原创：黄凡 秦朔朋友圈

前阵子，我在“秦圈”发文《一个亿，还是“小目标”吗？》，探讨过国内经济与居民财富增长周期的不同阶段民众财富观的变化：

在房价普遍上涨的“黄金岁月”，处于一场财富的幻觉之中时，大家感觉“一亿小目标”离我们貌似很近；

最近，房价进入调整周期，人们最终发现，“一亿小目标”对于多数人来说遥不可及。

我们也一起测算过，如果一位年轻人25岁开始每月定期投资3000元，按年化10%计算，60岁时将积累约1200万，到退休的时候不需要为养老而发愁了。

其实，2026年在国内拥有1000万元人民币的金融资产（不含自住房产、不含负债）是一个非常高的财务门槛。根据胡润研究院及相关金融机构的最新数据，这足以让我们进入中国前0.2%的高净值人群行列。

下面，我们就来进一步探讨一下，拥有千万的金融资产，我们算是财富自由了吗？

财富自由因地因人而定

让我们从经典的“财富自由”定义开始讨论，当财富带来的每年被动收入足够覆盖生活总开支的时候，我们就不需要为工作而担心、为收入而发愁了。

一千万能否让我们实现财富自由？

假设将这1000万进行稳健的资产配置（如国债、高股息红利基金等组合），以当前的低利率环境，保守估计长期年化收益率可以设定在3.5%左右。我们计算如下：

年度被动收入：1000万 X3.5%=35万元人民币/年

月均支配资金：约2.9万元人民币/月

借用一下AI，列出了每个月2.9万元人民币的开支在国内不同城市可以享受的生存状态如下：

总之，根据上面的初步评估，当今国内拥有1000万元人民币金融资产，生活可以说是“生活选择权的极大丰富”。

如果选择在三线城市且物欲淡泊，已经是实现财富自由了；如果选择在一线城市打拼，且渴望顶级精英生活，这只是一个开始。为什么说只是个开始？看看典型的一些精英阶层人士在一线大都市的生存状态就知道了。

假设1000万资产在2026年的稳健年化收益为3.5%，即每年产生35万元的被动收入。以下是基于上海当前（2026年）物价水平的三种详细成本模型：

 假设状态一：有房无贷、单身/丁克 

夫妻两人已在上海拥有一套地段尚可的自住房，无需支付租金。那么年度开支测算如下：

基础物业与能源：约1.2万元（含宽带、物业费、水电煤）。

高端医疗保险：约2.5万元（覆盖上海三甲特需/国际部，应对上海医疗溢价）。

日常膳食：约7.2万元（月均6000元，含周末外食与精品超市消费）。

车辆维护：约4万元（上海私车牌照及中心城区车位租赁约2000元/月，油费/电费与保险）。

社交与文旅：约10万元（年均2～3次出国或国内长线旅行，话剧、展览及高端社交）。

总计支出约25万元/年。

前面提到的35万元/年的财产性收益大于刚需支出，且每年还有结余10万元。也就是说，平时不靠工作收入也能维持体面且有尊严的海派中产生活，且有一定抗风险能力。可以说基本上实现财富自由了。

 假设状态二：租房、三口之家 

夫妻带一小孩，无自住房，需租赁一套中心城区（如陆家嘴、静安商圈、徐汇中心）的三居室。年度开支测算：

房租支出：约21.6万元（月租1.8万元，能租到较好地段的较好房子）；

子女教育：约25万元（就读双语/国际学校）；

家庭基本生活：约10万元（包含全家饮食、日用、交通）；

总计支出约56.6万元/年。

35万元/年的财产性收益不足以覆盖刚需支出，而且每年缺口10万元以上。若平时不工作，就难以维持体面的中产生活，离真正的财富自由较远。

 假设状态三：有房有娃、精英教育 

夫妻带一小孩，有房无贷，国内家庭典型的“精英式”养娃。

年度开支测算：

课外补习/兴趣班：约10万元（体育、乐器、高端研学）；

家庭人力成本：约10万元（聘请高素质住家阿姨或育儿嫂，月薪8000+）；

各种基本生活支出：约12万元；

总计支出：约32万元/年。

这样的家庭收支基本平衡，属于“脆弱的自由”。一旦遇到通胀加速导致生活成本上升或资产收益率波动造成收入不稳定，生活品质将面临阶层下滑风险。

综合以上的不同假设，在上海等一线城市，1000万金融资产或许能给人一定的“拒绝不想做的事情”的底气，但尚不足以赋予我们为追逐自己的梦想而“挥霍时间”的自由。

极端情况下，1000万元金融资产在没有极高保额商业保险的情况下，可能只够覆盖自己及家人一场大病的治疗与康复而已。而且，人的物质欲望会随着财富自由而升级。

当拥有1000万时，人们的社交圈层会改变，对物质（豪车、名表、出国旅行等）的要求也会随之提高。如果不能控制消费欲望，1000万也可能挥霍而耗尽；而且追逐各种所谓的高回报投资机会也多会以最终投资失败为结果。即使不考虑重疾与家庭意外，又小心翼翼避开投资风险，未来可能回归的通胀也能让1000万资产的购买力下降至无法维持现有的生活方式。

因此，对于坐拥千万的“富翁”而言，如何以合理的投资理财方案来实现资产的长期保值增值，成了能否真正实现财富自由的关键。

对千万富翁的理财配置建议

在当前宏观低利率、公司盈利低增长，但资产价格高波动的市场环境中，坐拥1000万金融资产的“千万富翁”依然必须秉持如履薄冰的心态，做好多元化配置，兼顾资产增值及产生稳定的现金流，而且特别需要有足够的保险与养老安排来管控风险。

另外，保持工作状态既能为我们带来持续的现金流，也能稳住我们的心态。因此即使拥有1000万，保有一份强度适合而且自己也热爱的职业，不仅是对财务的补充，更是防止精神虚无的良药。

下面就是借助AI快速生成的不同人生阶段的总体建议对比：

在具体的资产配置方案上，目前的宏观背景主基调就是通过“适度宽松的货币政策”加上“更加积极的财政政策”来推动经济回稳向好，因此，国内利率结构性继续下行是大趋势。目前三年期大额存单普遍只有1%多一点的收益率，传统的无风险资产难获得合理的回报了。

而A股博弈性强、结构分化严重，科技、AI、算力板块由于预期透支，短期泡沫化明显。能稳定派发高股息的上市公司提供防御性的股息收益，值得在当前重点配置（以稳健为出发点的国内保险资金近期大量配置上市银行的股票就是很好的参考）。

全球市场方面，美股处于高位，AI驱动仍在继续，但估值已经不便宜，分化加剧。地缘政治风险事件频发（委内瑞拉、伊朗等）带来了市场波动的提升。

基于以上考量，千万富翁们的资产配置既要满足抗通胀、抗波动、抗黑天鹅的基本要求，又要能兼顾回报与流动性。并且要具备多元化，避免单一市场过度暴露。

建议以低波动的中短债基金作为组合基石，然后在A股采用高股息红利策略，电力、通信运营商、大银行、大保险、石油石化、消费刚需等龙头公司组合分红率高，波动低，与科技板块负相关，可对冲市场情绪泡沫。

构建高股息组合的正确方式是多元化配置，不押注单一行业。另外尽量用相关指数ETF的方式参与，减少个股踩雷风险。

另外，港股处于相对低位，可选择港股高息策略加上中概科技龙头公司组合的方式适度配置。

也建议利用国内的各种基金工具，实现部分资产的全球市场配置，分散单一国家风险，美股、日股及其他新兴市场都是可选范围。

总而言之，如果我们生活在国内一线城市，那么拥有1000万元人民币的金融资产（指可随时动用的现金、股票、债券等可流动性资产）或许在普通人眼中已经实现了“生活质量跃迁”，但若要以此定义“财富自由”，则通过上文的分析，我们已经清晰地看到其极高的脆弱性了。

为了应对依然脆弱的财富健康，我们需要积极面对工作与生活，加上实施合理的资产配置方案，才能实现财富与生活上的富足。

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