主要财务指标：A/C类利润均超4000万元 期末净值合计近4亿元
报告期内（2026年4月1日-6月30日），富国上证科创板100ETF发起式联接基金A类（代码021329）和C类（代码021330）均实现显著盈利。A类本期利润4406.50万元，C类本期利润1.16亿元；期末基金资产净值分别为1.34亿元和2.64亿元，合计3.98亿元。A类期末份额净值2.4219元，C类2.4142元，两者差异主要源于费率结构不同。
| 主要财务指标 | 富国上证科创板100ETF发起式联接A | 富国上证科创板100ETF发起式联接C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 6,376,664.51 | 16,780,201.72 |
| 本期利润（元） | 44,065,028.40 | 115,985,612.50 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.9252 | 0.8864 |
| 期末基金资产净值（元） | 133,750,194.50 | 264,324,890.43 |
| 期末基金份额净值（元） | 2.4219 | 2.4142 |
基金净值表现：A类超额收益1.41% 成立以来跑赢基准11.99个百分点
过去三个月，A类份额净值增长率58.41%，C类58.32%，均大幅跑赢业绩比较基准（57.00%），A类超额收益1.41个百分点，C类1.32个百分点。从长期表现看，A类自2024年12月10日成立以来净值增长率达142.19%，较基准（130.20%）超额11.99个百分点，年化跟踪误差控制在合同约定的4%以内。
富国上证科创板100ETF发起式联接A净值表现
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益（净值-基准） |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 58.41% | 57.00% | 1.41% |
| 过去六个月 | 60.33% | 58.44% | 1.89% |
| 过去一年 | 116.69% | 112.68% | 4.01% |
| 自基金合同生效起至今 | 142.19% | 130.20% | 11.99% |
富国上证科创板100ETF发起式联接C净值表现
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益（净值-基准） |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 58.32% | 57.00% | 1.32% |
| 过去六个月 | 60.17% | 58.44% | 1.73% |
| 过去一年 | 116.25% | 112.68% | 3.57% |
投资策略与运作分析：紧密跟踪科创100指数 应对市场震荡控制跟踪误差
基金经理曹璐迪在报告中表示，2026年二季度市场呈现“科技成长主线延续、结构分化加剧”特征：4月全球流动性预期修复推动科技板块强势，5月美债利率上行引发市场回调，6月指数韧性与个股分化并存。在此背景下，本基金采用“量化+人工”结合方式，通过目标ETF（富国上证科创板100ETF，代码589950）紧密跟踪标的指数，重点处理大额申赎事件以控制跟踪误差。报告期内，上证科创板100指数上涨55.71%，基金通过高效运作实现净值与指数的同步增长。
基金业绩表现：A/C类均跑赢基准 三个月收益超58%
报告期内，A类份额净值增长率58.41%，C类58.32%，同期业绩比较基准收益率57.00%，两类份额均实现正超额收益。业绩差异主要因C类计提销售服务费导致净值增长略低于A类。从收益构成看，本期利润中公允价值变动收益占比超85%，反映科创100指数成份股价格上涨是收益主要来源。
基金资产组合：91.45%仓位投向目标ETF 权益直接投资仅0.12%
报告期末，基金总资产4.12亿元，其中基金投资（即目标ETF）占比91.45%，金额3.77亿元；固定收益投资（全部为国家债券）占4.09%，金额1684.37万元；银行存款及结算备付金占2.29%，其他资产占2.05%。权益类资产中，直接股票投资仅49.58万元，占基金总资产0.12%，符合ETF联接基金“主要通过目标ETF跟踪指数”的投资策略。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 495,791.32 | 0.12 |
| 基金投资 | 376,828,099.85 | 91.45 |
| 固定收益投资 | 16,843,658.98 | 4.09 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 9,415,527.30 | 2.29 |
| 其他资产 | 8,453,743.42 | 2.05 |
| 合计 | 412,036,820.87 | 100.00 |
股票投资组合：仅持有2只个股 制造业占比0.12%
报告期末，基金直接股票投资仅涉及制造业一个行业，公允价值49.58万元，占基金资产净值0.12%。具体个股中，西安奕材（688783）持仓8546股，公允价值49.07万元，占净值0.12%；佳驰科技（688708）持仓100股，公允价值0.51万元，占比0.00%。两只个股均为科创100指数成份股，符合基金合同约定的备选股票库范围。
| 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 688783 | 西安奕材 | 8,546 | 490,711.32 | 0.12 |
| 688783 | 佳驰科技 | 100 | 5,080.00 | 0.00 |
开放式基金份额变动：C类遭遇大额赎回 净赎回率达35.6%
报告期内，A类份额呈现净申购，期初4752万份，申购2875万份，赎回2104万份，期末5523万份，净增771万份；C类份额则出现大额净赎回，期初1.70亿份，申购8856万份，赎回1.49亿份，期末1.09亿份，净赎回6048万份，净赎回率35.6%（净赎回份额/期初份额）。C类赎回规模较大可能与短期获利了结或持有人对市场波动预期有关。
| 项目 | 富国上证科创板100ETF发起式联接A（份） | 富国上证科创板100ETF发起式联接C（份） |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 47,519,690.26 | 169,969,387.05 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 28,745,994.96 | 88,560,754.75 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 21,039,527.08 | 149,043,537.62 |
| 报告期期末基金份额总额 | 55,226,158.14 | 109,486,604.18 |
风险提示与投资建议：科创板块波动加剧 C类赎回潮需警惕流动性风险
风险提示
- 市场波动风险：二季度科创综指上涨55.71%，板块估值快速抬升，后续若美联储加息预期升温或产业政策变化，可能引发回调。基金净值与科创100指数高度相关，需警惕指数波动风险。
- 流动性风险：C类份额单季度净赎回超6000万份，若未来赎回持续，可能导致基金规模下降，影响申赎效率及跟踪误差控制。
- 跟踪偏离风险：基金91.45%仓位投向目标ETF，但仍存在因申赎资金申赎、成份股调整等因素导致跟踪偏离度扩大的可能。
投资建议
对于长期看好科创板成长潜力、能承受高波动的投资者，可逢市场调整布局A类份额（持有超1年免赎回费）；短期交易型投资者可关注C类份额，但需注意流动性变化。投资前需充分评估自身风险承受能力，避免追涨杀跌。
（数据来源：富国上证科创板100ETF发起式联接基金2026年二季度报告）
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