4月24日，上海农村商业银行（以下简称“沪农商行”）通过上证路演中心、全景网采用视频结合网络互动方式召开2025年度业绩说明会，吸引多家机构投资者参与。公司管理层就新三年战略规划、一季度业绩表现、零售业务转型、分红政策等市场关切问题进行详细解答，释放出聚焦价值创造、强化风险管理、提升股东回报的积极信号。

投资者关系活动基本信息

投资者关系活动类别	业绩说明会
时间	2026年4月24日 15:00-16:30
参与方式	投资者现场及网上提问（视频结合网络互动）
地点	上证路演中心、全景网
接待人员	董事长徐力、行长汪明、副行长张宏彪、首席风险官朱卫、董事会秘书姚晓岗、独立董事陈缨及公司相关部门负责人

新三年战略：从规模扩张到价值创造的跨越

面对银行业低增长、低利率、低息差新常态，沪农商行董事长徐力在业绩说明会上明确，新三年（2026-2028年）战略将坚持“打造为客户创造价值的服务型银行”愿景，通过构建“三维客户价值创造体系”推动转型。功能价值维度，从“人力驱动”向“数智驱动”转变，依托大数据与AI模型提升服务效率；专属价值维度，从“资金供给”向“生态赋能”转变，以“鑫动能+”生态平台为载体提供全生命周期服务；情感价值维度，从“交易关系”向“相伴成长”转变，深耕养老金融与民生服务。

战略执行层面将聚焦“三个方向”：聚焦主场，深度绑定上海“五个中心”建设，发力产业升级、城市更新、养老金融等领域；聚焦客户，提升综合金融服务能力，构建价值共生生态；聚焦自身，强化风险管理、人才队伍、数字转型三大支撑。徐力强调，过去三年（2023-2025年），该行资产规模已突破1.5万亿元，不良贷款率始终控制在1%以内，ROE显著高于上市银行平均水平，为新战略实施奠定坚实基础。

一季度业绩双增：信贷投放、中收增长、金市业务成驱动力

行长汪明介绍，2026年一季度，沪农商行营收和净利润实现同比双增长，利息净收入增速转正，净息差单季环比企稳，主要得益于三方面因素：一是落实“早投放、早收益”信贷策略，对公自营贷款余额同比多增；二是财富管理中收表现亮眼，保险、理财等代销业务带动一季度中收同比增长16.9%；三是金市业务持续发挥利润稳定器作用。

展望全年，该行将实施“资产端加大投放、负债端优化结构、中收端挖掘潜力、管理端提质增效”的经营策略，力争实现营收与净利润双增长。

零售业务转型：养老金融为引擎，四方面突破提升贡献度

副行长张宏彪表示，过去三年零售业务转型成效显著，个人业务营收贡献度已提升至40.3%，储蓄存款付息率三年累计下降88个基点，养老金融成为重要增长引擎。未来三年，零售业务将重点布局四大方向：养老金融提质，将养老代发优势转化为财富管理优势；数智渠道赋能，提升服务效率；全客群经营，优化客户结构；个贷场景突破，增强产品竞争力。

数据显示，2025年末，沪农商行代发养老金客户较上年末增加8.07万户，增幅6.33%，养老金代发量增长11.69%；管理60岁及以上老年客户AUM增长8.82%，养老金融服务获“中国银行业养老金融服务银行天玑奖”等多项国家级荣誉。

分红与市值管理：维持行业领先分红水平，研究中长期股东回报规划

针对投资者关注的分红政策，董事会秘书姚晓岗透露，2025年度该行分红比例为34.07%，较2024年提高0.16个百分点，处于行业领先水平。新三年战略中，在核心一级资本充足率运行于“合意区间”的前提下，将采取积极分红政策。下一步，该行将研究制定更清晰、透明的中长期股东回报规划，提升股息率水平，稳定投资者预期。

市值管理方面，沪农商行将持续落实新“国九条”要求，通过提升发展质量、加强投资者沟通等方式，强化股东回报与市场价值。

资本管理与资产质量：核心一级资本充足率14.44%，多举措筑牢风险底线

首席风险官朱卫介绍，2025年末该行核心一级资本充足率达14.44%，居银行业前列，主要得益于五方面举措：明确资本充足率管理目标与合意区间；优化业务结构，加大对普惠、绿色、养老等重点领域支持；健全内部资本管理体系，引导资本投向高回报业务；以盈利内生积累为主要补充方式；平衡股东回报与资本积累。

资产质量方面，针对2025年末个贷不良率1.56%（较上年末上升0.24个百分点），该行将通过强化自催能力建设、推进不良资产批量转让、探索特殊资产经营等方式，推动不良处置效能提升。

对公与ESG：聚焦上海重点项目，MSCI ESG评级跃升至AA级

对公贷款投放上，2025年末企业贷款和垫款余额4711.56亿元，同比增长7.48%，投向前三大行业为房地产业、租赁和商务服务业、制造业。2026年将重点推进地方重大项目、城市更新、城中村改造，并将科创、绿色金融、先进制造业等作为信贷结构调整主战场。

ESG表现方面，2025年沪农商行MSCI ESG评级提升至AA级，跻身全球同业领先行列。作为上海市首家承诺遵守联合国负责任银行原则（PRB）的商业银行，该行将可持续发展理念融入经营全过程，全力服务实体经济与民生领域。

非利息收入与政银担创新：财富管理、交易银行成增长引擎

针对2025年银行卡手续费及佣金收入同比下降42.51%（主要因借记卡第三方支付手续费减少），该行表示2026年将从三方面提升非利息净收入：发挥财富管理引擎作用，优化客户资产配置体验；打造交易银行体系，延伸“结算+产品+场景”服务；精细化金市业务策略管理，动态优化资产持仓。

政银担合作方面，沪农商行已形成“园区贷”“政采担保贷”“养老批次贷”“民间投资担保”等创新模式，通过银政担三方联动，为优质企业、政府采购供应商、养老机构等提供精准融资支持。

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