（来源：ETF万亿指数）

假期归来，大A似乎没有一丝“假期综合征”，直接开启了涨不停的节奏。

回顾近期，全球市场的主旋律只有一个：AI驱动的超级周期正在重新定义一切。

美股热门科技股集体爆发，一份份炸裂的财报向市场宣告：算力军备竞赛远未结束。

从CPU、存储到云厂商、光模块，核心标的表现亮眼。网友们纷纷表示，不仅站在光里，还要记在芯中啊！

费城半导体指数（SOX）今年以来已经涨了50%，盘中首次突破11000点。

谁点燃了半导体行情？

长久以来，市场将AI算力等同于GPU，CPU被视为配角。但是AMD用一季报颠覆了市场认知。

总营收102.53亿美元，同比+38%，超出华尔街预期的98.9亿美元。净利润13.83亿美元，同比增长95%；据中心业务营收58亿美元，同比飙升57%，历史上首次超越客户端业务，成为公司最大收入来源。

CEO苏姿丰在电话会表示，CPU地位正不断抬升，CPU/GPU配比从传统的1:4甚至1:8向接近1:1转变。

管理层将2030年服务器CPU市场规模从此前600亿美元大幅上调至1200亿美元，年复合增速预期从18%上调至超35%。

英特尔这边，2026年Q1同样超预期，营收136亿美元，DCAI部门营收同比增长22%，AI相关业务已占总营收60%。

存储今天继续狂飙。三星电子股价涨超14%，SK海力士涨超10%，均创历史新高。韩国KOSPI指数首次站上7000点并触发熔断。

趣闻：听说现在韩国最佳“脱单战袍”，就是SK海力士工装了！海力士员工成了相亲角顶配~~"芯片财团”的溢价感直接拉满。

来源：华尔街见闻

底层逻辑是，前面多次聊过这轮周期的根本驱动力是AI，全球云服务厂商26年资本开支计划继续增长至7000亿美元上方。

供给端，三大存储原厂在上轮周期经历过产能过剩后，本轮扩产极为谨慎，有效产能释放受限。

So，一句话总结海外逻辑。CPU不再只是配角，存储从“配角”变成“稀缺资源”。叠加巨头业绩集体超预期，直接点燃了全球半导体板块的做多情绪。

A股财报线索：“科技线”业绩爆发

盘点下2025与26Q1财报亮点。总体来看，2025年全A上市公司合计实现营收72.77万亿元，同比增长1%；归母净利润5.37万亿元，同比增长2.36%。

2025年年报最大的赢家无疑是AI算力产业链，电子板块营收、净利增速分别高达15.26%和32.93%，从寒武纪到中际旭创，再到存储龙头，业绩集体爆发。

26年一季度，修复开始加速，全A单季度净利润增速转正至8.0%，非金融石油石化板块更是达到了13.3%，说明实体经济的盈利底已经确认。

Q1科创板净利润同比大增231.6%，创业板也增长了26.9%。具体到个股，江波龙一季度净利同比暴增2644%，佰维存储增长1567.9%。

这些数据告诉我们，AI带动的存储、光模块，以及新能源上游的锂电材料，正在经历一轮“量价齐升”的业绩主升浪。

要站在光锂，要记在芯中，诚不欺我！

核心半导体ETF工具箱

为了方便大家捕捉这一轮“记在芯里”的行情，整理了以下不同维度的ETF工具，涵盖港股、韩股及A股核心赛道：

半导体相关ETF在这儿：

南方两倍做多海力士 (7709.HK)

南方两倍做多三星电子 (7747.HK)

中韩半导体ETF华泰柏瑞 (513310)

南方港韩科技 (3431.HK)

亚太精选ETF南方 (159687)

港股通信息技术ETF华宝 (159131)

科创芯片设计ETF国联安 (588780)

科创芯片ETF嘉实 (588200)

半导体设备ETF国泰 (159516)

科创半导体设备ETF华泰柏瑞 (588710)

芯片ETF国泰 (512760)

半导体ETF南方 (159325)

芯片ETF华夏 (159995)

最后，几个小TIPS，

1）科技线短期拥挤度偏高。科创50ETF今天大涨5%，AI相关ETF涨幅普遍在4%-7%之间。景气度没有问题，但追高需谨慎，更适合在震荡回调中分批布局。

2）化工、有色的行情通常不是一蹴而就的脉冲，而是伴随产品价格持续上行走出趋势。一季报已经验证了利润弹性，二季度若价格维持，行情仍有空间。

3）在当前风险偏好回升的环境下，高股息资产可能阶段性跑输成长，但它的作用是让你的组合在意外冲击时不至于"裸奔"，它是底仓，不是进攻品种。

PS：数据来源AI小二，以上数据仅供参考，不构成任何投资建议。