浙江金道科技股份有限公司近日披露了由天健会计师出具的向不特定对象发行可转换公司债券审核问询函相关财务事项追加核查说明，对深交所关注的主营业务、募投项目两大核心板块问题逐一回应。公司报告期内经营业绩呈现先抑后扬态势，电动叉车变速箱收入占比持续攀升，同时明确不存在对核心客户杭叉集团的单向重大依赖，本次可转债募投项目整体产能扩张幅度温和，相关效益测算具备合理性。

根据披露数据，金道科技报告期内主营业务收入分别为64322.04万元、61405.97万元、68960.00万元及19624.65万元，整体呈现2024年阶段性下滑、2025年随下游行业回暖回升的走势。其中液力叉车变速箱收入规模及占比保持稳定，电动叉车变速箱收入及占比逐年提升，2026年1-6月电动叉车变速箱收入达13227.15万元，占主营业务收入比例升至33.35%，产品结构电动化转型趋势明确。

在市场占有率方面，2023年至2025年公司叉车变速箱国内市场占有率分别为16.88%、14.98%及15.36%，全球市场占有率分别为9.27%、8.71%及9.57%，整体保持行业领先的稳定水平。公司掌握噪音分析与控制等7项自主核心技术，报告期内累计取得39项发明专利，核心产品的噪音、传动效率等关键指标均达到或超过行业标准要求。

针对市场关注的客户集中度问题，报告期内公司前五大客户收入占营业收入比例均超过70%，第一大客户杭叉集团收入占比维持在55.39%-60.05%区间。公司说明该情形符合下游叉车整车行业寡头主导的经营特点，国内头部三家整车厂商市场占有率合计超60%，核心零部件采购需求高度集中于头部整车企业。公司与杭叉集团为双向深度绑定的市场化合作关系，公司供应的变速箱占杭叉集团采购总量超70%，对方大规模切换供应商需12-24个月资质认证周期，替换成本极高；同时公司具备完整独立的研发、生产与客户拓展体系，已与林德、三菱物捷仕等全球头部厂商建立合作，不存在单向依附性的重大依赖，相关合作无重大不确定性风险。

在原材料成本端，公司直接材料占主营业务成本比例超过60%，主要原材料铸件、轴承、变矩器、钢材等价格随大宗商品走势呈现阶段性波动。公司量化测算显示，若原材料价格波动4%-16%，将对应影响公司毛利率2%-9%，目前已通过与核心供应商签订长期合作协议、成本加成定价传导机制、常态化价格监测等多重措施对冲波动风险。2026年1-6月公司经营活动现金流量净额为负，主要受下游客户45-90天信用期票据结算、半年度集中支付上年年终奖等因素影响，该情形与同行业可比公司半年度现金流阶段性波动特征一致，公司近年资产负债率维持在20%-23%区间，资产负债结构处于合理水平。

截至2026年6月末，公司持有16217.92万元低风险R1/R2级理财产品，不存在金额较大的财务性投资情形，自本次发行相关董事会前六个月至今，公司无新增或拟新增财务性投资，不涉及募集资金扣减事项。

本次可转债拟募集资金总额不超过30572.30万元，投向中大功率变速箱总成及智能物流机器人减速器单元建设、数字化转型与研发创新中心两大项目及补充流动资金。项目一整体扩产倍数仅1.64倍，处于行业温和扩张区间，相关工程机械传动系统、智能物流机器人减速器均为公司已量产并实现销售的成熟产品，不属于新业务拓展，公司已具备完备的技术与人员储备。结合下游头部客户同步扩产规划、在手长期框架协议支撑，公司已制定多维度产能消化措施，不存在重大产能消化风险。

效益测算方面，募投项目相关产品定价均参考报告期内实际成交价格审慎取值，外销定价在内销基础上上浮10%符合公司现有外销产品溢价特征，项目整体综合毛利率测算为29.81%，低于公司报告期内核心产品实际毛利率水平，销量预测贴合下游需求增速，具备可实现性。本次募投项目完全达产后，年新增折旧摊销合计约1980.99万元，占当年测算净利润比例最高为25.17%，不会对公司短期盈利能力造成重大不利影响。此外，本次募投补充流动资金占募集资金总额比例为26.67%，符合相关监管规定要求。

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