核心财务利润数据出炉
报告期内该基金实现总利润72.53万元，其中A类份额本期利润72.39万元，C类份额本期利润0.15万元。截至2026年6月末，基金总净资产达7138.30万元，较期初的8113.43万元小幅回落。
| 指标项目 | A类份额 | C类份额 |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 78.77 | 0.17 |
| 本期利润（万元） | 72.39 | 0.15 |
| 期末资产净值（万元） | 7116.31 | 21.99 |
| 期末份额净值（元） | 1.0815 | 1.0621 |
| 期末可供分配利润（万元） | 536.18 | 1.29 |
净值表现极低波动 收益稳健
报告期内两类份额净值增长率均保持稳健，净值波动率始终维持在0.01%的极低水平，收益稳定性突出。
| 份额类型 | 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 净值增长率标准差 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去六个月 | 0.99% | 1.05% | 0.01% |
| A类 | 自转型日至今 | 2.25% | 2.40% | 0.02% |
| C类 | 过去六个月 | 0.83% | 1.05% | 0.01% |
| C类 | 自转型日至今 | 1.79% | 2.40% | 0.02% |
报告期投资策略适配市场走势
上半年债市整体呈现震荡后走强态势，收益率曲线整体下行，中短端资产受益于政策呵护表现更优。基金运作中保持相对较高久期，震荡阶段适度调降久期控制回撤，杠杆率维持均衡水平，净值收益主要来自中短端债券和信用市场表现。
上半年业绩贴合稳健产品定位
截至报告期末，A类份额净值为1.0815元，报告期内净值增长率0.99%，同期业绩比较基准收益率1.05%；C类份额净值为1.0621元，报告期内净值增长率0.83%，同期业绩比较基准收益率1.05%，完全契合中短债产品的稳健收益定位。
后市研判及后续投资规划
管理人判断后续通胀压力将大幅缓解，资金价格波动区间有望收窄，经济整体恢复节奏慢于预期，利率品种将维持区间小幅波动格局。后续将持续跟踪市场动态，甄选优质信用标的，灵活调整组合久期，平衡风险与收益实现资产保值增值。
基金费用支出清晰合规
报告期内基金各项费用支出清晰，其中管理费合计11.07万元，托管费合计3.69万元，整体费率水平符合基金合同约定。
| 费用项目 | 本期发生额（万元） |
|---|---|
| 管理人报酬 | 11.07 |
| 托管费 | 3.69 |
| 销售服务费 | 0.03 |
| 交易费用 | 0.08 |
| 其他费用 | 6.33 |
应付交易费用规模极低
截至报告期末，基金应付交易费用仅为475元，全部为银行间市场相关应付费用，无交易所市场应付交易费用，整体交易相关应付款项规模处于极低水平。
债券投资收益结构清晰 无股票收益
报告期内基金债券投资收益合计102.57万元，其中买卖债券差价收入为4.32万元，其余98.25万元来自债券利息收入，无任何股票投资相关收益。
关联方交易单元交易全覆盖
报告期内基金全部债券交易、债券回购交易均通过招商证券股份有限公司的关联方交易单元完成，其中债券成交金额2536.97万元，债券回购成交金额50.05亿元，无应付关联方佣金。
全债券持仓 前五大标的资质稳健
本基金为纯中短债产品，报告期末未持有任何股票类资产，所有投资均集中于债券品类，前五大重仓债券均为中期票据、金融债品种，信用资质稳健。
| 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 102484257 | 24中飞租赁MTN002 | 715.76 | 10.03% |
| 102485416 | 24柯桥国资MTN002 | 611.03 | 8.56% |
| 102481169 | 24国贸资本MTN001 | 609.78 | 8.54% |
| 102582281 | 25盐城高新MTN004 | 605.29 | 8.48% |
| 2520023 | 25北部湾银行02 | 604.20 | 8.46% |
持有人以个人投资者为主
截至报告期末，基金总持有人户数709户，户均持有份额9.31万份，个人投资者持有占比高达91.51%，机构投资者持有占比仅8.49%，C类份额全部由个人投资者持有。
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额（万份） | 个人投资者占比 | 机构投资者占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 646 | 10.19 | 91.48% | 8.52% |
| C类 | 65 | 0.32 | 100.00% | 0.00% |
从业人员持有占比0.22% 利益绑定
截至报告期末，基金管理人所有从业人员合计持有本基金14.74万份，占基金总份额比例0.22%，其中基金经理持有A类份额处于10-50万份区间，实现了管理人团队与持有人的利益绑定。
份额规模变动平稳
报告期内基金总申购份额660.02万份，总赎回份额1635.42万份，期末总份额6600.83万份，其中A类份额6580.13万份，C类份额20.71万份，整体份额规模保持平稳。
| 项目 | 金额（万元） |
|---|---|
| 期初净资产 | 8113.43 |
| 本期综合收益总额 | 72.53 |
| 本期申购产生净资产 | 709.26 |
| 本期赎回产生净资产 | -1756.92 |
| 期末净资产 | 7138.30 |
仅租用招商证券2个交易单元
报告期内基金仅租用招商证券股份有限公司的2个交易单元开展交易，无其他券商交易单元，全部债券及回购交易均通过该单元完成，未发生任何股票交易，无相关佣金支出。
点击查看公告原文>>
声明：市场有风险，投资需谨慎。本文由AI大模型基于公开信息生成，不代表Hehson财经观点。文中所有信息、数据及图表仅供参考，不构成任何形式的投资建议或决策依据，相关信息以实际公告为准。如有疑问，请联系：biz@staff.sina.com.cn。
