事件：特斯拉Optimus人形机器人量产前对供应商的关键审核（“V3审厂”）已于12月启动，这标志着供应链订单落地在即。与此同时，产业迎来“中美共振”：美国政策层面积极推动机器人产业发展，将其视为制造业回流的关键；中国本土机器人产品（如小鹏Iron）持续突破。产业正从“概念映射”阶段，迈向量产订单驱动的“确定性兑现”新阶段。

机构解读：本次机器人行情的核心驱动力，正从宏观主题转向微观的订单与业绩确定性。特斯拉的审厂是量产前最关键一环，审厂通过后将直接触发定点与框架协议，相关零部件企业将获得明确订单。这意味着，机器人供应链企业的投资逻辑，有望迎来“从1到10”的业绩可见性的实质切换。汽车零部件与机器人供应链存在高度复用。人形机器人的线性模组（含丝杠）、关节总成、轴承、结构件等高确定性环节，与高端汽车零部件在技术工艺、生产设备和客户认证上同源。成熟的汽车零部件供应商，凭借其规模化制造能力、成本控制与质量管理体系，在竞逐机器人供应链时具备天然优势。

汽车零部件ETF（159565）：该ETF紧密跟踪中证汽车零部件主题指数，一键覆盖机器人供应链中高度重叠的底盘、车身、电子电气系统等领域的龙头公司。这些企业不仅受益于汽车智能电动化的产业趋势，更有望凭借其制造优势，切入机器人等高成长新赛道，获得“汽车+机器人”双重增长曲线的驱动。