主要财务指标：本期利润3888万元 期末净值1.0576元
报告期内（2025年10月1日-12月31日），易方达国证成长100ETF实现本期已实现收益20,042,994.85元，本期利润38,885,467.18元。截至报告期末，基金份额净值为1.0576元。
| 主要财务指标 | 报告期（2025年10月1日-12月31日） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 20,042,994.85元 |
| 本期利润 | 38,885,467.18元 |
| 期末基金份额净值 | 1.0576元 |
基金净值表现：季度跑赢基准0.57% 成立以来跑输9.74%
过去三个月，基金份额净值增长率为1.64%，同期业绩比较基准（国证成长100指数）收益率为1.07%，跑赢基准0.57个百分点；净值增长率标准差2.10%，与基准标准差持平。自2025年8月20日基金合同生效起至报告期末，基金净值增长率5.76%，显著低于基准收益率15.50%，跑输基准9.74个百分点，期间净值增长率标准差2.17%，略低于基准的2.27%。
| 阶段 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①-③ |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 1.64% | 1.07% | 0.57% |
| 自基金合同生效起至今 | 5.76% | 15.50% | -9.74% |
投资策略与运作：建仓期跟踪误差0.64% 符合合同要求
基金采用完全复制法跟踪国证成长100指数，报告期内处于建仓期，在严格控制市场冲击的原则下构建投资组合。2025年四季度，国内经济数据向好，12月制造业PMI回升至50.1%的扩张区间，企业盈利预期改善，A股市震荡上行，国证成长100指数上涨1.07%。基金通过紧密跟踪指数，年化跟踪误差0.64%，控制在合同约定的2%以内目标范围。
基金资产组合：权益投资占比95.87% 现金类资产4.12%
报告期末，基金总资产中权益投资（全部为股票）金额856,520,693.81元，占基金总资产比例95.87%；银行存款和结算备付金合计36,819,095.11元，占比4.12%；其他资产121,040.24元，占比0.01%。固定收益投资、贵金属、金融衍生品等均未配置，符合指数基金高权益仓位特征。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 856,520,693.81 | 95.87 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 36,819,095.11 | 4.12 |
| 其他资产 | 121,040.24 | 0.01 |
行业配置：制造业占比89.66% 信息技术业7.42%
股票投资组合中，制造业以771,571,265.71元的公允价值占基金资产净值89.66%，为第一大配置行业；信息传输、软件和信息技术服务业占比7.42%，金额63,868,295.01元；金融业、科学研究和技术服务业占比分别为0.76%、0.67%，其他行业占比均低于0.5%。行业配置高度集中于制造业，与国证成长100指数成长风格定位一致，但需注意单一行业集中度较高的风险。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 771,571,265.71 | 89.66 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 63,868,295.01 | 7.42 |
| 金融业 | 6,501,068.00 | 0.76 |
| 科学研究和技术服务业 | 5,723,065.78 | 0.67 |
前十大重仓股：中际旭创占比11.90% 前十大合计54.57%
期末按公允价值占基金资产净值比例排序的前十名股票中，中际旭创（300308）以102,419,000.00元公允价值居首，占比11.90%；生益科技（600183）、工业富联（601138）分别以8.24%、7.78%位列二、三位。前十大重仓股合计占基金资产净值54.57%，集中度较高，个股波动可能对基金净值产生较大影响。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 300308 | 中际旭创 | 102,419,000.00 | 11.90 |
| 2 | 600183 | 生益科技 | 70,871,211.55 | 8.24 |
| 3 | 601138 | 工业富联 | 66,914,720.00 | 7.78 |
| 4 | 300502 | 新易盛 | 46,121,395.20 | 5.36 |
| 5 | 002916 | 深南电路 | 43,949,268.00 | 5.11 |
| 6 | 002558 | 巨人网络 | 39,216,411.00 | 4.56 |
| 7 | 300450 | 先导智能 | 29,309,021.70 | 3.41 |
| 8 | 002202 | 金风科技 | 24,746,893.20 | 2.88 |
| 9 | 300548 | 长芯博创 | 24,225,200.00 | 2.82 |
| 10 | 688183 | 生益电子 | 21,621,442.57 | 2.51 |
| 合计 | - | - | 469,395,363.72 | 54.57 |
份额变动：净赎回20.04亿份 期末份额8.14亿份
报告期期初基金份额总额1,017,696,403.00份，报告期内总申购982,000,000.00份，总赎回1,186,000,000.00份，净赎回204,000,000份，净赎回比例约20%。截至报告期末，基金份额总额为813,696,403.00份。大额赎回可能对基金运作产生流动性压力，需关注后续申赎情况对跟踪效果的影响。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 1,017,696,403.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 982,000,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 1,186,000,000.00 |
| 报告期期末基金份额总额 | 813,696,403.00 |
风险与机会提示
风险提示：基金成立以来跑输基准9.74个百分点，建仓期业绩表现不及预期；制造业配置占比近90%，行业集中度高，若相关行业景气度下行可能影响基金净值；报告期净赎回比例达20%，大额赎回或加剧跟踪误差。
投资机会：国证成长100指数聚焦成长风格，四季度上涨1.07%，管理人认为人工智能、创新药、机器人等新兴产业及“十五五”规划相关成长性战略新兴产业存在长期机遇，基金作为指数工具可捕捉相关板块收益。投资者需结合自身风险承受能力，关注基金跟踪误差控制及市场风格变化。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
