主要财务指标：C类份额本期利润亏损3万元
报告期内（2026年4月1日-6月30日），创金合信鑫瑞混合A、C、E三类份额财务表现分化明显。其中C类份额亏损最为突出，本期已实现收益为-81,191.01元，本期利润-30,035.97元；A类份额本期利润19,449.33元，E类份额本期利润-4,602.54元。期末基金资产净值方面，C类以4825.24万元居首，A类1431.76万元，E类239.66万元。
| 主要财务指标 | 创金合信鑫瑞混合A | 创金合信鑫瑞混合C | 创金合信鑫瑞混合E |
|---|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | -6,579.12 | -81,191.01 | -5,361.34 |
| 本期利润（元） | 19,449.33 | -30,035.97 | -4,602.54 |
| 期末基金资产净值（元） | 14,317,568.53 | 48,252,441.36 | 2,396,558.91 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.1433 | 1.1208 | 1.1406 |
基金净值表现：三类份额均跑输业绩基准
本报告期内，三类份额净值增长率全部低于业绩比较基准（2.86%）。A类份额净值增长率0.10%，跑输基准2.76个百分点；C类份额表现最差，净值增长率-0.01%，跑输基准2.87个百分点；E类份额净值增长率0.10%，同样跑输基准2.76个百分点。从长期表现看，A类过去五年净值增长率14.38%，跑赢基准7.34个百分点，但近三个月、六个月、一年均持续跑输。
| 阶段 | 创金合信鑫瑞混合A净值增长率 | 创金合信鑫瑞混合C净值增长率 | 创金合信鑫瑞混合E净值增长率 | 业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.10% | -0.01% | 0.10% | 2.86% |
| 过去六个月 | 0.70% | 0.49% | 0.69% | 2.33% |
| 过去一年 | 3.98% | 3.59% | 3.96% | 4.56% |
投资策略与运作分析：债市为主 股市结构性参与
管理人表示，2026年二季度宏观经济在地缘扰动与政策托底中波折运行，外需承压，内需修复分化。大类资产方面，股市呈现结构性行情，科技板块强势，消费板块承压；债市震荡走强，收益率中枢下移。本基金采取“自上而下”与“自下而上”结合策略，重点配置固定收益资产，同时少量参与权益市场结构性机会。
资产组合配置：固定收益占比近89% 权益投资不足8%
报告期末，基金总资产6654.25万元，其中固定收益投资5912.43万元，占比88.85%；权益投资514.46万元，占比7.73%；银行存款和结算备付金62.30万元，占比0.94%。资产配置呈现显著的“债为主、股为辅”特征，符合其“沪深300指数×20%+中债综合指数×80%”的业绩比较基准定位。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 5,144,570.48 | 7.73 |
| 固定收益投资 | 59,124,272.05 | 88.85 |
| 银行存款和结算备付金 | 623,027.25 | 0.94 |
| 其他资产 | 1,650,642.27 | 2.48 |
股票投资组合：制造业占比超八成 持仓高度分散
基金股票投资集中于制造业，公允价值422.08万元，占基金资产净值比例6.50%，占全部权益投资的82.04%。采矿业（59.43万元，0.91%）、信息传输/软件和信息技术服务业（14.82万元，0.23%）次之。前十大股票持仓中，最高持仓比例仅0.24%（东山精密），持仓高度分散，未出现单一股票占比超1%的情况。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 采矿业 | 594,300.00 | 0.91 |
| 制造业 | 4,220,780.48 | 6.50 |
| 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 27,700.00 | 0.04 |
| 交通运输、仓储和邮政业 | 91,160.00 | 0.14 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 148,230.00 | 0.23 |
| 科学研究和技术服务业 | 62,400.00 | 0.10 |
债券投资组合：企业债占比近四成七 前五大持仓占比27.78%
固定收益投资中，企业债规模3041.16万元，占基金资产净值比例46.81%，为第一大配置品类；金融债2130.45万元（32.79%）、国家债券740.81万元（11.40%）次之。前五大债券持仓合计公允价值1.81亿元，占基金资产净值比例27.78%，其中“20工商银行二级03”持仓455.46万元，占比7.01%，为第一大重仓债。
| 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 国家债券 | 7,408,140.88 | 11.40 |
| 金融债券 | 21,304,529.79 | 32.79 |
| 企业债券 | 30,411,601.38 | 46.81 |
份额变动：E类份额规模激增66% C类净申购222.69万份
报告期内，E类份额表现亮眼，期初份额126.60万份，期末增至210.12万份，净申购83.52万份，增长率66.0%。C类份额申购3626.69万份、赎回3403.99万份，净申购222.69万份，期末份额4305.24万份，较期初增长5.45%。A类份额净赎回46.89万份，期末份额1252.34万份，较期初下降3.62%。
| 项目 | 创金合信鑫瑞混合A | 创金合信鑫瑞混合C | 创金合信鑫瑞混合E |
|---|---|---|---|
| 期初份额（份） | 12,992,389.33 | 40,825,467.08 | 1,265,952.98 |
| 期间总申购（份） | 4,419,909.98 | 36,266,898.47 | 2,044,898.18 |
| 期间总赎回（份） | 4,888,856.78 | 34,039,986.16 | 1,209,676.17 |
| 期末份额（份） | 12,523,442.53 | 43,052,379.39 | 2,101,174.99 |
风险提示：C类份额持续亏损 权益配置或难捕捉市场机会
需警惕两大风险：一是C类份额业绩表现不佳，本期利润亏损3.00万元，近三个月净值增长率-0.01%，为三类份额中唯一负收益，或与较高的销售服务费相关；二是权益投资占比仅7.73%，且持仓高度分散，在科技板块结构性行情背景下，可能难以充分捕捉权益市场机会，导致长期跑输基准风险。
投资机会：E类份额受青睐 债券配置占比高或具防御性
E类份额规模快速增长66%，反映市场对低费率份额的偏好，投资者可关注其费率优势。此外，基金固定收益投资占比88.85%，以企业债和金融债为主，在宏观经济波动背景下，高比例债券配置或具备较强的防御性，适合风险偏好较低的投资者。
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