核心财务数据表现亮眼
2026年上半年泰康安益纯债债券合计实现净利润1.13亿元，其中A类份额本期利润778.85万元，C类份额本期利润352.07万元。截至2026年6月末，两类份额期末净资产合计达5.61亿元，整体盈利规模可观，资产底盘扎实。
| 指标 | A类份额 | C类份额 |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 771.20 | 365.15 |
| 本期利润（万元） | 778.85 | 352.07 |
| 期末资产净值（万元） | 30356.14 | 25698.20 |
| 期末份额净值（元） | 1.0864 | 1.0314 |
| 期末可供分配利润（万元） | 2415.35 | 783.19 |
净值表现长期收益突出
报告期内两类份额净值增长率均保持正收益，其中A类过去一年净值增长率1.86%，跑赢同期业绩比较基准收益率0.3个百分点；C类自基金合同生效至今累计净值增长率达53.60%，大幅跑赢业绩比较基准10.88个百分点，长期收益表现亮眼。两类份额各阶段净值波动率均低于业绩比较基准波动率，风险控制表现优异。
| 份额类型 | 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 收益差值 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去6个月 | 1.54% | 1.93% | -0.39% |
| A类 | 过去1年 | 1.86% | 1.56% | 0.30% |
| C类 | 过去6个月 | 1.39% | 1.93% | -0.54% |
| C类 | 成立至今 | 53.60% | 42.72% | 10.88% |
上半年投资运作策略适配市场
2026年上半年，基金在大部分时间保持中性偏高的久期，持仓以利率债和高等级信用债为主，严格防范信用风险，同时通过超长债波段交易增厚组合收益。上半年债券市场利率呈现先下行、后震荡的走势，融资需求超预期回落带动债券市场震荡走强，基金的操作策略完全适配市场环境，最终实现了稳健的收益表现。
下半年债市展望偏积极
管理人判断下半年宏观经济结构分化的底色仍将持续，但分化幅度有望小幅收窄，全年总量经济指标整体波动有限。债券市场方面，投资、消费、信贷仍然低位运行，上半年强劲的出口动能下半年或有回落压力，债券利率仍然易下难上。后续基金将在严控信用风险的前提下，保持债券投资的积极性，力争为投资者创造合理的绝对收益和相对收益。
基金费用支出同比大降
2026年上半年基金管理费、托管费支出较2025年同期均出现近五成的大幅下降，费用率严格按照合同约定的年费率0.6%（管理费）、0.15%（托管费）执行，合规透明，费用下降主要与基金规模变动相关。
| 费用项目 | 2026年上半年（万元） | 2025年上半年（万元） | 同比变动 |
|---|---|---|---|
| 基金管理费 | 218.75 | 427.33 | -48.8% |
| 基金托管费 | 54.69 | 106.83 | -48.8% |
交易相关收益贡献明确
截至2026年6月末，基金应付交易费用合计1.60万元，全部为银行间市场应付交易费用。报告期内债券买卖差价收入达440.87万元，债券投资总收益1408.50万元，为基金贡献了核心收益来源。本报告期内基金未参与股票交易，无股票投资收益。
| 交易相关收益 | 2026年上半年（万元） |
|---|---|
| 债券投资总收益 | 1408.50 |
| 债券买卖差价收入 | 440.87 |
| 国债期货投资收益 | 30.96 |
| 应付交易费用（期末） | 1.60 |
关联方交易合规无利益输送
报告期内基金未通过关联方交易单元进行股票、债券、债券回购、权证类交易，也无应支付关联方的佣金，所有关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，不存在利益输送情形。
持仓全为高评级债券无股票
本基金为纯债产品，报告期末未持有任何股票，全部资产配置于债券，债券投资公允价值达5.43亿元，占基金总资产比例96.78%。持仓以高评级品种为主，其中国债占比11.59%，金融债券占比55.87%，合计占基金资产净值比例超67%，信用风险极低。
| 债券品种 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|
| 国家债券 | 6497.77 | 11.59% |
| 金融债券 | 31318.00 | 55.87% |
| 企业债券 | 1625.54 | 2.90% |
| 企业短期融资券 | 6214.16 | 11.09% |
| 中期票据 | 8653.09 | 15.44% |
持有人结构以机构为主认可度高
截至2026年6月末，基金总持有人户数11486户，总份额5.29亿份，其中机构投资者持有份额4.58亿份，占总份额比例86.56%，机构认可度突出。基金管理人从业人员合计持有本基金4.69万份，占基金总份额比例0.0089%，无高级管理人员、投研负责人及基金经理持有本基金份额。
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额（份） | 机构持有占比 | 个人持有占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 1019 | 274198.13 | 94.78% | 5.22% |
| C类 | 10509 | 23708.26 | 77.36% | 22.64% |
| 合计 | 11486 | 46017.59 | 86.56% | 13.44% |
上半年开放式份额变动清晰
2026年上半年，A类基金总申购份额573.02万份，总赎回份额6.06亿份，期末份额2.79亿份；C类基金总申购份额6496.28万份，总赎回份额1.19亿份，期末份额2.49亿份，两类份额合计期末总份额5.29亿份，整体份额规模保持在合理区间。
券商交易单元使用合规
报告期内基金租用国泰海通证券2个交易单元，全部债券交易、债券回购交易均通过该交易单元完成，债券成交金额5687.34万元，债券回购成交金额1.81亿元，占当期对应交易总额比例均为100%，无股票交易及对应佣金支出，交易单元选择流程完全符合监管要求。
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