核心会计与财务指标披露
报告期内该基金实现本期利润-460.89万元，本期已实现收益1368.95万元，截至2026年6月30日，期末基金资产净值达22738.69万元，期末可供分配利润6515.55万元，对应期末可供分配基金份额利润0.4184元。
| 指标名称 | 2026年上半年数据 |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 1368.95万元 |
| 本期利润 | -460.89万元 |
| 期末可供分配利润 | 6515.55万元 |
| 期末基金资产净值 | 22738.69万元 |
| 期末基金份额净值 | 1.460元 |
从净资产变动维度看，报告期初基金净资产为30580.71万元，本期净资产合计减少7842.02万元，截至期末净资产回落至22738.69万元。其中综合收益变动贡献-460.89万元，份额交易带来的净资产变动为-7381.13万元。
多周期净值超额收益亮眼
该基金多周期净值表现大幅领先同期业绩比较基准，长期超额收益显著。除近6个月小幅低于基准0.24个百分点外，其余周期均实现明显超额收益，过去10年份额净值增长率达99.60%，较同期业绩比较基准收益率高出58.96个百分点，成立至今累计跑赢基准49.37个百分点。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 6.57% | 5.52% | 1.05% |
| 过去六个月 | -1.48% | -1.24% | -0.24% |
| 过去一年 | 14.78% | 9.83% | 4.95% |
| 过去三年 | 29.53% | 19.35% | 10.18% |
| 过去五年 | 0.66% | -13.24% | 13.90% |
| 过去七年 | 34.49% | 3.03% | 31.46% |
| 过去十年 | 99.60% | 40.64% | 58.96% |
| 成立至今 | 82.63% | 33.26% | 49.37% |
报告期内投资运作合规稳定
2026年上半年全球地缘冲突推升油价带动通胀预期，主要央行货币政策边际转鹰，国内经济呈现K型分化格局，权益市场双创板块大幅走强，上证指数围绕4000点震荡，传统消费、地产、金融板块表现偏弱。该基金整体仓位保持稳定，严格控制跟踪误差，采用指数化投资为主、主动增强为辅的策略运作，未出现偏离基金合同约定的投资行为。
上半年业绩符合运作预期
截至2026年6月30日，该基金份额净值1.460元，累计净值1.744元，报告期内净值增长率为-1.48%，低于业绩比较基准0.24个百分点，整体跟踪误差控制在基金合同约定范围内，符合指数增强产品的运作目标。
后市聚焦结构性行情机会
管理人认为下半年海外地缘局势大概率维持打打谈谈的状态，美联储年内将维持现有利率水平；国内经济延续K型分化，出口保持韧性，内需偏弱，政策以底线托底、渐进式发力为主。权益市场指数层面空间有限，存量博弈下结构性行情为主，高景气赛道波动或放大，消费、农林牧渔、非银等低估值板块存在左侧布局机会。
上半年管理费托管费同比下降
报告期内基金计提管理人报酬110.33万元，托管费22.07万元，合计132.39万元，较2025年同期的155.22万元有所下降。基金管理费按前一日基金资产净值的0.85%年费率逐日计提，托管费按前一日基金资产净值的0.17%年费率逐日计提。
| 费用项目 | 2026年上半年金额 | 2025年上半年金额 |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 110.33万元 | 129.35万元 |
| 基金托管费 | 22.07万元 | 25.87万元 |
当期交易费用合计14.08万元
报告期内应付交易费用余额2.06万元，全部为交易所市场应付交易费用。当期发生的交易费用合计14.08万元，全部来自股票交易环节，无其他品类交易费用支出。
股票投资收益达1167万元
报告期内基金实现股票投资收益1167.00万元，全部为买卖股票差价收入。其中卖出股票成交总额15670.08万元，扣除卖出股票成本14489.00万元及交易费用14.08万元后，最终实现买卖股票差价收入1167.00万元。
无关联方交易单元交易佣金
本报告期及上年度可比期间，基金均未通过关联方交易单元进行股票、债券、回购、权证类交易，也无应支付关联方的佣金支出，关联交易全部在正常业务范围内按一般商业条款订立。
前两大重仓股占比超12%
截至2026年6月30日，基金全部股票投资公允价值20792.77万元，占基金资产净值比例91.44%，其中指数投资部分覆盖37只成分股，主动增强部分持有2只个股。前两大重仓股分别为贵州茅台、中国平安，公允价值合计2855.55万元，占基金资产净值比例合计12.55%。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 贵州茅台 | 1649.61 | 7.25% |
| 2 | 中国平安 | 1205.94 | 5.30% |
| 3 | 中微公司 | 1094.74 | 4.81% |
| 4 | 药明康德 | 1061.32 | 4.67% |
| 5 | 紫金矿业 | 1054.62 | 4.64% |
个人持有人占比超七成
截至报告期末，基金份额持有人户数共15213户，户均持有基金份额10237.10份。其中个人投资者持有份额11316.31万份，占总份额比例72.66%；机构投资者持有份额4257.40万份，占总份额比例27.34%。
| 持有人类别 | 持有份额（万份） | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 4257.40 | 27.34% |
| 个人投资者 | 11316.31 | 72.66% |
从业人员持有份额2.01万份
截至报告期末，基金管理人所有从业人员合计持有本基金20062.63份，占基金总份额比例极低。其中公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金份额总量处于0~10万份区间，本基金基金经理未持有本基金份额。
上半年总赎回超7113万份
报告期期初基金份额总额为20638.15万份，当期总申购份额2049.10万份，总赎回份额7113.55万份，报告期末基金份额总额为15573.71万份，较期初减少5064.44万份。
前五券商包揽全部交易佣金
报告期内基金租用5家券商交易单元开展股票交易，前五家券商合计股票成交金额24071.42万元，占当期股票成交总额100%，对应支付佣金4.71万元。其中开源证券交易占比最高，达52.78%，对应佣金2.48万元。
| 券商名称 | 股票成交金额（万元） | 占当期股票成交总额比例 | 应支付佣金（万元） |
|---|---|---|---|
| 开源证券 | 12672.46 | 52.78% | 2.48 |
| 长江证券 | 4788.37 | 19.94% | 0.94 |
| 国金证券 | 2839.45 | 11.83% | 0.56 |
| 东吴证券 | 1872.31 | 7.80% | 0.37 |
| 天风证券 | 1838.83 | 7.66% | 0.36 |
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