主要财务指标：本期利润亏损27万元 已实现收益68.75万元
报告期内（2025年10月1日-12月31日），大成深证100ETF主要财务指标呈现“已实现收益为正、本期利润为负”的特征。具体数据显示，本期已实现收益687,493.21元，本期利润-270,059.71元，主要因公允价值变动收益为负拖累整体利润。期末基金资产净值11,363,996.08元，期末基金份额净值1.4120元，加权平均基金份额本期利润-0.0295元。
| 主要财务指标 | 报告期（2025年10月1日-2025年12月31日） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 687,493.21元 |
| 本期利润 | -270,059.71元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.0295元 |
| 期末基金资产净值 | 11,363,996.08元 |
| 期末基金份额净值 | 1.4120元 |
基金净值表现：成立以来超额收益15.1% 报告期跑赢基准0.32个百分点
自2025年4月2日基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率41.20%，同期业绩比较基准（深证100指数收益率）为26.10%，超额收益15.10个百分点。报告期内，基金份额净值增长率-2.05%，业绩比较基准收益率-2.37%，基金跑赢基准0.32个百分点，跟踪误差控制效果较好。
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益（净值增长率-基准收益率） |
|---|---|---|---|
| 自基金合同生效起至今 | 41.20% | 26.10% | 15.10% |
| 报告期（2025Q4） | -2.05% | -2.37% | 0.32% |
投资策略与运作：完全复制深证100指数 保持高仓位运作
报告期内，基金采用完全复制法跟踪深证100指数，即按照成份股在标的指数中的基准权重构建投资组合，并根据指数成份股及权重变化进行调整。运作层面保持满仓操作，各项操作符合基金合同要求。深证100指数由深圳市场市值大、流动性好的100只股票组成，定位旗舰型指数，表征创新型、成长型龙头企业。
资产组合配置：权益投资占比98.44% 现金及等价物仅0.98%
报告期末，基金总资产中权益投资占比98.44%，金额11,222,941.40元，全部为股票投资；银行存款和结算备付金合计112,031.91元，占比0.98%；其他资产66,104.46元，占比0.58%。基金未配置基金、债券、贵金属等其他资产，投资集中度极高。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 11,222,941.40 | 98.44 |
| 其中：股票 | 11,222,941.40 | 98.44 | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 112,031.91 | 0.98 |
| 8 | 其他资产 | 66,104.46 | 0.58 |
行业配置：制造业占比超八成 金融业次之
从行业分布看，制造业为第一大配置行业，公允价值9,216,668.40元，占基金资产净值比例81.10%；金融业次之，占比8.24%；信息传输、软件和信息技术服务业占比2.38%，交通运输、仓储和邮政业占比1.37%。其余行业占比均低于1%，行业集中度显著。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|
| 制造业 | 9,216,668.40 | 81.10 |
| 金融业 | 936,183.00 | 8.24 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 270,550.00 | 2.38 |
| 交通运输、仓储和邮政业 | 155,887.00 | 1.37 |
| 农、林、牧、渔业 | 281,704.00 | 2.48 |
前十大重仓股：宁德时代占比10.66% 新能源产业链个股集中
报告期末，基金前十大重仓股中，宁德时代（300750）以1,211,958.00元公允价值位居第一，占基金资产净值比例10.66%；阳光电源（300274）、比亚迪（002594）、北方华创（002371）、五粮液（000858）等个股紧随其后，前十大重仓股以新能源、电子、消费等行业龙头为主，与深证100指数成份股结构高度一致。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 1,211,958.00 | 10.66 |
| 7 | 300274 | 阳光电源 | 324,976.00 | 2.86 |
| 8 | 002594 | 比亚迪 | 322,476.00 | 2.84 |
| 9 | 002371 | 北方华创 | 268,561.80 | 2.36 |
| 10 | 000858 | 五 粮 液 | 243,662.00 | 2.14 |
份额变动：报告期净赎回150万份 赎回比例15.71%
报告期初基金份额总额9,548,250.00份，报告期内无申购，总赎回份额1,500,000.00份，期末份额总额8,048,250.00份，净赎回比例15.71%。份额持续减少反映投资者对基金短期表现或市场环境的谨慎态度。
| 项目 | 金额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 9,548,250.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | - |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 1,500,000.00 |
| 报告期期末基金份额总额 | 8,048,250.00 |
风险提示：规模持续低于5000万元 机构持有集中存流动性风险
报告披露，基金曾出现连续60个工作日资产净值低于5000万元的情形，管理人自2025年7月24日起承担基金固定费用。此外，机构投资者持有比例较高，报告期内有机构投资者持有基金份额比例达到或超过20%，存在单一投资者大额赎回引发净值波动及流动性风险的可能。投资者需关注基金规模过小及持有人集中带来的潜在风险。
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