主要财务指标：本期利润267.22万元 期末资产净值5659.86万元
报告期内（2025年10月1日-12月31日），建信中证农牧主题ETF实现本期已实现收益237.68万元，本期利润267.22万元，加权平均基金份额本期利润0.0417元。截至报告期末，基金资产净值5659.86万元，基金份额净值0.8767元。
| 主要财务指标 | 报告期数据 |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 2,376,776.43元 |
| 本期利润 | 2,672,199.22元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0417元 |
| 期末基金资产净值 | 56,598,627.70元 |
| 期末基金份额净值 | 0.8767元 |
基金净值表现：近三月跑输基准0.56% 近一年超额收益0.11%
过去三个月，基金净值增长率4.83%，业绩比较基准收益率5.39%，跑输基准0.56个百分点；净值增长率标准差1.04%，低于基准标准差0.02个百分点。过去一年，基金净值增长24.96%，基准增长24.85%，超额收益0.11个百分点；过去三年净值下跌0.79%，基准下跌3.79%，超额收益3.00个百分点。
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 净值-基准 | 净值增长率标准差 | 基准收益率标准差 | 标准差差异 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 4.83% | 5.39% | -0.56% | 1.04% | 1.06% | -0.02% |
| 过去六个月 | 18.76% | 19.39% | -0.63% | 1.01% | 1.02% | -0.01% |
| 过去一年 | 24.96% | 24.85% | 0.11% | 1.04% | 1.06% | -0.02% |
| 过去三年 | -0.79% | -3.79% | 3.00% | 1.20% | 1.22% | -0.02% |
投资策略与运作：紧密跟踪农牧指数 高仓位应对板块行情
本基金为被动指数基金，跟踪中证农牧主题指数（931778.CSI），该指数覆盖粮食种植、种子生产、农药化肥等50只成分股。报告期内，化肥、农药板块局部行情带动指数上涨，基金保持高仓位运作以实现紧密跟踪。跟踪误差主要来源于成分股分红、申赎及股数四舍五入差异，期间标的指数成分股定期调整，管理人已相应调整持仓结构，后续将通过定性定量结合方式控制跟踪偏离度和误差。
报告期业绩表现：净值增长4.83% 波动率1.04%
报告期内，基金净值增长率4.83%，波动率1.04%；业绩比较基准收益率5.39%，波动率1.06%。基金净值表现略低于基准，主要受成分股调整及申赎影响。
基金资产组合：权益投资占比98.73% 现金类资产仅1.24%
报告期末，基金总资产5687.28万元，其中权益投资5615.04万元，占比98.73%；银行存款和结算备付金合计70.77万元，占比1.24%；其他资产1.47万元，占比0.03%。资产配置高度集中于权益类资产，符合指数基金高仓位运作特征。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 56,150,357.00 | 98.73 |
| 其中：股票 | 56,150,357.00 | 98.73 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 707,727.72 | 1.24 |
| 其他资产 | 14,668.49 | 0.03 |
| 合计 | 56,872,753.21 | 100.00 |
行业投资组合：制造业占比74.08% 农牧渔业24.22%
股票投资按行业分类显示，制造业持仓4192.77万元，占基金资产净值比例74.08%；农、林、牧、渔业持仓1370.68万元，占比24.22%；两者合计占比98.3%，行业配置高度集中于农牧主题相关领域。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|
| 农、林、牧、渔业 | 13,706,821.97 | 24.22 |
| 制造业 | 41,927,691.03 | 74.08 |
| 合计 | 56,150,357.00 | 99.21 |
前十大重仓股：藏格矿业居首 前十大合计占比47.08%
期末指数投资前十大股票中，藏格矿业（000408）持仓346.88万元，占基金资产净值6.13%，为第一大重仓股；盐湖股份（000792）、牧原股份（002714）分别以5.20%、5.05%位列第二、第三。前十大重仓股合计持仓2666.47万元，占基金资产净值47.08%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 000408 | 藏格矿业 | 41,100 | 3,468,840.00 | 6.13 |
| 2 | 000792 | 盐湖股份 | 104,600 | 2,945,536.00 | 5.20 |
| 3 | 002714 | 牧原股份 | 56,456 | 2,855,544.48 | 5.05 |
| 4 | 600141 | 兴发集团 | 81,000 | 2,800,980.00 | 4.95 |
| 5 | 002311 | 海大集团 | 50,000 | 2,769,000.00 | 4.89 |
| 6 | 000893 | 亚钾国际 | 57,085 | 2,738,367.45 | 4.84 |
| 7 | 300498 | 温氏股份 | 159,800 | 2,697,424.00 | 4.77 |
| 8 | 002157 | 正邦科技 | 777,400 | 2,518,776.00 | 4.45 |
| 9 | 000876 | 新 希 望 | 238,200 | 2,196,204.00 | 3.88 |
| 10 | 600873 | 梅花生物 | 207,600 | 2,102,988.00 | 3.72 |
基金份额变动：单季申购2500万份 净申购300万份
报告期期初基金份额6156.11万份，期间总申购2500万份，总赎回2200万份，期末份额6456.11万份，净申购300万份。申购份额较期初增长40.61%（2500万/6156.11万），显示市场对农牧主题ETF关注度提升。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 61,561,112.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 25,000,000.00 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 22,000,000.00 |
| 报告期期末基金份额总额 | 64,561,112.00 |
风险提示与投资机会
风险提示：基金权益投资占比高达98.73%，行业集中于制造业和农牧渔业，板块波动可能导致基金净值大幅波动；近三个月跑输基准0.56%，需关注跟踪误差控制效果。
投资机会：中证农牧主题指数覆盖粮食安全、农业现代化等政策支持领域，化肥、农药等细分板块具备结构性机会，长期可关注农业产业链复苏带来的指数增长潜力。
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