最受青睐品类前三。

随着投资年限增加，家庭配置求稳资产的比例整体抬升。报告显示，拥有10年以上投资经验的家庭中，32%将50%以上资产投向求稳品类；而投资经验不足1年的新手家庭中，超过90%的受访者求稳资产占比不足50%。报告认为，这体现了长期求稳策略的正向反馈，投资的价值需要时间兑现，频繁申赎、追涨杀跌反而容易侵蚀收益。

大众的风险认知也在逐步走出刚兑时代。报告显示，风险承受层面，仅4%的家庭完全不能接受任何浮亏，96%可以接受阶段性亏损，其中70%能够接受5%以内的波动。家庭对于求稳投资的顾虑已从怕本金亏损的单一维度，演变为流动性、收益水平、理解门槛的综合考量。其中，不同群体呈现分层差异，中高净值家庭对流动性的焦虑更为突出，大众家庭则更关注收益预期。