（来源：京城投资财富）
周末：阿里拟配售800亿港元新股 全部投入AI建设；英伟达通知客户AI相关产品涨价超15%；下周4只新股申购 A股年内已有7只“大肉签” 单签盈利均超10万；央视财经：招聘需求暴涨179%！AI漫剧400亿元大市场正在爆发；中信证券：震荡市阶段要控制心理预期 避免过多的宏大叙事 科技板块内部建议及时向核心资产调仓；活性提升10倍！mRNA技术迎来关键进展；章建平百亿持仓大腾挪 搏击热门股中际旭创；美国法律AI公司放弃美国模型 转用Kimi K3；重罚落地！单案罚没3560万创年内纪录 A股减持监管全面升级；今天0点起 DeepSeek调价 机构：Token定价逻辑转向价值回归 验证了高性能模型供需紧张及优质算力的稀缺性；中东航线海运费突破1万美元！有货主货值8000美元 运费却要1.2万美元 业内预计8月下旬还将继续攀升；加拿大宣布“全额对等报复”美国新关税 北美贸易战迅速升温；DeepSeek再次调整计费规则！几天前刚涨价 涨幅最高1100%“救市”无果 特朗普宣布：可出动美军干预美债市场；又一超级芯片巨头IPO来了！长江存储一季度狂赚334亿超长鑫科技 拟募资330亿元刷新科创板纪录；国常会：把握新一代通信网建设机遇；中际旭创业绩炸裂！章建平新进成为第九大股东
这个周末最重要的信号，是AI产业链上中下游同时出现涨价或景气验证，逻辑链非常完整：
上游芯片/算力：英伟达通知客户AI产品涨价超15%；DeepSeek几天内两次调价，涨幅最高1100%，机构定调"Token定价逻辑转向价值回归"——这直接验证了高性能模型供需紧张、优质算力稀缺，涨价不是炒作是产业现实；
中游资本开支：阿里拟配售800亿港元新股全部投入AI建设，港股巨头以股权稀释为代价加码算力，开支竞赛仍在升级；
下游业绩兑现：中际旭创业绩炸裂，一季度长江存储狂赚334亿、拟募资330亿刷新科创板纪录——芯片与光模块的业绩不再是预期，是报表；
应用端扩散：央视财经报道AI漫剧400亿元大市场、招聘需求暴涨179%，应用侧商业化开始起量；
国际背书：美国法律AI公司Harvey（OpenAI投资、估值110亿美元）弃用美国模型转投Kimi K3——中国开源权重模型被美国嫡系独角兽选为底座，加上国常会定调新一代通信网建设，政策与技术共振。
外围：两个不安信号
北美贸易战升温：加拿大宣布"全额对等报复"美国新关税，特朗普甚至放话“可出动美军干预美债市场”——后者本质是美债压力大到需要极端话术"救市"，美债市场动荡是未来全球流动性的最大变数；
中东航线运费破1万美元：货值8000美元运费却要1.2万，且8月下旬预计继续攀升——海运涨价会向通胀传导，压制海外宽松节奏。
下周操作基调
消息面多空交织：AI主线逻辑强化（涨价+业绩+国际背书）是明牌，但拥挤度预警（中信调仓建议+游资抱团核心资产）和外围动荡（美债+贸易战）是暗线。结构上建议跟随产业验证——优先有涨价传导能力和业绩兑现的核心资产（算力/光模块/存储），对无业绩的纯题材保持距离；同时留意运费上涨对航运板块的事件性机会，以及美债动荡若发酵对全球风险偏好的冲击。
“中国芯”自主链条全面提速 + AI算力景气扩散 + 海外货币政策变数 + 国内地产托底，四条线交织：
国产半导体是最大亮点。 长鑫LPDDR6全球首发量产，直接打破三星、SK海力士在LPDDR上的先发垄断，叠加长鑫科技上半年净利776亿、起诉美国国防部反制清单制裁，存储自主化从“追赶”进入“正面竞争”阶段；上游同步印证——芯片封装设备订单排到2028年、厂商净利暴增20多倍，设备材料端景气已被拉长锁死。燧原科技下周申购、拟募60亿，国产AI芯片登陆A股，配合年内9只新股单签赚超10万的打新赚钱效应，科创板“硬科技”融资通道明显回暖。华为Mate XT 2展翼三折叠发布，则是终端高端制造能力的又一次展示。
AI算力的“卖铲人”行情在扩散。 英伟达Vera Rubin量产提速，带动PCB设备耗材“量价齐升”；算力拉通铜需求，铜价暴涨260%，高端铜材量价齐升——行情正从芯片本身向设备、材料、金属层层传导。但暗线是美国拟禁止中国AI企业经泰国、新加坡远程调用英伟达芯片，“堵后门”意味着算力管制再加码，反过来又强化了国产算力（燧原、昇腾链）的替代逻辑。
两个外部/政策变量需要注意： 一是前IMF首席经济学家警示沃什为美联储9月加息打开大门、且联储或面临巨大政治压力——若紧缩预期升温，对全球风险资产尤其是高估值AI板块是实打实的压制；二是国内房地产迎来三大政策利好，房贷年限30年延至40年、月供降600多元（代价是总利息增加），叠加8月28日交易外接新规落地强化券商系统管控，政策端“托地产、规范资本市场”的姿态明确。
总结：半导体国产替代+AI硬件景气是当前确定性最强的产业主线，但美联储9月是否加息是悬在上方的最大宏观风险，地产政策则是在给基本面兜底。
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周末重要消息点评
1、长鑫LPDDR6内存全球首发量产 打破三星、SK海力士等长期垄断产品先发局面！雷军：非常了不起！
8月29日，长鑫存储发布消息，长鑫LPDDR6内存正式量产。据了解，长鑫这一备受关注的新款内存此次量产，玄戒O3首家支持长鑫LPDDR6，小米18 Fold首发搭载。雷军同日在微博发文，写道：“祝贺长鑫实现LPDDR6内存量产，非常了不起！玄戒O3首家支持长鑫LPDDR6，小米18 Fold首发搭载。我相信，这只是开始，将来还会有更多优秀的中国科技企业，强强联合，勇攀高峰！”这是全球LPDDR6产品首次落地商用，标志着中国存储企业首次在高端内存标准上，打破三星、SK海力士等海外厂商长期垄断产品先发的局面，实现全球首发量产的跨越。28日晚间，长鑫科技在半年报中介绍，公司自主研发的LPDDR6芯片性能较上一代LPDDR5X实现全面跃升，峰值速率达12800Mbps，芯片最高容量16GB。目前该产品已向关键客户送样验证，正加速推进量产。（每经）
2、央视财经：“芯”浪潮来了！芯片封装设备订单排到2028年 厂商净利润暴增20多倍
工厂半年扩产近三倍、企业利润暴增20多倍、单笔订单货值超千万——中国芯片出口，正以前所未有的速度升温。中国集成电路在全球市场迎来“高光时刻”。全球算力基建需求井喷下，存储芯片一跃成为出口最大品类，相关厂商“吸金”势头惊人。香农芯创总经理助理李昀臻告诉记者，在行业链条的传导下，公司上半年归母净利润增长了20多倍。高景气度正沿着产业链传导。“客户订单普遍排到2028年，甚至有客户提着现金到公司抢货。”微见智能封装技术（深圳）有限公司董事长雷伟庄的公司主要生产芯片封装设备，他用了两个数字形容今年的行情：存储芯片封装设备订单增长500%以上，光传输芯片封装设备增长300%以上。尽管5月已扩产一倍，产能仍供不应求，他正计划年内第二次扩产。PCB（印制电路板）需求同样火热。作为芯片与元器件的关键连接载体，上半年PCB出口额达161.2亿美元，同比增长34%，泰国、越南、马来西亚等市场增幅均超50%。广东世运电路科技股份有限公司生产部高级经理黄喜臣介绍，工厂从去年至今一直满产，“客户插单非常困难”。为提效，他们引入了机器人操作和AI辅助判定。（央视财经）
3、华为Mate XT 2非凡大师即将发布 余承东：展翼三折叠形态 业界最薄、尺寸最大
8月30日，华为常务董事、产品投资评审委员会主任、终端BG董事长余承东发文介绍三折叠手机新形态，即将于9月7日发布的华为Mate XT 2非凡大师为展翼三折叠形态，手机通过左右翻折双翼展开。“3.5mm超纤薄机身内首次容纳内外两块屏幕，展开之后，依旧是业界最薄、尺寸最大的折叠屏手机！”余承东写道。（余承东微博）
4、国产AI芯片龙头来了！燧原科技下周申购 拟募资60亿元 年内已有9只新股单签盈利超10万
本周，新股市场热度不减。8月25日，高凯技术在科创板上市，发行价为61.36元/股。上市首日盘中最高触及262元/股，中一签（500股）浮盈达100320元。至此，A股年内单签盈利（按上市首日盘中最高价计算）超过10万元的“大肉签”新股已有9只。根据发行安排，下周（8月31日至9月4日）有3只新股申购，周一（8月31日）可申购北交所新股百迈科，周三（9月2日）可申购科创板新股燧原科技，周四（9月3日）可申购科创板新股信诺维。燧原科技是国内云端AI芯片领域的领军企业之一。本次公司IPO拟募集资金60亿元，将主要投向第五代及第六代AI芯片系列产品的研发及产业化，以及先进人工智能软硬件协同创新项目，持续加码国产算力底座的自主迭代。百迈科是国产可吸收免打结缝线领域的先行者。本次北交所IPO发行价格为17.10元/股，中一签（100股）需缴款1710元。信诺维是一家聚焦于全球范围内重大未满足临床需求，致力于将创新转化为临床价值的创新药公司。（中新经纬）
5、前IMF首席经济学家：沃什为9月加息打开大门 美联储或面临巨大政治压力
哈佛大学教授、国际货币基金组织（IMF）前首席经济学家Ken Rogoff表示，美联储主席沃什周五在杰克逊霍尔会议上的讲话明确传递出一个信号：如果通胀数据没有改善，他将加息。
Rogoff在接受采访时表示：“这让我有些意外。按照我这个政治博弈外行人的判断，如果美联储能够把加息拖到中期选举之后，对美联储这个机构可能更有利。”
“通过加息，他们可以展示独立性。但另一方面，民主制度正面临冲击，如果他真的加息，你很难知道接下来会产生什么后果，”他补充道。Rogoff预计，如果美联储在9月政策会议上加息，该央行将遭到美国总统特朗普的猛烈抨击。（财联社）
评：美联储的独立性正在被政治周期直接定价，加息只是载体。
三个关键判断：
数据底板是滞胀不是过热——PCE 3.7%下不来，但非农已经转负（-2.3万）、GDP 1.5%、零售环比-0.6%。在这个组合上加息是逆着基本面做，这才是沃什需要“勇气”的原因。
Rogoff最该被记住的是长端警告，不是加息警告——30年美债5.19%、2s10s利差仅39bp，市场在给财政主导定价而非增长定价；贝森特把融资压向短端，是把财政的利率风险敞口最大化，这是典型财政主导路径。
风险标尺我维持黄色偏橙，不升级。三重叠加成立（滞胀+财政主导+独立性侵蚀），但没有信用事件和流动性断裂的硬证据。升级橙级的5条触发条件已列明，建议纳入你的预警监控表。
最值得警惕的是共振风险：9月若加息落地，AI板块高估值（英伟达财报刚超预期）叠加无风险利率上行——这两个风险点撞在一起，是当前最不舒服的组合。
6、卖铲人的卖铲行情要来了？英伟达Vera Rubin量产提速 PCB设备、耗材或迎“量价齐升”
就在本周，英伟达交出了2027财年第二季度财报：实现营收962亿美元，同比增长106%；预计Q3营收为1080亿美元，市场预估1051.5亿美元。强劲预期背后，全新量产的Vera Rubin有望成为后续核心增长引擎：英伟达首席财务官表示，随着Vera Rubin全面投入生产，其每部署1吉瓦算力，对应约400亿美元的营收机会；预计Vera Rubin将在第三季度贡献约20%的数据中心业务营收。值得一提的是，在AI基础设施需求持续增长的背景下，Vera Rubin的产能爬坡速度正显著高于预期。Raymond James分析师表示，所有超大规模数据中心、AI云和系统OEM厂商都已下单，使其成为英伟达有史以来产能爬坡速度最快的产品。
在Vera Rubin全面加速量产之际，PCB被普遍认为是产业链中价值量增长斜率最陡峭的方向之一。根据券商机构测算，Vera Rubin中部分PCB板卡层数可增加至44层，直接推高了PCB的制造难度与单位价值。摩根士丹利供应链调研显示，在Vera Rubin机架的所有下游组件中，PCB的成本增量最大，其成本相比GB300增长约233%。基于此，高盛大幅上调AI服务器PCB市场空间预测，将2027年AI PCB市场规模上调38%至375亿美元。（财联社）
7、堵远程算力后门！美国拟推新规：禁止中国AI企业通过泰国新加坡调用英伟达芯片
据报道，特朗普政府正在酝酿一项全新的AI出口管制规则，首次尝试将管制范围从实体芯片延伸到远程算力调用。新规将直接封堵中国企业通过泰国、新加坡等第三国数据中心，远程调用英伟达等美国先进AI芯片算力的“后门”。美国商务部工业与安全局（BIS）内部一个小团队正在起草这套规则。美国现行出口管制只管控芯片的买家与实际持有者，并未限制中国企业通过海外数据中心远程租用算力。
新规直接瞄准月之暗面、DeepSeek等中国AI企业。美国方面认为，这些企业正借助美国技术训练最新模型。此前有报道称，月之暗面AI遭美方官员指称其通过海外数据中心获取受限算力。若新规落地，这将是美国首次尝试推出一项同时涉及芯片出口限制与遏制中国AI发展的综合性政策。目前新规仍处于起草阶段，BIS计划最早于9月向AI企业及行业组织征求意见。但该新规能否最终落地仍存在不确定性。3月，BIS曾推出一份监管草案，因遭美国AI行业强烈反对，仅一周多便被撤回。（快科技）
评：新规本质是管制逻辑质变——从“卡芯片实物”到“卡算力服务”，直接点名月之暗面、DeepSeek。但当前只是BIS内部起草的草案，9月才征求意见，参考3月类似草案一周就被撤的前科，短期落地概率不高，应当作风险预警信号而非既成事实交易。
真正值得记住的三点：
方向锁死：2026年政策“松一下紧两下”，5月底已补上“中企海外子公司购芯”漏洞，这次堵远程租用，补丁越打越细；
行业分化：算力底座国产化率高的AI公司优势拉开，依赖东南亚租卡的企业承压，跨境算力租赁商业模式被直接瞄准；
A股映射：国产算力链情绪利好但边际刺激递减，英伟达链（含光模块）的最大尾风险就是这类政策执行趋严。
8、暴涨260%！算力金属价格飙涨 AI算力拉通铜需求激增 高端铜材量价齐升
据央视财经报道，AI与铜的距离看起来很远。一边是发生在“云端”的前沿算法，一边是深埋地下的传统金属。可当AI“跑”起来，它们就被紧紧连在了一起。服务器的高速运算，需要更强的供电、更快的数据传输和更高效的散热，在这些环节中，铜至关重要。据市场测算，2026年AI服务器专用高端铜箔需求约2.4万吨，同比增长约260%。这意味着，算力增长带来的并不只是铜消费量增加，还有需求向高导热、高频高速、高精度铜材的集中。
一台普通服务器通常只需要几公斤铜，而用于人工智能训练的高性能服务器，单台用铜量可以达到15至30公斤，是普通服务器的3倍至6倍。随着液冷加快应用，导热性能较好的铜被更多用于液冷板等散热部件。在江西鹰潭，一家铜材加工企业的生产线正在24小时运转，订单已经排到年底。
除了散热，AI服务器还需要完成大量高速数据传输，进一步抬高了对铜材性能的要求。在安徽池州，一家企业生产的超低轮廓铜箔，主要用于AI服务器高速PCB板，表面粗糙度可以控制在2微米以内，信号传输速率比传统铜箔提高70%。从去年四季度开始，部分算力用高端铜箔持续紧俏。企业介绍，从去年12月以来，部分高阶铜箔加工费上涨30%至50%。今年适配AI服务器和高速算力设备的超低轮廓铜箔价格上涨约10%至30%。（央视财经）
9、长鑫存储起诉美国国防部
综合外媒报道，当地时间8月28日，中国芯片制造商长鑫存储（CXMT）向美国国防部提起诉讼，要求将其从一份黑名单中移除。据彭博社，长鑫存储表示，其设计的芯片用于民用和商业用途，而非军事用途，并称其被错误地列入了黑名单。该诉讼已提交至美国哥伦比亚特区联邦地区法院，美国国防部长皮特·赫格塞斯也被列为被告。在提交诉讼后发表的声明中，长鑫存储表示，公司并非军工企业，自2025年1月首次被列入黑名单以来，公司声誉和商业利益持续受损。该公司补充称，采取这一行动是为了保护商业利益。
据路透社，美国国防部在一份声明中称，“根据政策，国防部不对未判决或正在进行的诉讼发表评论。”五角大楼在拜登政府时期将长鑫存储列为“中国军方公司”，特朗普政府在6月份的黑名单更新中保留了该公司。路透社指出，根据诉状，长鑫存储花费一年多时间向五角大楼提供信息，以质疑美国政府的制裁决定，并寻求将其从名单中移除。长鑫存储强调，“所有这些决定均缺乏事实记录、适用法律或合理的决策依据。”（中新经纬）
10、“以时间换空间”让购房者更从容 房贷年限由最高30年调至40年 100万房贷实测：月供降600多 总利息增加
近日，中国人民银行、国家金融监督管理总局联合印发《关于改革完善房地产信贷管理 推动加快构建房地产发展新模式的意见》。其中提到，银行业金融机构发放个人住房贷款应符合最低首付比例要求。个人住房贷款期限最长不超过40年，金额不得超过拟购买住房的评估价值。记者注意到，贷款年限由最高30年拉长至40年，月供有所降低，但总利息会增加。
通过房贷计算器计算：假设购房者贷款100万元，贷款年限为30年，利率为最新5年期以上LPR（3.5%），则等额本息的还款总额为161.66万元，每月月供为4490.45元；如果还款方式是等额本金，则还款总额为152.65万元，首月月供为5694.44元，此后每月递减约8.10元。如果在贷款金额、利率不变的情况下，把贷款年限拉长至40年，则等额本息的还款总额为185.95万元，每月月供为3873.91元；如果还款方式是等额本金，则还款总额为170.15万元，首月月供为5000元，此后每月递减约6.08元。
相比来看，在贷款期限从30年拉长至40年后，不同还款方式的月供分别降低了616.54元、694.44元，但还款总额则分别增加了24.29万元、17.5万元。上海易居房地产研究院副院长严跃进表示，对于当前收入增长呈阶段性特征的群体而言，月供减少是实实在在的“减负”。当然，期限拉长后总利息会相应增加，但“以时间换空间”的逻辑，让购房者在短期还款能力和长期债务安排之间有了更从容的选择空间，这正是政策灵活性的体现。（红星新闻）
评：说说最长30年房贷变40年，这个事儿今天讨论比较多。为什么现在出这个政策？是为了刺激大家买房，还是刺激大家去消费。
我倒有一个想法， 这可能是一种未雨绸缪。现在很多人收入不稳定，还房贷很费力，要变成坏账怎么办？现在延长时间，让大家感觉月供压力没有那么大，还能继续撑一下。
比如你房贷30年现在已经还了8年，还有22年，一个月还3000。40年新规后，这22年可以展期到32年，一个月只需要还2000元！可能家庭财务就能撑得住了。但代价是把个人债务周期拉长到接近人的一生。
看了下全球房贷最长年限，日本50年排第一，韩国40~45年排第一，现在我们40年跟英国并列第三。东亚国家老百姓偏爱买房，房贷年限也是最长的！想想还真挺恐怖的。
总之，这只是给大家多提供一个选择，实际上选择40年按揭的人应该不多。尤其是95后、00后们，对房子已经没有那么大的执念了。
你让他们30岁买房，40年贷款需要70岁才能还完，他们宁愿租房住！所以国家应该多建一些公租房，让年轻人轻装上阵，这样我们社会就更有活力，也更有创造力的。
11、房地产迎来三大政策利好
评：房地产行业历史性的一天， 央行+证监会+住建部等一起出手，力度是非常大的！
第一，三部门《关于完善商品住房销售制度的通知》。最大的是变化是：现房销售全面推进，实现"所见即所得"，“交房即交证”！
第二、两部门《关于改革完善房地产信贷管理的意见》。最大的变化是：一是将个人住房贷款期限由最长30年延长至最长40年；二是拿到房、再还贷。
第三、证监会：《关于资本市场支持构建房地产发展新模式的意见》。最大的变化是：支持上市房企再融资和并购重组等，以后除了银行也可以找股市要钱了。
整体上看，这不是对房地产“撒钱救市”，而是行业制度“全面重构”了！过去30年"高杠杆、高周转、高预售"的模式终结，切换到"低杠杆、品质竞争、现房为主"的新模式。
新政最利好购房者，以后都是买现房，拿到房子再还贷款，不再有烂尾楼，房贷也从30年拉长到40年！房地产行业则迎来大洗牌，小开发商会慢慢淘汰，留下的就是头部开发商+有实力的央企地产公司了。
对A股来说，利好地产链，房地产服务、以及内需消费等顺周期板块。但房地产的黄金时代已经结束了，所以都是反弹但不会反转。
今晚贝壳在美股高开低走涨3%，A股我爱我家最近2个板，感觉有资金提前知道了！下周地产相关的应该会涨一涨，但也不能指望太多，不要追
总之，房子以后就是消费品了，不要想着炒房，也不要囤房。根据自己的情况，想买的就买，想租的就租！国家现在加强保护购房者利益，目的是不让你买到烂尾房，质量差的房子。但不会保证你买的房子会涨，涨跌看你买的城市+地段了，就跟买股票一样。
12、大超预期！长鑫科技上半年净利776.05亿元
长鑫科技公告，2026年上半年营业收入1503.1亿，同比增长873.64%；净利润776.05亿元，2025年同期亏损23.32亿元盈！其中公司Q2净利润528.43亿，Q1净利润247.62亿，据此计算，Q2净利润环比增长113%。
评：长鑫科技业绩太炸裂了，Q1净利润247.62亿，Q2净利润528.43亿，上半年净利高达776.05亿！远高于之前公司预测的500亿元至570亿，多出200多亿。
可见存储芯片多么暴利，怪不得老美看着韩国三星、SK海力士赚钱眼红！贩D都没这么赚钱。
按照长鑫这个业绩，今年能赚小2000亿，现在市值4万亿，20倍的PE。虽然比美光、SK海力士、三星的10倍、5倍要贵一些！但在A股是“王者”的存在，对比来看，中际旭创同期净利润136.5亿元、寒武纪23.11亿元，中芯国际44.67亿元！
哪怕对比A股最赚钱的公司，上半年茅台赚445亿，中国移动789亿，宇宙行1736亿，长鑫存储也不落下风！包括马上上市的长江存储，今年干1500净利润是比较稳的！A股30多年历史上，第一次有科技股这么赚钱的，而且是2家。
所以，长鑫科技4万亿贵吗？我觉得估值还有拉升空间，下周也可能带动下A股存储板块。但也要谨防，有了两大印钞机小甜甜，其它存储股慢慢就是牛夫人了。
13、交易外接新规8月28日正式落地 强化券商系统接入管控
8月28日，中证协与中基协联合起草《证券公司交易信息系统接入管理规范（试行）》今天正式实施，券商对外接系统接入迎来更严格的监管。
评：交易外接新规今天正式实施，券商对外接系统接入迎来更严格的监管。这对量化交易肯定是会有影响的！
直白点说，就是量化机构不能再搞特权了，无序的高频交易会受到约束。这会市场会变得更加公平，对普通散户是一件好事。
这份新规一出，下周开始量化交易就要消停不少吧。现在量化是对市场生态影响太大，有时候割得实在是太狠了！确实应该适当限制，这长远看有利于A股健康运行。
对于券商板块，因为要承担相关责任，合规成本会有所提升，利好风控体系完善的头部券商！但可能偏利空小券商，量化以后可能都转向头部券商了。
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市场点评
分歧如期兑现，下周重点是看？二波！
今日走势：如期冲高回落兑现预期的120M周期分歧，科创会吐了昨日一半的涨幅，个股翻红数相比早盘增长了1倍，一鲸落万物生的局面不断上演，硬科技回落虽然指数弱，但释放出流动性反哺中低位个股。
下午指数回落比较多是解盘中说的资金担心杰克逊霍尔会议提前兑现科技造成指数波动加大，但消息都是已知的，资金不选择早跑，尾盘反而加速兑现，为什么？典型的追涨杀跌的情绪交易所致。（短线情绪交易往往容易过度，造成波动过大，所以建议大家多从阶段行情和逻辑看待行情，更理性交易）
站在阶段看，B浪一波反弹最强的是微盘指数继续反弹新高，代表硬科技最强的科创50，二者放在同周期对比，前者重回上行趋势，后者尚未突破调整趋势线压力，那下周就很关键了？
技术分析的底层逻辑之一是历史可以重演，以史为鉴，也是大家交易的锚点之一；最近一直提示的历史相似行情参考，今天再新增一个新的。
历史上相似行情：走势最差的图类比！（背景：去杠杆造成的牛市见顶后的走法！）
▼宏观数据
▼限售解禁
▼市场资金
▼全球央行利率
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市场要闻
宏观经济
特朗普暗示可能制裁与伊朗保持业务往来的中资银行 外交部回应
8月28日，外交部发言人林剑主持例行记者会。法新社记者提问，美国总统特朗普昨日暗示，美国政府将可能制裁仍与伊朗保持业务往来的中国的银行，以进一步孤立伊朗，请问中方如何回应？林剑表示，关于伊朗局势，我们始终认为对话谈判是解决问题的唯一出路，中方反对非法单边制裁的立场是一贯的明确的。
国家发改委：系统推进“六张网”规划建设 抓紧谋划一批重点项目
8月28日，国家发展改革委联合有关部门召开全国投资工作推进会议，深入分析当前投资形势，研究布置重点任务，加力加紧做好稳投资各项工作，努力推动投资止跌回稳。国家发展改革委主任郑栅洁、工业和信息化部部长李乐成、住房城乡建设部部长倪虹、交通运输部部长刘伟、水利部副部长孙志禹、国家能源局局长王宏志讲话，国家发展改革委副主任岳修虎主持。
地方附加税法向社会公开征求意见 实行11%至13%幅度税率
记者8月28日从财政部了解到，为深化财税体制改革，建立地方附加税法律制度，财政部会同税务总局研究起草了《中华人民共和国地方附加税法（征求意见稿）》，当日起向社会公开征求意见。征求意见稿总体遵循税费制度平移的思路，将现行城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加合并为地方附加税。地方附加税税制要素保持基本稳定，实行11%至13%的幅度税率，税负水平保持总体稳定。
全球市场
沃什杰克逊霍尔首秀偏鹰：通胀仍居首位 主张让美联储“更安静”
当地时间8月28日，美联储主席沃什在怀俄明州杰克逊霍尔全球央行年会上发表讲话。面对仍高于目标的通胀，沃什明确表示，美联储当前的首要任务仍然是价格稳定，并为未来数月进一步加息保留空间。
美股收跌 费城半导体指数跌超3%、迈威尔科技重挫逾10% 国际金银大跌
美股三大指数8月28日收盘全线下跌。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌9.45点，收于53559.99点，跌幅为0.02%；标准普尔500种股票指数下跌19.23点，收于7711.76点，跌幅为0.25%；纳斯达克综合指数下跌138.93点，收于26402.42点，跌幅为0.52%。本周，道指累涨0.53%，纳指累涨0.85%，标普500指数累涨0.49%。
特朗普宣布获得委内瑞拉石油储量多数控制权 “无需付出任何代价”
“遵照我的指示，国务卿马尔科·卢比奥及战争部长皮特·海格塞斯与备受尊敬的委内瑞拉临时总统德尔西·罗德里格斯密切合作，并且通过与私营企业携手，已经让美国掌握了委内瑞拉超过650亿桶已探明石油储量的多数控制权，而美国纳税人无需付出任何代价，”特朗普在社交媒体上发帖称。
金融资本
证监会：支持房地产开发企业合理融资！火线解读
中国证监会28日发布《关于资本市场支持构建房地产发展新模式的意见》。作为资本市场涉房地产各项融资业务的指引性文件，《意见》着力改革完善房地产企业股票、债券、资产支持证券（ABS）和不动产投资信托基金（REITs）等融资制度，满足房地产企业合理融资需求，助力构建房地产发展新模式。
三部门发布关于规范转让上市公司限售股个人所得税政策的公告
个人转让上市公司限售股取得的所得，按照“财产转让所得”，适用20%税率缴纳个人所得税。本公告所称限售股包括《财政部国家税务总局证监会关于个人转让上市公司限售股所得征收个人所得税有关问题的通知》（财税〔2009〕167号）第二条规定的限售股，以及其在解禁日后孳生且在本公告实施后办理股权登记的送、转股。
交易外接新规正式实施 旨在维护证券市场秩序和市场公平
券商交易系统外接环节迎来首个规范性文件。8月28日，中证协联合中基协起草了《证券公司交易信息系统接入管理规范（试行）》，并自发布之日起施行。本次《规范》的出台背景旨在按照“防风险、强监管、促高质量发展”整体要求，加强券商交易信息系统接入管理，维护证券市场秩序和市场公平。
产业经济
周末刷屏！多箭齐发 房地产迎来政策“组合拳” 最新解读来了
8月28日，我国房地产行业迎来具有里程碑意义的重大政策调整。住建部、央行、金融监管总局、证监会等多部门连发多份重量级文件，围绕商品房销售制度、房企信贷管理、资本市场融资渠道等推出一揽子改革举措，改革力度、覆盖广度均十分罕见。
全国一体化算力网加快构建 20余家算力调度主体入驻
记者从国家数据局了解到，20余家算力调度主体正式入驻全国一体化算力网监测调度试验验证平台，全面提升算力调度运营服务能力。据介绍，全国一体化算力网作为“六张网”之一，是“十五五”规划提出的重大工程，监测调度平台是此项工程的重要组成部分，当前，目前已有145万PFLOPS（FP16）智能算力纳入监测范围。
六大国有行上半年业绩出炉 农、中、建、交、邮储业绩增速均超4%
六大国有行半年报全部出炉，其中，工商银行上半年实现归母净利润1736.82亿元领跑。工商银行公告，2026年上半年该集团取得利息净收入3412.37亿元，同比增加8.82%；营业收入4461.63亿元，同比增加9.06%；归属于母公司股东的净利润1736.82亿元，同比增加3.32%；基本每股收益0.47元。
公司聚焦
长鑫科技：上半年归母净利润776.05亿元 同比扭亏为盈
长鑫科技8月28日披露半年报，公司上半年实现营业收入1503.1亿元，同比增长873.64%；归属于上市公司股东的净利润776.05亿元，上年同期亏损23.32亿元；基本每股收益1.2893元/股。报告期内，公司业绩主要受到全球算力需求快速增长和主要厂商产能调配等因素影响，全球DRAM产品供不应求，价格大幅上涨，带动公司主要DRAM产品销售毛利大幅增长。
五粮液：上半年净利润87.53亿元 同比增长89.3%
五粮液发布2026年半年度报告，实现营业收入284.17亿元，同比增长20.87%；归属于上市公司股东的净利润87.53亿元，同比增长89.3%。业绩增长主要系上年同期利润基数较低，及元春期间采取了有效的动销举措，销售旺季核心产品动销较好综合影响。
比亚迪：上半年净利润123.25亿元 同比下降20.54%
8月28日，比亚迪股份披露2026年中期业绩，上半年实现营业收入3448.15亿元，同比下降7.1%；营业利润147.44亿元，同比下降21.2%；归属于母公司所有者的净利润为123.25亿元，同比下降20.5%；基本每股收益1.35元，上年同期为1.71元。
阳光电源：上半年归母净利润52.59亿元 同比下降32.01%
阳光电源8月28日披露半年报，公司上半年实现营业收入309.12亿元，同比下降28.99%；归属于上市公司股东的净利润52.59亿元，同比下降32.01%；基本每股收益2.56元/股。公司拟向全体股东每10股派发现金红利6.4元（含税），不实施资本公积金转增股本，不送红股。
美团2026年二季报：营收增长14.4%至1046亿元
8月28日，美团发布2026年第二季度及半年业绩报告。二季度，美团实现收入1046亿元，同比增长14.4%。随着行业竞争趋于理性，叠加二季度旺季效应，公司各项业务恢复稳健增长，经营利润环比由负转正。
PCB材料大厂建滔积层板即日对所有产品涨价10%-20%
8月28日，PCB材料大厂建滔积层板向客户发出涨价通知函，宣布自即日起对旗下部分产品涨价，涨幅为10%-20%。涨价函显示，建滔积层板对FR-4涨价10%，对PP材料中的7628（含）以上厚布涨价10%，7628以下薄布涨价20%。
长鑫存储起诉美国五角大楼
8月29日，长鑫存储已对美国国防部提起诉讼，要求将其从黑名单中移除。长鑫表示，公司设计的芯片用于民用和商业用途，而非军事应用，美国国防部将其列入名单属于错误认定。这起诉讼已提交至美国哥伦比亚特区联邦地区法院，美国国防部长皮特·赫格塞思也被列为被告之一。
公司消息
中国石油：聘任龚真直为副总裁
隆基绿能：上半年净亏损36.84亿
中国石油：上半年净利润同比增长22%
金螳螂：中标合计约5.16亿元工程项目
上海电气与巴斯夫集团共商绿色低碳合作
浙商证券：完成注销3878.16万股回购股份
强一股份：上半年净利润同比增长61.3%
金螳螂文化与洲明科技签署战略合作协议
快手：持续创作超10年的作者超过1700万
逸飞激光（维权）：签订约2.22亿元锂电设备采购合同
总投资20亿，联讯仪器全球总部项目在苏州开工
洪田股份（维权）：2026年上半年净利润亏损4724.42万
天风证券（维权）：2026年半年度净利润同比增长549%
沃尔核材：将在回购期限内择机作出回购决策
泸州老窖：28度高光销售收入已突破2000万元
山西焦煤：目前公司矿井基本全部恢复正常生产
双环传动：上半年差速器小总成业务实现显著增长
京沪高铁：2026年半年度净利润同比增长7.21%
建设银行已开放存量客户个人房贷延期至40年申请
富创精密：2026年半年度净利润同比增长992.9%
安克创新：2026年半年度净利润同比增长45.86%
迈威生物：上半年归母净亏损5.22亿，亏损同比收窄
傲农生物（维权）：上半年归母净亏损1.9亿元，同比由盈转亏
海立股份：上半年净利润1.64亿元，同比增长390.69%
中国能建：上半年净利润22.79亿元 同比下降18.67%
道恩股份：高端TPV产品市场需求旺盛 公司订单饱满
中国船舶：上半年归母净利润99.54亿，同比增长163.51%
美年健康：上半年归母净亏损1.82亿元，亏损同比收窄
信达地产：上半年归母净亏损13.2亿元，亏损同比收窄
光明乳业：上半年归母净利润2.51亿元，同比增长15.34%
红塔证券：上半年归母净利润5.1亿元，同比下降23.93%
广州发展：拟投资8.53亿元建设渔光互补光伏电站项目
三一重工：上半年归母净利润56.9亿元，同比增长9.13%
中国船舶2026年半年度净利润99.54亿同比增长163.51%
隆基绿能：上半年归母净利润亏损36.84亿，亏损同比扩大
强一股份：上半年归母净利润2.22亿元，同比增长61.3%
中国东航：上半年归母净利润亏损21.79亿，亏损同比扩大
中国黄金：上半年归母净利润2.79亿元，同比下降12.35%
红塔证券：2026年半年度净利润5.1亿元 同比下降23.93%
华正新材：上半年归母净利润1.73亿元，同比增长305.28%
长光华芯上半年净利润同比增长238%光通信业务快速增长
京沪高铁：上半年归母净利润67.71亿元，同比增长7.21%
司太立2026年上半年净利润3992.9万，同比增长37.05%
吉祥航空：上半年归母净利润1.5亿元，同比下降70.27%
燧原科技：首次公开发行股票并在科创板上市网上路演公告
招商轮船：上半年归母净利润69.6亿元，同比增长227.57%
安克创新：上半年归母净利润17.02亿元，同比增长45.86%
天顺风能：上半年归母净利润1.16亿元，同比增长115.57%
方大炭素：上半年归母净利润1.71亿元，同比增长213.47%
深中华A：无AI业务收入 阿米尼智数科技尚未开展实质业务
江钨装备：2026年半年度净利润120.74万元 同比扭亏为盈
博瑞医药（维权）：上半年归母净利润5893.28万元，同比增长243.17%
华创云信：上半年归母净利润2.39亿元，同比增长202.65%
莎普爱思：上半年归母净利润1950.03万元，同比下降10.81%
美年健康半年报显示章建平退出十大股东名单 一季报曾位列第十大股东
长光华芯：上半年归母净利润同比增长238%，光通信业务快速增长
广钢气体：上半年归母净利润2.56亿元，同比增长117.73%
九州一轨：签订金刚石芯片基板建设项目变配电工程合同暨关联交易
上海电气核心业务板块经营提升 2季度营收和归母净利环升超55%
中国石油：2026年上半年归属于母公司股东净利润1039.36亿元，同比增长22%
赛微微电：上半年归母净利润3116.54万，同比下降20.79%
长江电力：2026年半年度净利润147.56亿同比增长13.02%
杰瑞股份：预计今年燃气轮机及配套设备订单超200亿元 2027年进入大批量交付期
智能机器人生态出海大会落地柳州 机器人产业加速布局东盟海外市场
美国司法部：沃尔玛支付5000万美元和解非法开具阿片类药物处方案
奥尔特曼与马斯克恩怨升级：OpenAI拒绝为SpaceX旗下公司提供服务
泸州老窖中秋、国庆双节叠加 预计将带来阶段性的消费增量
金禄电子：应用于人形机器人一体化关节模组的PCB营收占比较低
营收破3448亿 海外销量猛增68%！比亚迪下半年紧盯电池产能
绿地控股今年上半年大幅减亏 基建产业累计清收回款450亿
晶澳科技：未来国标产能可能变成稀缺产能 经济性和商业逻辑回归
晶澳科技：光伏未来几年大幅增长大概率不会出现 但光储结合更紧密
晶澳科技：今年公司出货目标有所下修 计划到全年出货在50GW左右
龙湖集团：上半年营收398亿元 明年开发业务利润有望转正 2028年完成业务结构转型
顺丰控股：展望2027年 AI在增收、降本各个维度都将有较大的增量空间
誉衡药业放弃一款经典原研药独家推广权 卫材中国：已与新合作方签约
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