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　　来源：行家券业

　　一名员工的违规“穿越”：从营业部到分公司，国泰海通连收三张罚单

　　刚交出高增长答卷的合并航母，一组三连罚单让圈内外瞩目。同一名员工，在两段任职期间分别违规，导致国泰海通乌鲁木齐营业部和新疆分公司“连坐”被罚。

　　监管三连罚单

　　刚进入7月，新疆证监局连续三份行政监管措施决定书，剑指国泰海通证券

　　编号为〔2026〕14号的监管函显示，何某麟在国泰海通证券乌鲁木齐新华北路证券营业部（简称：新华北路营业部）任职期间，委托证券经纪人以外的其他个人进行客户招揽活动；在国泰海通证券新疆分公司任职期间，存在操作客户证券账户的行为。新疆证监局对其采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。

　　针对机构的罚单同样严厉。新疆证监局认定，国泰海通证券新疆分公司对从业人员管理不到位、合规风控把关不严，对新疆分公司采取出具警示函的监管措施，并记入诚信档案，限期30日内提交书面整改报告。

　　新华北路营业部则被认定存在个别员工委托证券经纪人以外的其他个人进行客户招揽活动、对相关异常交易行为监测不充分等问题，暴露出营业部合规管理存在不足，同样被出具警示函并记入诚信档案。

　　违规跟着人走

　　根据从业人员信息，何某麟的违规轨迹清晰而完整。2021年7月，他在国泰君安登记证券从业和基金从业资质。2024年10月，取得投顾资质。

　　两项违规行为，分别发生在不同机构、不同岗位——在新华北路营业部期间委托外人招揽客户；调至新疆分公司后又操作客户证券账户。

　　这并非一朝一夕的偶然违规，而是持续了一段时间。然而，从营业部到分公司，两个岗位、两种违规，沿途没有任何一道内控关卡发挥作用。监管并未因公司名称变更和合并重组而豁免对历史问题的追责。

　　整合面临整改

　　放在合并背景中，颇有意思的是，罚单开给原国泰君安的人员，整改却由出身原海通证券的负责人承接。

　　在原国泰君安体系内，新疆分公司负责人经历了多次更迭：2020年至2023年年报显示，新疆分公司负责人为安定；2024年换为张浩雷，2025年由刘层层接任。

　　刘层层的履历，恰好串联起了两家券商合并的完整故事线。他早年担任海通证券克拉玛依准噶尔路营业部负责人；2023年升任海通证券新疆分公司负责人。

　　2024年，国泰君安启动对海通证券的吸收合并；2025年正式完成。合并后，原海通证券新疆分公司注销，刘层层转而执掌整合后的国泰海通新疆分公司。

　　微妙之处在于：何某麟是原国泰君安体系的员工，违规行为发生在原国泰君安的分支机构。而如今需要牵头整改的分公司负责人刘层层，却是从海通证券“合并过来”的新掌舵人。

　　一个“外来”的负责人，要为一支原属另一家公司的团队的历史违规问题“买单”。这不仅是人事上的错位，更是合并后管理整合的缩影。两套人马、两种文化、两套合规标准，如何在合并后统一对齐？

　　券商航母之困

　　国泰君安吸收合并海通证券，是中国资本市场史上规模最大的券商合并案。合并后的国泰海通证券，拥有行业第一的资产规模。2025年和2026年上半年，业绩体量和增速双双位列行业前列。

　　然而，规模越大，管理半径越长，基层合规越难穿透。

　　从分公司到营业部的管理链条上，任何一个环节失灵，都可能演变成全局风险。何某麟从营业部到分公司，违规行为贯穿始终，说明管理链条上没有一道关卡发挥了拦截作用。

　　三连罚单，揭示的正是“治理穿透力”不足的问题——分公司对员工行为管控失效，营业部对异常交易监测缺位。这并非复杂的系统漏洞，而是最基本的内控执行环节失守。

　　三年三换帅，叠加两套人马融合，管理连续性承压。刘层层面对的不只是三张罚单，而是一支原属另一家公司的团队的历史遗留问题。

　　对于这家合并券商航母而言，考验不在规模，在治理。三张罚单，30日内提交整改报告，如何补齐合规短板，守住老牌机构的口碑与底线，仍期待交出整改答卷。

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