热点情报

　　1． 美伊，大利好

　　据新华社报道，巴基斯坦总理夏巴兹·谢里夫刚刚在社交媒体平台发文称，“经过密集谈判，我们高兴地宣布，美国与伊朗之间的和平协议现已达成。双方已宣布在所有战线（包括在黎巴嫩境内）立即永久停止军事行动。协议正式签署仪式将于 6月19日在瑞士举行。

　　据新华社援引伊媒报道，伊朗外交部发言人当天说，伊美停战谅解备忘录的细节将很快公布。

　　解读：

　　消息出来后，国际油价大幅跳水，缓解了市场对通胀加剧的担忧情绪。

　　全球股市集体大涨，日股创历史新高，韩股又一次涨到熔断。

　　A股创业板+科创板均大涨超5%，港股表现相对平淡。

　　2． PCB涨疯了，大摩唱多

　　摩根士丹利最新报告预测，随着AI集群规模持续扩大，GPU之间的数据传输需求呈指数级增长，这将推动光模块需求快速爆发，当光模块从400G向800G、1.6T甚至3.2T升级，其内部PCB的材料、层数和制造工艺都将迎来全面升级，从而带动单块PCB价值量大幅提升。

　　大摩预计，2025年至2028年，全球AI光模块PCB市场规模将从6.2亿美元增长至37.7亿美元，三年增长超过5倍，年复合增速高达83%，远超同期光模块60%的增速。

图源：摩根士丹利

　　解读：

　　PCB产业链掀涨停潮，几十家个股涨幅超过10%，太夸张了。

　　据证券日报报道，截至6月14日，年内A股已有13家PCB制造企业发布扩产相关公告，整体规划投资总额近590亿元。

　　东吴证券表示，随着AI服务器、高算力基础设施等新兴需求驱动，PCB行业自2024年起逐步复苏，2024年同比增长5.8%，2025年预计同比增长6.8%，重回升长轨迹。整体来看，全球PCB市场规模将由2024年的735.7亿美元稳步提升至2029年的946.6亿元，2024-2029年CAGR达5.17%。

　　3． 兴证策略：多数AI核心赛道拥挤度已回到中等或偏低水平

　　兴证策略指出，经历前期的调整、再平衡之后，我们跟踪的拥挤度指标提示四个重要信号：

　　1、市场整体看，经历前期调整后，当前全A拥挤度已回落至-1倍标准差以下的底部区间。

　　2、前期“再平衡”后，拥挤度已出现“新老易位、高低易位”：水电、白电、银行、煤炭等红利资产拥挤度已升至较高水平，而多数科技板块拥挤度已回落至中等或偏低水平。

　　3、多数AI核心赛道拥挤度也回到了中等或偏低水平：IDC拥挤度较低，光模块、光纤光缆、存储、半导体设备、半导体封测拥挤度中等偏低，PCB、半导体材料、半导体制造拥挤度中等。

　　4、地缘缓和、海峡通航受益的多数行业，拥挤度仍在低位：有色、化工、航运等。

　　解读：

　　这个拥挤度，可能和投资者的感受不一样。有些投资者认为，科技股存在过热现象，抱团非常严重。

　　也有的投资者认为，目前科技股经过一段时间的震荡，又具备重新关注的价值。

　　你怎么看呢？欢迎评论区交流。

　　4． 亿纬锂能：上半年净利预增95%~110%

　　锂电产业链打响了中报预增行情，亿纬锂能震荡许久，明天看资金态度了。

　　参考一季报，锂电、芯片、算力、有色等行业的中报预期都不差。

　　每日侃市

　　因为美伊的利好，中报行情提前抢跑了。

　　全球股市大涨，科技股被资金再度抱团。

　　早盘券商板块异动，板块一度大涨超5%，随后震荡回落。科技股高开低走，就在投资者以为风格要切换的时候，科技股集体深V。

　　跟AI硬件相关的板块上演狂欢，MLCC、铜箔、CPO、光纤、先进封装等都在上涨。

　　今天涨停160家，部分股民头晕目眩。

　　行情就此好转了吗？有两个细节需要注意。

　　一是美伊中间有60天窗口期，这中间存在变故的可能性。

　　二是A股缩量了1800亿元，难以支撑持续的上涨。

　　科技股爆发的同时，微盘股从涨2%到跌1%，说明还是抱团格局，板块之间在争夺流动性。

　　油价下跌是好事，静候美联储议息落地。

　　最后，祝大家投资顺利。