主要财务指标：本期利润50.19万元 期末资产净值1950万元
报告期内（2025年10月1日-12月31日），平安国证2000ETF主要财务指标如下：本期已实现收益1,289,559.89元（128.96万元），本期利润501,917.29元（50.19万元），加权平均基金份额本期利润0.0326元，期末基金资产净值19,499,816.56元（1950万元），期末基金份额净值1.2766元。
| 主要财务指标 | 报告期（2025年10月1日-2025年12月31日） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 1,289,559.89元 |
| 本期利润 | 501,917.29元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0326元 |
| 期末基金资产净值 | 19,499,816.56元 |
| 期末基金份额净值 | 1.2766元 |
基金净值表现：短期跑赢基准 长期仍落后
过去三个月，基金份额净值增长率为2.76%，同期业绩比较基准（国证2000指数）收益率1.83%，超额收益0.93%；净值增长率标准差1.16%，基准标准差1.17%，波动略低于基准。过去六个月净值增长21.89%，基准19.38%，超额2.51%；过去一年净值增长33.12%，基准32.16%，超额0.96%。但自2023年8月25日基金合同生效以来，累计净值增长率27.66%，低于基准的32.91%，跑输5.25%。
| 阶段 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | 超额收益（①-③） |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 2.76% | 1.83% | 0.93% |
| 过去六个月 | 21.89% | 19.38% | 2.51% |
| 过去一年 | 33.12% | 32.16% | 0.96% |
| 自基金合同生效起至今 | 27.66% | 32.91% | -5.25% |
投资策略与运作：抽样复制法跟踪指数 误差控制达标
报告期内，基金采用抽样复制法跟踪国证2000指数，通过量化方法筛选成分股，以“跟踪误差最小化”构建组合。基金管理人表示，报告期内较好完成了投资目标，风险控制在日均跟踪偏离度绝对值小于0.2%、年化跟踪误差不超过2%的合同约定范围内。
业绩表现：报告期净值增长2.76% 超额收益0.93%
截至2025年12月31日，基金份额净值1.2766元，报告期内净值增长率2.76%，业绩比较基准收益率1.83%，超额收益0.93%，实现对标的指数的有效跟踪。
基金资产组合：权益投资占比96.46% 现金及等价物2.83%
报告期末，基金总资产19,514,078.62元，其中权益投资（全部为股票）18,823,782.67元，占基金总资产比例96.46%；银行存款和结算备付金合计552,603.52元，占比2.83%；其他资产137,692.43元，占比0.71%。基金资产配置高度集中于股票，符合指数基金的投资特性。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 18,823,782.67 | 96.46 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 552,603.52 | 2.83 |
| 其他资产 | 137,692.43 | 0.71 |
| 合计 | 19,514,078.62 | 100.00 |
股票投资行业分布：信息传输业占比12.73%居首
指数投资部分，按行业分类的境内股票投资中，信息传输、软件和信息技术服务业公允价值2,483,150.60元，占基金资产净值比例12.73%，为第一大重仓行业；批发和零售业721,817.13元，占比3.70%；电力、热力、燃气及水生产和供应业375,613.00元，占比1.93%。积极投资部分，制造业、批发和零售业、教育行业分别占基金资产净值0.13%、0.21%、0.02%。
| 行业类别（指数投资） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 2,483,150.60 | 12.73 |
| 批发和零售业 | 721,817.13 | 3.70 |
| 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 375,613.00 | 1.93 |
| 交通运输、仓储和邮政业 | 368,871.00 | 1.89 |
| 租赁和商务服务业 | 303,631.44 | 1.56 |
前十大重仓股：剑桥科技、赛微电子并列第一
指数投资前十大股票中，剑桥科技（603083）、赛微电子（300456）公允价值均超过13万元，占基金资产净值比例0.69%，并列第一；永鼎股份（600105）以11.80万元、0.60%紧随其后。积极投资前五名中，万辰集团（300972）公允价值40,214.00元，占比0.21%，为积极投资第一大重仓股。
| 序号（指数投资） | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 603083 | 剑桥科技 | 134,380.00 | 0.69 |
| 2 | 300456 | 赛微电子 | 134,304.00 | 0.69 |
| 3 | 600105 | 永鼎股份 | 117,970.00 | 0.60 |
| 4 | 601208 | 东材科技 | 92,106.00 | 0.47 |
| 5 | 688270 | 臻镭科技 | 85,449.00 | 0.44 |
| 序号（积极投资） | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 300972 | 万辰集团 | 40,214.00 | 0.21 |
| 2 | 300062 | 中能电气 | 9,163.00 | 0.05 |
| 3 | 001215 | 千味央厨 | 7,700.00 | 0.04 |
| 4 | 603766 | 隆鑫通用 | 4,833.00 | 0.02 |
| 5 | 605098 | 行动教育 | 4,176.00 | 0.02 |
基金份额变动：报告期净赎回300万份 赎回率16.42%
报告期期初基金份额总额18,274,435.00份，报告期内无申购，总赎回3,000,000.00份，期末份额总额15,274,435.00份，净赎回率16.42%（300万份/期初1827.44万份）。
风险提示：资产净值连续低于5000万元 单一机构持有21.34%份额
报告披露，基金已出现连续60个工作日基金资产净值低于5000万元的情形，且截至期末未消除。同时，单一机构投资者持有基金份额3,259,537.00份，占比21.34%，存在流动性风险：若该机构集中赎回，可能导致基金资产净值进一步下降，甚至面临转换运作方式、合并或终止合同的风险。此外，指数投资第五大重仓股臻镭科技（维权）（688270）在报告期内被监管部门立案调查，需警惕相关投资风险。
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