一、市场:
●1月31日收盘：美股周五收跌 三大指数1月份均录得涨幅
北京时间1月31日凌晨，美股周五收跌，但三大指数1月份均录得涨幅。道指、纳指、标普500指数当日均下跌，本周道指、纳指下跌，标普500指数上涨。1月，三大指数均上涨。特朗普提名凯文·沃什接替鲍威尔任美联储主席，市场视为相对鹰派选择，金银价格暴跌。分析师认为抛售或因获利了结及多重因素叠加。市场对沃什未来政策走向存疑，其任命需参议院确认，或引发争议。此外，市场评估科技财报，美国12月批发通胀率超预期。 [1]
●1月31日美股成交额前20：闪迪1月累计上涨逾140%，芯片需求推动股价飙升
周五美股成交额前 20 中，特斯拉收高 3.32%，2026 年资本支出将增加一倍以上；英伟达收跌 0.72%，本周累计上涨 1.84%，与梅赛德斯奔驰推进无人驾驶出租车合作。微软延续跌势，本周累计下跌 7.65%，虽二季度财报超预期，但因 Azure 增长放缓等因素股价下跌，法国一基金逆势买入。闪迪收高 6.85%，1 月累计涨 142.75%，受人工智能热潮推动，芯片需求激增致业绩超预期。此外，美光、AMD 等多只股票有不同程度涨跌，Applovin 因谷歌新项目重挫。 [2]
●1月31日热门中概股普跌 台积电跌2.65%，阿里巴巴跌2.69%
1月31日，热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数收跌2.36%。上涨股中，新东方涨1.55%；下跌股众多，如台积电跌2.65%、阿里巴巴跌2.69%等。美股周五也收跌，标普500指数连续三日下滑，但三大指数1月均有涨幅。因特朗普提名凯文沃什接替鲍威尔任美联储主席，市场预计其不支持大幅降息，维持今年仅两次降息预期，金银价格暴跌。道指、纳指、标普500指数均下跌，跌幅分别为0.36%、0.94%、0.43%。 [3]
●国际油价小幅下跌 特朗普称希望与伊朗达成协议
周五油价小幅下跌，因特朗普称希望与伊朗达成协议，降低了市场对美国攻击致供应中断的担忧。3月布伦特原油期货、纽约商品交易所3月西得州中质原油期货均收跌。当地时间1月30日，特朗普表示正向伊朗部署舰船，希望达成协议，否则“拭目以待”。但收盘后有消息称特朗普或本周末授权袭击伊朗。本周中东局势和油价因美军事存在加强而上升，特朗普态度反复。此外，美元反弹、美原油产量回升、哈萨克斯坦油田接近复产影响市场情绪，预计俄罗斯主要炼油厂检修高峰在本月和9月。 [4]
●黄金白银价格暴跌 抛售席卷金属市场
周五，金属市场遭遇抛售，黄金和白银价格暴跌，推动其价格上涨的凌厉涨势逆转。黄金一度下跌超12%，跌破每盎司5000美元，创1980年代初以来最大单日跌幅；白银一度暴跌超36%，创出历史最大日内跌幅。本月金银价格仍有月度涨幅，但此次抛售是自去年10月类似下滑以来对涨势的最大冲击。抛售起因是美元反弹，此前报道特朗普政府提名凯文·沃什为新一任美联储主席的消息获确认。截至纽约时间下午4：23，现货黄金和白银均大幅下跌，铂金和钯金也大幅下挫。 [5]
●欧洲股市创下2021年以来最长月度连涨
欧洲股市上涨，得益于斯沃琪、阿迪达斯等公司发布积极财报，且地区经济增长强于预期。斯托克欧洲600指数收盘涨0.6%，1月累计涨3.2%，实现连续七个月上涨，为2021年8月以来最长连涨纪录。财报季中，斯沃琪、阿迪达斯、伊莱克斯因业绩良好股价上扬，银行和电信股跑赢，但矿业股因金属价格回落而大幅下挫。欧盟统计局称，第四季度本地生产总值增0.3%，维持前一季增速且超分析师预期，德、意、西经济增长均超预期，市场乐观情绪获提振。 [6]
二、宏观:
●从通胀鹰派到利率鸽派：特朗普蓦然回首千挑万选的美联储新主席今昔
特朗普选定凯文·沃什为美联储新主席人选。沃什曾是通胀鹰派，在2006 - 2011年任美联储理事时主张加息，但从去年起变为利率鸽派，支持压低借贷成本、缩减资产负债表。他还计划对美联储进行大刀阔斧改革，重塑该机构。其过去鹰派立场曾可能影响被选机会，但后来表态及过往经历让他处于有利位置。不过，他的转变遭人质疑缺乏核心信念，参议院民主党成员认为他缺乏独立判断能力。沃什资历丰富，曾促成重要交易，离开美联储后常批评央行，并呼吁体制变化。 [1]
●美联储理事米兰称相信凯文·沃什能够有效地领导央行货币政策委员会
美联储理事斯蒂芬·米兰预计，特朗普提名的凯文·沃什能有效领导美联储货币政策委员会，因其曾在美联储任职，了解机构运作、认识关键人物，有尊重和公信力，能整合论点说服他人。米兰对本周美联储按兵不动决策持异议，认为应大幅降息，后续可放慢节奏。他怀疑通胀超目标数据，称是衡量习惯造成的虚假通胀，调整后核心通胀接近目标，无通胀问题。米兰去年9月加入美联储，预计白宫会用其席位安排沃什进入理事会，其任期虽到期，但在继任者确认前有权留任。 [2]
●特朗普：不担心沃什在参议院的确认程序
美国总统特朗普谈及美联储主席候选人凯文·沃什，称其应聘时未明确承诺会降低利率，但“当然希望降低利率”。特朗普称赞沃什资历，还顺带提到其出众气质，称外表不重要。同时，他驳斥了有关沃什曾推动加息的担忧，还表示不担心沃什在参议院的确认程序，认为这位候选人堪称完美，出现这样合适的人选并非意外之事。 [3]
●大幅收紧限制 欧盟考虑以海事服务禁令取代俄罗斯石油价格上限机制
欧盟正考虑一项提案，拟以禁止海事服务取代对俄罗斯石油设定的价格上限，作为最新制裁方案一部分。若获成员国支持，欧洲企业将被禁止为俄石油运输提供保险等服务，不再以价格区分。全面禁令将大幅收紧对俄石油限制，且使制裁更易执行。当前俄原油价格上限自2月1日起降至每桶44.10美元，定价机制每半年审议一次。这是自2022年俄乌冲突以来欧盟第20轮制裁，力求下月底前批准，但已有若干国家反对用服务禁令取代价格上限机制。 [4]
●特朗普顾问哈塞特：沃什是执掌美联储的合适人选
白宫高级经济顾问凯文・哈塞特周五称，美联储本周维持利率不变是失误，呼吁参议院尽快批准凯文・沃什出任美联储主席。他表示，美联储相关法律问题或致沃什提名批准流程受阻，需尽快解决。美国司法部对美联储的调查引发争议，起因是外界对其总部翻修成本存疑，共和党参议员汤姆・蒂利斯表示问题解决前反对审批。哈塞特称白宫对沃什有信心，会助力其获批。他曾是候选人，不在意未被选中，避谈沃什政策主张，还谈及债券利率和美元走势。 [5]
●国会预算谈判久拖未决 美国联邦政府再次面临停摆危机
因国会两院大概率无法在周五午夜最后期限前通过支出法案，美国联邦政府将面临短暂停摆。参议院可能周五对政府拨款协议表决，但众议院议长称众议员预计周一才回华盛顿，联邦政府资金会在众议院通过法案前中断。潜在部分停摆仅影响部分联邦机构，若下周初解决，预计对政府运作影响不大。不过，部分受影响机构仍将启动停摆程序，若周一早些时候众议院通过拨款立法，相关运作或当天恢复。这是特朗普第二任期内国会第二次未及时为政府供资。 [6]
●白宫经济顾问哈塞特：财政部奉行强美元政策
白宫国家经济委员会主任凯文·哈塞特称，数十年来强美元一直是美国历任财政部长的政策。他在 CNBC 节目回应白宫美元立场问题时表示，贝森特部长是美元政策代言人。对于美元走弱情况，他认为走势会波动，还补充指出当财政政策予以支持时，美元就会走强，体现出其对美元走势受财政政策影响的观点，以及强调强美元政策的延续性。 [7]
●特朗普拟提名Matsumoto担任劳工统计局局长
据报道，美国总统特朗普计划提名Brett Matsumoto担任美国劳工统计局局长。此前特朗普在去年8月突然解雇上一任局长后，曾提名传统基金会的EJ Antoni担任该职务，不过Antoni的提名遭到保守派和自由派经济学家一致批评，很多人指出其公开言论及鲜明的政治立场存在问题。目前，劳工统计局和白宫均未立即回应置评请求。 [8]
●一文详解|下一任美联储主席沃什的政策倾向
美国总统特朗普选择前美联储理事沃什在鲍威尔任期结束后担任美联储主席。该提名需参议院确认，当前尚不清楚能否快速通过，因北卡罗来纳州参议员汤姆·蒂利斯反对，可能使委员会陷入僵局，但也有共和党参议员认为沃什利于美联储独立性。沃什赞成对美联储广泛改革，削减资产负债表、放宽银行监管，曾批评鲍威尔团队。目前不清楚其短期内对利率轨迹的影响，市场预计 6 月会议前不会再降息。沃什需证明自己独立于总统，他曾任职美联储，在金融危机期间是重要联络人。 [9]
●特朗普自夸：是我的关税政策让美国重焕生机
特朗普在《华尔街日报》发文为关税政策辩护。他称一众“专家”曾预言其关税政策会致市场崩盘、经济衰退等，事实证明这些预测全错。自2024年胜选以来，美国股市创新高、通胀率低、经济增长强劲，GDP增速可观，财政与贸易状况改善，出口额增加。关税成本大多由外国生产商和中间商承担。该政策还帮美国吸引巨额投资，达成多项贸易协议。此外，关税政策提升了美国国家安全，促成多场冲突和解，让美国更强大、安全和富庶。 [10]
●图恩：参议院周五将表决修订后的拨款协议
美国参议院多数党领袖约翰·图恩称，参议院将于周五对一揽子政府拨款法案进行表决。图恩是在参议院发表讲话时透露这一消息。此次表决的法案为修订后的拨款协议相关内容，这一动态反映出美国政府在资金安排方面的最新动作，其结果可能会对政府的后续运作、各项事务推进以及财政政策走向产生一定影响，后续需关注表决的具体情况和最终结果。 [11]
●参议院民主党党鞭质疑沃什是否有“胆量”反驳特朗普对美联储的要求
民主党参议员Dick Durbin在特朗普宣布美联储主席提名人选后发布声明，质疑提名人凯文·沃什是否有“胆量”告诉特朗普其“政策选择对经济不利”。他认为沃什具备担任美联储主席所需的教育、培训和经验，但强调沃什能否向特朗普直言其政策问题存疑。此外，Durbin补充表示，沃什对美联储独立性的看法将是决定他是否为合适人选的关键因素。 [12]
●美国舰队逼近之际 特朗普加大对伊朗施压促成协议
美国总统特朗普加大对伊朗施压，实施新制裁并敦促其“达成协议”。美国财政部宣布制裁协助镇压抗议活动人员，还处罚两家数字资产交易平台。特朗普称派更多舰船前往伊朗，想促成比奥巴马时期更严格的核协议。但美伊外交突破前景渺茫，局势紧张引发武装冲突担忧。伊朗外长呼吁特朗普缓和言辞，警告军事打击或引发大范围冲突，伊朗做好战争和谈判准备，且绝不就导弹项目谈判、不接受胁迫。受局势影响，本周原油价格大幅上涨。 [13]
●美联储穆萨莱姆：不愿支持进一步降息
美联储穆萨莱姆周五称，鉴于通胀率持续高于美联储设定的2%目标水平，他不太愿支持进一步降息。他赞同本周美联储维持利率不变的决定，认为3.5%至3.75%的目标利率已不会显著抑制经济，持续的价格上涨会阻止为支持经济而降息。他认为当前通胀高于目标且经济风险大致平衡，不宜将利率降至宽松区间。此外，他指出降低短期利率缓解劳动力市场压力可能适得其反，会引发通胀担忧并推高长期利率，影响房贷和企业借贷成本。 [14]
●美联储理事米兰任期将满 去留与否取决于特朗普提名确认进程
美联储理事斯蒂芬·米兰在完成前任理事阿德里安娜·库格勒届满任期后，未确定未来去向。他称在继任者获确认前会继续留任。米兰预计特朗普提名的凯文·沃什将接替自己，但最终结果要等总统向国会正式提交提名。对于是否出席三月下次议息会议，米兰表示取决于参议院确认流程进度，若确认超六周他会参会。此外，本周早些时候他对美联储维持利率不变的决定投反对票，主张降息25个基点。 [15]
●美联储理事米兰可能出席3月会议
美联储理事米兰称，现任临时理事任期本周末结束后，自己接下来去向不明，但会在目前职位任职直至继任者获确认。其是否出席3月份美联储会议，取决于参议院确认沃什提名的时间表。若确认程序耗时超六周，他就会出席会议。 [16]
●美联储官员穆萨莱姆表示现在降息“不明智”
圣路易斯联储行长阿尔伯托·穆萨莱姆认为，在通胀高于目标且风险大致均衡时，此时降息至宽松区域不明智，这可能加剧通胀，还会对劳动力市场产生反效果。他重申当前利率水平良好，可按需应对就业或通胀风险。美联储官员在去年三次降息后本周维持利率不变，鲍威尔对经济谨慎乐观。穆萨莱姆称，若劳动力市场疲软、无通胀上升证据，或通胀预期降至目标及以下，他支持降息。他对前景乐观，预计美国经济今年保持或高于趋势增长，关税影响今年晚些时候消退，推动通胀向2%目标迈进。 [17]
●民主党参议员沃伦：沃什并非美联储主席的理想人选
美国参议院银行委员会高层民主党议员伊丽莎白·沃伦认为，凯文·沃什并非美国下一任美联储主席的合适人选。其核心观点是沃什缺乏独立判断能力。这一表态体现了沃伦对美联储主席人选的特定考量，从侧面反映出其对于美联储主席应具备素质的看法，同时也可能在一定程度上影响外界对沃什竞选美联储主席前景的预期，以及引发关于美联储主席理想人选标准的讨论。 [18]
●调查显示对今年加息的呼声减弱 欧洲央行或许维持利率不变到明年底
随着对2026年加息呼声降温，外界预计欧洲央行至少到明年年底维持利率不变。彭博调查显示，经济学家一致预测2月会议将维持存款利率在2%。预计2028年前加息的比例上升，但认为今年加息的减少。这一变化源于经济不确定性加剧，如特朗普可能推翻贸易协议、欧元升值影响出口和通胀。欧洲央行官员认为现有货币政策合适，但部分人强调要做好快速行动准备。同时，地缘政治紧张达两年多来最高，欧洲加强与其他地区合作，美欧贸易协议或多次“濒死”。 [19]
●普京特使据悉将于周六与美方团队会谈
据知情人士透露，克里姆林宫特使Kirill Dmitriev将于周六在迈阿密与美国官员举行会谈。此次会谈中，Dmitriev一方面会向白宫转达克里姆林宫在乌克兰问题上的信息，另一方面，他和美国特使威特科夫将共同牵头关于恢复美俄经济合作的谈判。这一会谈的举行，对于美俄关系在政治和经济层面的发展具有一定意义，后续双方在乌克兰问题及经济合作方面的交流进展值得关注。 [20]
●特朗普签署行政令，拟于华盛顿举办印地方程式赛车比赛，庆祝美国建国250周年
周五，美国总统特朗普签署行政令，宣布将在华盛顿街头举办印地方程式赛车比赛，以纪念美国建国 250 周年。这场名为“自由 250”的大奖赛，是印地赛首次在华盛顿举办街道赛，选址于国家广场附近。特朗普称比赛将于 8 月举行，但赛事组织细节，如在拥堵街道办赛方案、资金来源、后勤保障等尚未公布。此前印地赛已在其他城市设有分站，但未在华盛顿举办过，而在此筹备赛事需应对复杂的安保和交通协调问题。 [21]
●特朗普：若Tillis对美联储提名人选不予批准 那就等会批准的人上来
特朗普称，若共和党参议员 Thom Tillis 不解除对美联储提名人选的阻挠，他会等待另一位参议员“上任”，以推动凯文·沃什等提名人选获批。在被问到如何应对 Tillis 阻挠提名人选获批这一情况时，特朗普表示，若 Tillis 不批准，就只能等会批准的人上来。这显示出特朗普为使美联储提名人选获批，不惜等待合适的人来推动相关进程。 [22]
●特朗普称美联储大楼建设成本问题要么源于“极其无能” 要么就是“盗窃”
记者询问美国总统特朗普是否认为司法部应继续对杰罗姆·鲍威尔展开刑事调查，特朗普回应称，美联储大楼建设成本问题存在两种可能情况，要么是“极其无能”所致，要么就是存在“盗窃”行为。此外，特朗普在评价鲍威尔时指出，鲍威尔要么无能，要么他本人或某些人是骗子。不过，这里并未提及特朗普对于司法部是否应继续调查鲍威尔的明确态度 。 [23]
●特朗普：无需白宫施压 沃什自会降息
特朗普称美联储主席提名人选凯文·沃什会自行降低利率，无需白宫施压。他表示，沃什虽未承诺会降息，但“当然想降息”，还称自己关注沃什已久。当被问及是否和沃什讨论过降息一事，特朗普表示想“保持事情的美好和纯粹”，未明确回应是否有过相关讨论。整体体现出特朗普对沃什降息的期待，认为其会自主做出降息决策。 [24]
三、公司:
●苹果人工智能团队再现离职潮 多名研究员转投Meta和谷歌
近期，苹果公司人工智能团队再现离职潮，除此前失去一名Siri高管外，近几周又至少有四位研究员流失。离职人员包括Yinfei Yang、Haoxuan You等人，其中Yang离职创业，You和Bailin Wang加入Meta，You进入其“超级智能”研究部门；Zirui Wang将加入Google DeepMind，该团队正协助苹果打造核心人工智能模型。另外，苹果高管Stuart Bowers也转投Google DeepMind。此次离职凸显苹果人工智能部门持续动荡，其在竞赛中难跟上同行，外包部分技术还引发员工不满。苹果等公司发言人均拒绝置评。 [1]
●谷歌人工智能模型将提示信息转化为可玩的世界，电子游戏股大跌
谷歌推出能通过简单提示创建互动数字世界的人工智能模型 “Project Genie”，电子游戏公司股价周五下午大幅下跌，Take - Two Interactive、Roblox、Unity Software等均有明显跌幅。该模型可通过文字或图片提示模拟真实世界环境，颠覆传统游戏制作方式，能实时生成路径、模拟物理和交互。它或缩短开发周期、降低成本，游戏开发商也在增多人工智能应用。不过，电子游戏中使用人工智能存在争议，有人担心会引发失业潮，此前行业经历过创纪录裁员。 [2]
●高净值客户大手笔消费奢侈品与旅行，美国运通利润大涨13%
信用卡巨头美国运通第四季度利润同比增长 13%，达 24.6 亿美元，主要得益于高净值客户使用运通卡大幅消费，涵盖奢侈品、餐饮、旅行等领域。该业绩基本符合分析师预期。此前，运通通过专属福利与消费奖励刺激会员刷卡，如去年 9 月对百夫长黑金卡权益升级并上调年费。四季度，客户刷卡消费总额达 5062 亿美元，信用卡贷款规模也有所增加。尽管部分卡种年费上调，客户规模仍持续增长，年轻客群增长显著，Z 世代与千禧一代消费总额首超 X 世代。此外，公司发布 2026 年业绩指引，还计划上调季度股息。 [3]
●亚马逊考虑大举入股OpenAI
周五早盘亚马逊股价基本持平，该公司正就向OpenAI投资高达500亿美元进行谈判。同时，微软和英伟达也可能参与承诺出资。OpenAI此次计划筹集约1000亿美元，目的是资助AI基础设施建设。若亚马逊的投资谈判达成，将是一笔巨额投入，而微软和英伟达的潜在加入，也显示出科技巨头们在人工智能领域持续布局、抢占先机，对AI行业未来发展影响值得关注。 [4]
●Waymo自动驾驶车辆在学校附近撞到儿童 正接受调查
Alphabet旗下自动驾驶技术公司Waymo的一辆无人驾驶汽车，在圣莫尼卡一所小学附近低速撞到一名儿童，目前美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）正对该事件展开审查。Waymo公司已报告此事件并配合调查。在事件发生的周五早盘，Alphabet股价上涨了0.2%。此次事故引发关注，自动驾驶技术的安全性再次成为焦点，后续NHTSA的调查结果及相关应对措施值得持续留意。 [5]
●美国科技公司员工要求公司谴责联邦移民执法策略
Alphabet和苹果面临员工压力，员工要求这两家公司谴责联邦移民执法策略。与此同时，OpenAI的山姆·奥特曼告知员工，美国移民海关执法局（ICE）的行动“过分了”，并呼吁缓和局势。在市场表现方面，周五早间，Alphabet股价上涨0.3%，而苹果股价下跌1.1%。科技公司员工的诉求反映出他们对联邦移民执法策略的不满，而相关公司及其高管的态度和市场股价表现也受到这一情况的影响。 [6]
●特斯拉转向机器人业务，资本支出激增
特斯拉周五早盘股价上涨4.1%。2025年，该公司利润下降46%，还停产了Model S/X车型，目的是改造弗里蒙特生产线，以用于生产人形机器人。在此之后，特斯拉表示2026年资本支出将增加超一倍，达到约200亿美元，这些资金将主要用于支持无人驾驶技术和Optimus机器人的发展，显示出特斯拉在业务布局上向机器人领域的倾斜。 [7]
●福特四季度将计提6亿美元税前养老金相关费用
福特汽车受员工养老金计划及其他退休后福利相关调整影响，四季度业绩将计提6亿美元税前费用，将使净利润减少约5亿美元，但不影响经调整业绩和现金流，费用涉及美国本土及海外福利计划。美国本土损失源于精算损失与计划假设偏差，海外损失则因关键计量假设调整。公司强调退休福利计划资金仍全额到位，此次计提不改变2026年养老金缴款计划。该笔费用是在约195亿美元特殊项目支出之外新增，福特定于2月10日发布四季报。 [8]
●人工智能行业超级政治行动委员会2025年募资1.25亿美元
由安德森・霍洛维茨基金等支持的超级政治行动委员会“引领未来”，2025 年募资 1.25 亿美元，目标是支持倡导全国统一人工智能监管规则、反对各州单独立法的候选人。截至去年末，其持有 7000 万美元现金储备。目前美国各州人工智能监管碎片化，部分从业者认为会阻碍技术研发。该委员会政治策略师强调人工智能创新对美国重要性。虽完整财务文件未公开，但已投身中期国会选举，反对纽约一候选人，支持得克萨斯州一候选人。其与“建设美国人工智能”有关联，捐赠方涵盖多家机构和企业。预计 2026 年获行业更多捐赠。 [9]
●由于就业市场降温，美国大型公司计划裁员至少5.2万人
本周，亚马逊、UPS等美国多家大型企业公布裁员计划，合计超5.2万人。企业表示，因经济不确定性和人工智能投资压力，需精简架构。这凸显就业市场降温，引发部分政策制定者和经济学家担忧。2020年疫情后招聘反弹，但过去一年受贸易不确定性和人工智能影响，就业市场停滞。虽裁员和失业救济申请人数有上升，但低于疫情前水平，失业率呈企稳迹象。不过，招聘放缓，失业持续时间中位数延长。部分高层认为就业疲软或在今年晚些时候扭转，且多数企业称裁员是为提升效率，非应对宏观趋势。 [10]
四、评论:
●贵金属暴跌推动美元录得5月以来最大涨幅 贬值交易前景不明
金银价格暴跌累及澳大利亚、瑞典等国货币，推动美元创去年 5 月以来最大涨幅，结束动荡的开年首月。彭博美元即期汇率指数周五涨 0.9%，对主要货币均走强。这波行情受贵金属价格暴跌和特朗普拟让凯文·沃什执掌美联储拉动，不过该指数 1 月仍跌约 1.3%，为去年 8 月以来最大跌幅。有观点称美元贬值交易只是暂时搁置。澳元、瑞郎、瑞典克朗等受贵金属影响货币领跌，白银、黄金表现不佳。但交易员仍看空美元，上周投机者美元空头头寸增加近 78 亿美元，创 2024 年 8 月以来新高。 [1]
●贬值交易回潮引发华府默许弱势之忧 美元中心时代是否走向终章
上周外汇交易员抛售引发美元深度下跌，彭博美元即期指数跌至2022年以来最低。特朗普的关税威胁、施压降息等举措使投资者减少美元敞口，市场怀疑美国政府默许美元走弱以利出口。虽周五美元获一定支撑，但仍可能创最差月度表现。近期美元走弱也受美联储降息预期、海外增长回升等因素影响。有人认为“美元灾难”不存在，但当前是向“不那么以美元为中心的世界”过渡，美元走弱正向其他市场传导，新兴市场受益，投资者也在为其进一步走弱做准备。美国政府依赖海外投资者买债，需注意避免削弱市场信心。 [2]
●花旗：支撑黄金的一半风险可能会在今年晚些时候消退
花旗银行周五称，黄金投资配置受一系列地缘政治和经济风险支撑，但约一半风险或在今年晚些时候消退。如对美政府债务的担忧、AI不确定性等因素，虽可能使金价高于历史均值，但该行估计多数已定价的风险在2026年不会真正显现，或难撑到2026年后。此外，特朗普政府努力在2026年中期选举期间实现“美国式黄金稳定”，俄乌冲突有望结束，伊朗局势将缓和，若沃什提名获批，也证实美联储保持政治独立性，这些均是影响金价的中期负面因素。 [3]
●美元创7月来最大单日涨幅 金银暴跌拖累大宗商品货币
周五美元大幅上涨，创7月以来最大单日涨幅，美元指数DXY涨幅约0.9%，结束了动荡的一月。期间该指数因特朗普政策大幅波动。美元反弹得益于贵金属价格下跌和特朗普选择沃什担任美联储主席，但1月仍下跌约1.4%，为8月以来表现最差的一个月。市场情绪总体较紧张，美元贬值交易暂停但未结束。受金银暴跌影响，澳元、瑞郎和瑞典克朗等领跌十国集团货币，银价单日跌幅创纪录，金价创20世纪80年代初以来最大跌幅。 [4]
●美国股市：三大股指集体下跌 下任美联储主席人选引发鹰派预期
美国股市周五下跌，交易员因押注特朗普提名的下任美联储主席人选将使央行立场更鹰派。尽管周四周五股市抛售明显，但标普500指数本周仍涨0.3%。材料板块周五表现最差，科磊公司业绩不佳股价暴跌15%。纳斯达克100指数跌1.3%，道指跌0.4%。有分析人士称提名凯文·沃什出任美联储主席有长期经济风险，且他被视为较少向市场提供前瞻指引，会加大利率波动。美国12月批发价格涨幅超预期打击降息预期。科技板块中苹果财报乐观，闪迪公司营收超预期获评级上调。各指数收盘均下跌。 [5]
●美国债市：美联储新主席人选水落石出 推动短债上涨、长债走低
受特朗普确认提名凯文·沃什接任美联储主席影响，美国国债收益率曲线扭曲趋陡走势在美交易时段加剧，短债收益率走低、长债走高。金属市场波动，黄金、白银下跌，美元反弹支撑短债。下午3点刚过，2年期国债收益率走低近4个基点，30年期上涨约2个基点，利差走阔。亚洲交易时段，市场对沃什被提名的反应是收益率曲线趋陡、掉期利差下降。周五早盘PPI数据高于预期使短债回吐涨幅，后随美元走强恢复上涨。美盘中国债期货成交量增加，截至纽约时间下午，各期限国债收益率及利差有相应表现。 [6]
●欧元区经济表现超预期 抵御贸易动荡冲击
去年末欧元区经济增长超预期，展现出抵御贸易动荡的韧性。第四季度本地生产总值环比增长0.3%，高于分析师预期。德、意、西经济增长均超预期，西班牙增幅亮眼，法国增速符合预期。尽管美国去年加征关税，欧元区仍保持韧性，2026年德国预计增长超1%，但鉴于贸易威胁和欧元上涨影响出口，宣布全面复苏尚早。通胀方面，该地区通胀率趋近欧洲央行目标，利率稳定。西班牙通胀升幅降低，德国预计略超预期。此外，民众经济信心略提升，部分国家GDP也有增长。 [7]
●沃什的挑战：在美联储独立性与特朗普的诉求间寻找平衡
凯文・沃什获提名成为美联储主席人选，前路挑战巨大。他需赢得美联储政策制定委员会官员、金融市场和特朗普的信任，要在各方间找到精准平衡，否则会失去内部支持或成白宫针对目标。其提名在参议院确认流程或波折，有议员表态在鲍威尔刑事调查有结果前反对。后续鲍威尔即便卸任主席仍可在相关岗位制衡沃什。沃什最大挑战是展现独立于白宫的立场，虽其经验丰富、擅长沟通等，但人们担忧特朗普与他私下磋商及交换条件。 [8]
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[参考来源]：
[1] 1月31日收盘：美股周五收跌 三大指数1月份均录得涨幅：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-01-31/doc-inhkcryv3206931.shtml]
[2] 1月31日美股成交额前20：闪迪1月累计上涨逾140%，芯片需求推动股价飙升：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-01-31/doc-inhkcwhv0109155.shtml]
[3] 1月31日热门中概股普跌 台积电跌2.65%，阿里巴巴跌2.69%：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-01-31/doc-inhkcwhr6427987.shtml]
[4] 国际油价小幅下跌 特朗普称希望与伊朗达成协议：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-01-31/doc-inhkcryx0214399.shtml]
[5] 黄金白银价格暴跌 抛售席卷金属市场：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-01-31/doc-inhkcwhv0110135.shtml]
[6] 欧洲股市创下2021年以来最长月度连涨：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-01-31/doc-inhkcmst9870400.shtml]
[7] 从通胀鹰派到利率鸽派：特朗普蓦然回首千挑万选的美联储新主席今昔：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-01-31/doc-inhkcryx0220127.shtml]
[8] 美联储理事米兰称相信凯文·沃什能够有效地领导央行货币政策委员会：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-01-31/doc-inhkcwhp9661110.shtml]
[9] 特朗普：不担心沃什在参议院的确认程序：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-01-31/doc-inhkcwhv0109772.shtml]
[10] 大幅收紧限制 欧盟考虑以海事服务禁令取代俄罗斯石油价格上限机制：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-01-31/doc-inhkcmsx3292170.shtml]
[11] 特朗普顾问哈塞特：沃什是执掌美联储的合适人选：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-01-31/doc-inhkcmsx3287305.shtml]
[12] 国会预算谈判久拖未决 美国联邦政府再次面临停摆危机：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-01-31/doc-inhkcmsx3285249.shtml]
[13] 白宫经济顾问哈塞特：财政部奉行强美元政策：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-01-31/doc-inhkcfkz3407597.shtml]
[14] 特朗普拟提名Matsumoto担任劳工统计局局长：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-01-31/doc-inhkcwhv0103388.shtml]
[15] 一文详解|下一任美联储主席沃什的政策倾向：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-01-30/doc-inhkcfkx6731535.shtml]
[16] 特朗普自夸：是我的关税政策让美国重焕生机：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-01-31/doc-inhkcwhv0098817.shtml]
[17] 图恩：参议院周五将表决修订后的拨款协议：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-01-31/doc-inhkcryr9771613.shtml]
[18] 参议院民主党党鞭质疑沃什是否有“胆量”反驳特朗普对美联储的要求：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-01-31/doc-inhkcryx0219392.shtml]
[19] 美国舰队逼近之际 特朗普加大对伊朗施压促成协议：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-01-31/doc-inhkcryt6545504.shtml]
[20] 美联储穆萨莱姆：不愿支持进一步降息：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-01-31/doc-inhkcryv3199343.shtml]
[21] 美联储理事米兰任期将满 去留与否取决于特朗普提名确认进程：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-01-31/doc-inhkcryv3199251.shtml]
[22] 美联储理事米兰可能出席3月会议：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-01-31/doc-inhkcryr9765538.shtml]
[23] 美联储官员穆萨莱姆表示现在降息“不明智”：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-01-31/doc-inhkcryr9763609.shtml]
[24] 民主党参议员沃伦：沃什并非美联储主席的理想人选：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-01-31/doc-inhkcryv3190017.shtml]
[25] 调查显示对今年加息的呼声减弱 欧洲央行或许维持利率不变到明年底：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-01-31/doc-inhkcryr9758960.shtml]
[26] 普京特使据悉将于周六与美方团队会谈：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-01-31/doc-inhkcmsz0326453.shtml]
[27] 特朗普签署行政令，拟于华盛顿举办印地方程式赛车比赛，庆祝美国建国250周年：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-01-31/doc-inhkcmsv6651466.shtml]
[28] 特朗普：若Tillis对美联储提名人选不予批准 那就等会批准的人上来：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-01-31/doc-inhkcmst9873410.shtml]
[29] 特朗普称美联储大楼建设成本问题要么源于“极其无能” 要么就是“盗窃”：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-01-31/doc-inhkcmst9870456.shtml]
[30] 特朗普：无需白宫施压 沃什自会降息：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-01-31/doc-inhkcmsv6641866.shtml]
[31] 苹果人工智能团队再现离职潮 多名研究员转投Meta和谷歌：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-01-31/doc-inhkcryt6541676.shtml]
[32] 谷歌人工智能模型将提示信息转化为可玩的世界，电子游戏股大跌：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-01-31/doc-inhkcmsv6661731.shtml]
[33] 高净值客户大手笔消费奢侈品与旅行，美国运通利润大涨13%：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-01-31/doc-inhkcfmc0421474.shtml]
[34] 亚马逊考虑大举入股OpenAI：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-01-31/doc-inhkcfkz3406780.shtml]
[35] Waymo自动驾驶车辆在学校附近撞到儿童 正接受调查：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-01-30/doc-inhkcfkv9966625.shtml]
[36] 美国科技公司员工要求公司谴责联邦移民执法策略：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-01-30/doc-inhkcfmc0410958.shtml]
[37] 特斯拉转向机器人业务，资本支出激增：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-01-30/doc-inhkcfkx6741014.shtml]
[38] 福特四季度将计提6亿美元税前养老金相关费用：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-01-30/doc-inhkcfkz3395737.shtml]
[39] 人工智能行业超级政治行动委员会2025年募资1.25亿美元：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-01-30/doc-inhkcfkz3393050.shtml]
[40] 由于就业市场降温，美国大型公司计划裁员至少5.2万人：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-01-30/doc-inhkcfkv9949497.shtml]
[41] 贵金属暴跌推动美元录得5月以来最大涨幅 贬值交易前景不明：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-01-31/doc-inhkcwhr6438471.shtml]
[42] 贬值交易回潮引发华府默许弱势之忧 美元中心时代是否走向终章：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-01-31/doc-inhkcryv3190696.shtml]
[43] 花旗：支撑黄金的一半风险可能会在今年晚些时候消退：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-01-31/doc-inhkcryt6542631.shtml]
[44] 美元创7月来最大单日涨幅 金银暴跌拖累大宗商品货币：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-01-31/doc-inhkcryx0212532.shtml]
[45] 美国股市：三大股指集体下跌 下任美联储主席人选引发鹰派预期：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-01-31/doc-inhkcwht3089551.shtml]
[46] 美国债市：美联储新主席人选水落石出 推动短债上涨、长债走低：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-01-31/doc-inhkcwhv0103306.shtml]
[47] 欧元区经济表现超预期 抵御贸易动荡冲击：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-01-31/doc-inhkcmsz0314152.shtml]
[48] 沃什的挑战：在美联储独立性与特朗普的诉求间寻找平衡：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-01-31/doc-inhkcmsx3285585.shtml]
