（来源：浙商证券融资融券）

1、六部门重磅发文！光伏组件千亿回收市场待启

据Hehson财经，3月3日，工业和信息化部等六部门发布关于促进光伏组件综合利用的指导意见，到2027年，光伏组件绿色生产水平进一步提高，再生材料使用比例有效提升，组件报废评价标准和检验检测方法得到完善。

本次六部门发布的指导意见，核心背景是光伏产业规模化发展后，早期组件逐步进入退役期，行业面临退役组件处置与绿色发展的双重需求，文件核心关注要点清晰明确：一是明确阶段性目标，二是聚焦绿色生产与设计，三是完善标准与拆解技术，四是推动全产业链协同。业内分析指出，当前光伏组件退役潮逐步显现，2030年退役量将进入快速增长期，对应的回收市场规模有望达上千亿元。该事件相对利好光伏产业链相关板块，重点惠及光伏组件回收、再生材料（再生硅、再生玻璃）、光伏设备及组件制造领域，结构性机会相对突出，具备核心技术与产业链协同优势的企业有望持续受益。

2、国家能源局部署绿色燃料加快发展战略，三类企业或最受益

据国家能源局官微3日消息，近日国家能源局组织召开绿色燃料产业发展专题座谈会，深入研判产业前景、系统谋划未来发展举措，强调因地制宜、统筹施策，推动绿色燃料产业健康有序发展，标志着行业进入顶层设计与规模化落地新阶段。

此次座谈会或是产业战略级催化：一是明确绿色燃料为能源安全与新质生产力重要方向；二是强化顶层规划、试点先行、创新引领、金融支持；三是统筹航运、航空、工业、交通多场景需求，打通“制-储-输-用”链条。相应地，预计后续更多支持政策将加速落地。包括：出台细分专项规划、加大财政补贴、纳入中长期贷款、完善标准体系、推动碳价交易机制、支持核心技术攻关等。即，一方面，全面降低产业成本。另一方面，提升需求规模和产品附加值。政策发力推动下，2026年或成为绿色燃料产业化元年，投资规模甚至可能倍增。有机构测算认为，只要现有部分规划能有小部分切实落地，到2030年就足以让国内市场规模超1.5万亿元，年复合增速超35%。政策红利驱动下，可关注绿电制氢/氨/醇一体化企业、技术领先的核心设备（电解槽、压缩机）供应商，以及紧密绑定航运/航空/工业等应用场景的龙头企业‌‌。‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌

3、城商行2025年业绩相对亮眼，银行估值修复预期增强

据Hehson财经，截至2月26日，共有12家A股上市银行披露了2025年的成绩单，涉及5家股份行、6家城商行、1家农商行。除了华夏银行之外，其余11家银行的归母净利润增速全部实现正增长，有四家银行甚至实现两位数的增长，其中青岛银行的增速最快，达到了21.66%。

12家上市银行业绩呈现分化回暖态势，核心原因是政策支持、资产质量改善与经营效率提升共振。从核心驱动因素来看，一是政策红利持续释放，二是资产质量优化，三是经营效率提升。值得关注的是，业绩分化特征显著，城商行表现亮眼，而部分股份行受零售贷款信用成本上升影响，增速相对平缓。随着经济复苏持续，银行信贷需求将进一步释放，预计业绩回暖态势有望延续；中期而言，行业将延续“稳字当头”格局，业内分析指出，2026年商业银行一级资本充足率预计维持在12%左右，净息差降幅较2025年收窄5-10个基点，长期发展趋势向好。业绩回暖将提升板块配置价值，尤其是业绩增速突出的城商行与经营稳健的头部银行。‌‌‌‌‌‌‌‌‌

4、英伟达持续发力新技术路线，推动CPO从试点走向规模化部署

据Hehson财经消息，日前，英伟达同意向两家开发数据中心光学技术的企业总计投资40亿美元，这类技术对人工智能系统至关重要。

据悉，此次投资直指英伟达正在大力推进的共封装光学（CPO）技术路线。英伟达于2025年3月推出了两款采用CPO技术的数据中心交换机系列，而此次涉及的两家企业均是该技术所需激光组件的核心供应商。黄仁勋表示，正与相关企业携手推进全球最先进的硅光子技术，以构建下一代吉瓦级AI工厂。业内认为，未来十年，CPO将以爆发式增长重塑光互连市场格局。光子技术作为以人工智能为代表的新一轮科技革命中的关键技术，具有极强的“头雁”效应，将占据未来产业成本的70%。到2030年全球CPO市场规模有望突破400亿美元。英伟达等海外巨头的投资动作短期催化相关板块行情，而AI产业的持续发展与国内数据中心建设的加速，则将为板块提供坚实的业绩支撑。可关注掌握核心光芯片技术的上游企业，具备规模化生产能力的制造商，以及能提供整体解决方案的下游设备企业。

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