中经记者 慈玉鹏 北京报道

《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》（以下简称《实施方案》）发布以来，个人消费贷款财政贴息政策在贵州、四川、重庆等地加速落地。多家地方银行发布贴息政策，年贴息比例一般为1个百分点，最高不超过贷款合同利率的50%。

《中国经营报》记者采访了解到，川黔渝地区的实践已形成强大示范效应，未来其他区域性银行大概率会跟进，推出本地化贴息政策。这意味着，消费刺激政策从中央“单一驱动”转向中央与地方“双轮驱动”的新阶段。

值得注意的是，地方监管机构对消费贷补贴实行严格监管，要求贷款经办机构加强个人消费贷款业务管理，落实贷款用途和资金流向管控，不得借贴息政策出台诱导消费者借贷或“还旧借新”等违规操作，否则将依法依规予以严肃处理。

“地补”跟进

近日，成都银行（601838.SH）发布公告称，消费贷贴息政策执行时间为2025年10月1日至2026年3月31日，个人客户提用该行四川省内经办机构发放的个人消费贷款中实际用于四川省消费，且该行可通过贷款发放账户等识别借款人相关消费交易信息的部分，可按规定享受四川省财政贴息支持。

成都银行设定的贴息范围包括使用该行个人消费贷款的单笔5万元以下的消费，以及单笔5万元及以上的家用汽车、养老生育、教育培训、文化旅游、家居家装、电子产品、健康医疗等重点领域的消费。对于单笔5万元以上的消费，以5万元消费额度为上限进行贴息。

从具体贴息比例来看，成都银行方面表示，年贴息比例为1个百分点（按符合条件的实际用于消费的个人消费贷款本金计算），且最高不超过贷款合同利率的50%。政策执行期内，每位借款人在该行可享受的全部个人消费贷款累计贴息上限为1500元（对应符合条件的累计消费金额30万元）。其中，在该行可享受单笔5万元以下的个人消费贷款累计贴息上限为500元（对应符合条件的累计消费金额10万元）。

近日，贵州银行（6199.HK）亦发布《关于个人消费贷款贴息工作的公告》（以下简称“公告”）。公告称，贴息期限为2025年9月1日至2025年12月31日期间发放并符合条件的快贷、新e贷，财政部门等有权机关对上述政策期限另有要求的，适用政策规定。实际消费商户的工商登记注册地须在贵州省内，且贵州银行可通过贷款发放账户信息有效识别和核实。

贵州银行方面表示，贴息计算方式为，年贴息比例为1个百分点，最高不超过贷款合同利率的50%。单户累计消费金额30万元的，累计贴息最高金额为3000元。其中，单笔5万元以下贷款累计消费金额10万元的，累计贴息最高金额为1000元。

另外，贵州农商行、成都农商行发布消费贷贴息政策公告。

上海大学上海科技金融研究所高级研究员陆岷峰告诉记者，川黔渝地区的实践已形成强大示范效应，其他省份，特别是消费潜力巨大的长三角、珠三角等经济活跃区域，跟进推出本地化贴息政策是必然趋势。这标志着，消费刺激政策从中央“单一驱动”转向中央与地方“双轮驱动”的新阶段。

陆岷峰指出，“地补”政策的核心优势在于其精准性。地方政府更了解本地产业结构和居民消费习惯，能够设计出更贴合实际的补贴方案，将政策红利更直接地注入本地消费市场。对于区域性银行而言，这是切入普惠消费金融赛道、深化本地客户服务的重大机遇。因此，未来数月内将会看到一个由“国补”定基调、“地补”唱主角的消费金融促消费新格局。区域银行全面跟进已成大势所趋，普惠性与精准性将同步深化。

值得注意的是，某地方金融监管部门指出，贷款经办机构要加强个人消费贷款业务管理，落实贷款用途和资金流向管控，不得借贴息政策出台诱导消费者借贷或“还旧借新”，也不得违规向大学生发放消费类贷款，一经发现取消相关机构经办资格。对贴息资金审核拨付以及日常抽查中发现的违法违规行为，由相关部门依法依规予以严肃处理，市财政局追回相关贴息资金。对于贷款经办机构贴息资金申请数据有误、政策执行不到位等问题，视情况采取约谈、通报等措施。对于借款人违法违规套取贴息资金的情况，由贷款经办机构纳入个人征信记录。

某华东地区银行人士表示，银行要把控贴息的有效性必须实行风控前置、动态监控、效果评估，构筑贴息政策“安全网”。确保贴息资金真正用于刺激消费，而非被套利或空转，是政策生命线。银行须构建一个贯穿贷前、贷中、贷后的全流程风控体系。贷前需要强化场景真实性审核，确保“钱出有因”，必须通过技术手段验证消费背景。贷中需要建立资金流向动态监控机制，实现“款尽其用”。贷款发放后，银行应建立实时监测系统，对贷款资金流向进行追踪。一旦发现资金在短时间内转入投资账户或回流至借款人其他账户等异常情况，系统应自动预警，并触发人工核查，必要时可提前收回贷款或取消贴息资格。

上述银行人士同时表示，银行应与地方政府、商务部门协同，进行事后评估。通过比对贴息贷款发放数据与当地的商品零售额、服务业营收等宏观数据，量化政策对消费的实际拉动效果。某地方银行“额度用尽即止”的规则，本质上是一种市场化的约束机制，值得借鉴，它既能激发符合条件的居民尽早申请，也避免了政策资源的无限透支。

进一步发挥消费支撑作用

根据《实施方案》，贷款经办机构明确为6家国有大型商业银行，以及12家全国性股份制商业银行。同时，鼓励地方财政部门结合实际情况对其他经营个人消费贷款业务的金融机构给予财政贴息支持。

10月31日，四川省人民政府发布《关于巩固拓展经济回升向好势头的若干政策措施》，提出实施个人消费贷款贴息。居民在国家个人消费贷款财政贴息政策指定银行以外的在川银行获得个人消费贷款（不含信用卡业务），且实际用于省内消费的，可参照国家政策标准享受贴息支持。

11月21日，重庆金融监管部门发布《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》，政策执行时间为2025年9月1日至2026年8月31日，当地贷款经办银行包括重庆银行（601963.SH）、重庆农村商业银行、重庆三峡银行。

助力消费，银行策略应多元化。陆岷峰告诉记者，从助力消费角度看，银行可以构建“产品+基建+生态”的立体支持体系。一是产品创新，聚焦细分场景。针对养老、育儿、教育、绿色家电、文旅等大宗消费需求，银行可开发专项消费分期产品，提供更长的还款周期和更灵活的还款方式，降低居民短期支付压力。二是基建支持，打通消费堵点。消费不仅取决于“有钱花”，还取决于“有处花”。银行可通过提供专项贷款，支持县域商业综合体、智慧商圈、农村冷链物流等消费基础设施建设，改善消费环境，让优质商品和服务能更顺畅地触达广大消费者。三是生态共建，提升消费体验。银行可联合商家搭建消费生态平台，例如推出消费积分系统，将贷款消费、支付行为与商户优惠券、折扣等权益打通，形成“消费—积分—再消费”的良性循环，增强用户黏性，持续激发消费活力。

从根本上看，银行的角色必须进化，应从简单的资金提供者，升级为消费生态的构建者和运营者，即从“资金渠道”升级为“消费生态运营官”。陆岷峰表示，银行应在消费领域成为多面手：一是数据赋能者。银行拥有海量的消费支付数据（经脱敏处理后），可以分析出区域消费趋势和热点。这些洞察可以赋能商家，为其选品、库存管理和精准营销提供决策支持，从而更好地满足消费者需求，实现供需匹配。二是风险共担者。对于吸纳就业众多的中小微商户，银行可联合政府性融资担保机构，设计专属信贷产品，为这些商户提供启动资金或运营资金，从而增加市场供给端的选择，从源头上丰富消费市场。三是资源连接者。银行的核心优势在于连接能力，例如某城商行的“贴息+场景导流”模式，将申请消费贷的客户引导至合作的汽车4S店、家装商场等，实现了“为客户找钱，为商户引流”的双重目标。未来，银行应更主动地扮演“消费市场红娘”的角色，成为激活内需大循环的关键枢纽。