据经济观察报-经济观察网 自2026年1月以来，美股市场软件股市值已蒸发超过一万亿美元，主要由于投资者对AI工具可能颠覆传统软件商业模式的担忧加剧。当地时间2月17日，美国市场在周一休市后迎来本周首个交易日，iShares Expanded Tech-Software Sector ETF（IGV）收报80.96美元，下跌2.19%，年初以来累计跌幅超过23%。
早在2025年后期，美股软件板块就出现相对疲软迹象，投资者担心AI技术会使部分软件被AI应用或智能体取代。2026年1月，部分SaaS公司发布保守业绩指引，提及销售周期延长及企业评估AI影响，导致整个板块估值调整。
1月12日，人工智能公司Anthropic推出Claude大模型的工具Cowork及其行业特定插件，被视为直接挑战传统SaaS模式。此后，软件与服务板块连续多日下跌，市值蒸发迅速扩大。 J.P.Morgan二月初报告显示，美股软件板块市值自1月下旬以来已蒸发超1万亿美元。这一变化反映了投资者对传统软件商业模式潜在风险的重新定价。有观点认为，AI对软件行业的颠覆类似于互联网对报纸的冲击。但德勤在2026全球软件行业展望中指出，AI冲击虽激烈，但将催生新机遇，到2030年，AI智能体解决方案可能占据软件市场60%的份额。
