核心财务规模大幅扩容

2026年上半年华宝消费龙头ETF规模实现跨越式增长，期末基金资产净值达9.67亿元，较2025年末的1.76亿元增长超4倍，报告期内实现本期利润-1.48亿元。

指标类型	具体指标	2026年上半年数据
期间数据	本期利润	-1.48亿元
期间数据	本期已实现收益	-808.13万元
期末数据	期末基金资产净值	9.67亿元
期末数据	期末基金份额净值	0.6326元
累计指标	自成立以来份额累计净值增长率	-36.74%

多阶段超额收益持续领先

报告期内基金各阶段净值表现均显著跑赢业绩比较基准，成立至今累计超额收益达6.43%，跟踪误差控制效果优异。

时间区间	基金份额净值增长率	业绩比较基准收益率	超额收益
过去三个月	-12.22%	-13.95%	1.73%
过去六个月	-19.18%	-20.85%	1.67%
过去一年	-15.52%	-18.39%	2.87%
过去三年	-20.67%	-27.40%	6.73%
自基金合同生效起至今	-36.74%	-43.17%	6.43%

指数化运作降本控效

2026年上半年管理人坚持指数化投资策略，借助指数复制与量化技术，在指数权重调整和申赎变动环节降低冲击成本、压缩跟踪误差。面对A股结构性分化、消费板块承压的市场环境，实现了对中证消费龙头指数的紧密跟踪。

半年超额收益达1.67%

报告期内基金份额净值增长率为-19.18%，同期业绩比较基准收益率为-20.85%，在消费板块整体调整的背景下，达成1.67个百分点的超额收益，跟踪误差符合合同约定，精细化运作能力凸显。

后市聚焦消费修复机遇

管理人判断2026年下半年宏观政策将强化逆周期跨周期调节、持续扩大内需，市场定价将逐步转向业绩验证，景气成长与低估值高性价比板块有望迎来机会再平衡。当前消费板块政策向中长期扩容演进，部分子行业估值处于历史低位，股息率抬升、公募配置比例回落至近年低位，高分红、经营稳健的消费龙头获中长期资金关注度回升，中证消费龙头指数配置价值凸显。

费用计提合规费率下调

报告期内各项费用严格按合同约定计提，2026年3月27日起托管费率从0.1%下调至0.05%，进一步降低投资者持有成本。

费用类型	2026年上半年发生额	2025年上半年发生额
基金管理费	155.27万元	25.49万元
基金托管费	17.78万元	5.10万元
管理人报酬占比0.5%年费率	按前一日资产净值逐日计提	按前一日资产净值逐日计提

交易成本控制在合理区间

报告期内应付交易费用合计6.79万元，全部为交易所市场交易相关费用，当期买卖股票成交总额达2.14亿元。

交易费用项目	2026年上半年数据
应付交易费用	6.79万元
其中：交易所市场	6.79万元
买卖股票成交总额	2.14亿元
买卖股票差价收入	-2203.00万元

股利收益覆盖多数交易损失

报告期内股票投资收益合计-2483.50万元，当期实现股利收益1896.72万元，覆盖了大部分交易相关损失。

股票投资收益构成	2026年上半年金额
买卖股票差价收入	-2203.00万元
赎回差价收入	-280.49万元
股利收益	1896.72万元

关联方交易合规占比偏低

报告期内通过关联方华宝证券交易单元完成股票成交金额7961.61万元，占当期股票成交总额的9.38%，对应支付佣金1.46万元，占当期佣金总量的9.28%，所有关联交易均按正常商业条款执行。

关联方名称	股票成交金额	占当期股票成交总额比例	当期佣金	占当期佣金总量比例
华宝证券	7961.61万元	9.38%	1.46万元	9.28%

前十大重仓占比近七成

截至2026年6月30日，基金全部股票投资公允价值9.56亿元，占基金资产净值比例98.87%，前十大重仓股均为消费行业核心龙头，合计占基金资产净值比例69.13%，持仓高度贴合指数编制规则。

序号	股票代码	股票名称	公允价值（万元）	占基金资产净值比例
1	600519	贵州茅台	14439.27	14.94%
2	000333	美的集团	14034.16	14.52%
3	000651	格力电器	8654.63	8.95%
4	600887	伊利股份	7804.97	8.07%
5	002714	牧原股份	4922.39	5.09%
6	600660	福耀玻璃	4162.78	4.31%
7	600690	海尔智家	3944.03	4.08%
8	603288	海天味业	2849.37	2.95%
9	600809	山西汾酒	2748.47	2.84%
10	601888	中国中免	2700.54	2.79%

机构持有占比超八成

截至报告期末，基金总持有人户数7589户，户均持有基金份额20.13万份，机构投资者持有份额占比83.03%，长期配置属性突出。

持有人类型	持有份额（亿份）	占总份额比例
机构投资者	12.69	83.03%
个人投资者	2.59	16.97%

从业人员零持有本基金

报告期末，华宝基金所有从业人员持有本基金份额总数为0，占基金总份额比例为0，无从业人员特殊持有情况。

半年份额暴增5.8倍

报告期内基金总申购份额达13.86亿份，总赎回份额仅0.83亿份，期末基金份额总额从期初2.25亿份大幅增长至15.28亿份，规模实现跨越式增长。

份额变动项目	份额数量（亿份）
期初基金份额总额	2.25
本期总申购份额	13.86
本期总赎回份额	0.83
期末基金份额总额	15.28

券商交易单元布局均衡

报告期内基金合计租用超30家证券公司的交易单元开展股票交易，前三大券商合计股票成交金额占比56.09%，佣金分配均衡合理，充分保障交易执行效率。

券商名称	股票成交金额（万元）	占当期股票成交总额比例	佣金（万元）
东方财富	28576.68	33.65%	5.26
中信建投	10921.20	12.86%	2.03
华宝证券	7961.61	9.38%	1.46
财通证券	7396.42	8.71%	1.36
国泰海通	7238.80	8.52%	1.35

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