来源：宏观对冲陈凯丰Kevin

- 我们之所以持谨慎乐观态度，是因为经济拥有坚实的基本面支撑。企业盈利增长远超历史趋势水平。经济持续扩张。劳动力市场虽有所降温，但整体依然稳健。尽管通胀高企，消费者和企业的资产负债表依然稳固，预计到年底仍将保持良好状态。

- 请关注您的投资目标与投资期限。对于着眼于中长期投资的投资者而言，在本轮周期内历经数次市场波动仍坚持既定策略已获得回报；我们预计下半年的情况也不会有所不同。

- 固定收益投资关键主题：将闲置现金配置于债券；收益（利息收入）是回报的主要驱动力；重质量而非单纯追求高收益率

- 流动性另类投资策略今年以来整体表现积极，其中能够配置大宗商品和全球股票的“系统性趋势”策略与“全球宏观”策略表现尤为突出

- 房地产：尽管整体交易量有所下滑，但这种放缓可能营造出更健康的宏观市场环境——随着价格持续重估以及资本配置更趋审慎，市场正处于调整期；同时，待投资金（dry powder）水平的下降表明，随着投资机会的涌现，基金管理人正逐步将资金投入市场，按板块划分的美国房地产整体交易。

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