Hehson财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
3月22日，盛新锂能发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2024年全年营业收入为45.81亿元，同比下降42.38%；归母净利润为-6.22亿元，同比下降188.51%；扣非归母净利润为-8.97亿元，同比下降809.84%；基本每股收益-0.69元/股。
公司自2008年5月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为9.29亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对盛新锂能2024年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为45.81亿元，同比下降42.38%；净利润为-6.34亿元，同比下降191.51%；经营活动净现金流为13.17亿元，同比下降13.93%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
• 营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为45.8亿元，同比大幅下降42.38%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 营业收入（元） | 120.39亿 | 79.51亿 | 45.81亿 |
| 营业收入增速 | 299.03% | -33.96% | -42.38% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为541.32%，-87.35%，-188.51%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 归母净利润（元） | 55.52亿 | 7.02亿 | -6.22亿 |
| 归母净利润增速 | 541.32% | -87.35% | -188.51% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为531.87%，-97.72%，-809.84%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 扣非归母利润（元） | 55.41亿 | 1.26亿 | -8.97亿 |
| 扣非归母利润增速 | 531.87% | -97.72% | -809.84% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.8亿元，-2.9亿元，-1.2亿元，连续为负数。
| 项目 | 20240630 | 20240930 | 20241231 |
| 营业利润（元） | -7858.33万 | -2.92亿 | -1.16亿 |
• 近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-6.3亿元。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 净利润（元） | 56.94亿 | 6.93亿 | -6.34亿 |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-42.38%，销售费用同比变动11.38%，销售费用与营业收入变动差异较大。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 营业收入（元） | 120.39亿 | 79.51亿 | 45.81亿 |
| 销售费用（元） | 771.82万 | 1179.31万 | 1313.53万 |
| 营业收入增速 | 299.03% | -33.96% | -42.38% |
| 销售费用增速 | -31.62% | 52.8% | 11.38% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为17.3亿元、15.3亿元、13.2亿元，持续下降。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 经营活动净现金流（元） | 17.33亿 | 15.3亿 | 13.17亿 |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为2.42%，同比下降80.61%；净利率为-13.84%，同比下降258.81%；净资产收益率（加权）为-4.97%，同比下降190.36%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为60.07%、12.49%、2.42%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 销售毛利率 | 60.07% | 12.49% | 2.42% |
| 销售毛利率增速 | 31.58% | -79.2% | -80.61% |
• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为47.29%，8.71%，-13.84%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 销售净利率 | 47.29% | 8.71% | -13.84% |
| 销售净利率增速 | 61.65% | -81.58% | -258.81% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为68.67%，5.5%，-4.97%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 净资产收益率 | 68.67% | 5.5% | -4.97% |
| 净资产收益率增速 | 227.78% | -91.99% | -190.36% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为43.31%，同比增长20.2%；流动比率为0.84，速动比率为0.54；总债务为70.32亿元，其中短期债务为51.37亿元，短期债务占总债务比为73.06%。
从财务状况整体看，需要重点关注：
• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为29.48%，36.03%，43.31%，变动趋势增长。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 资产负债率 | 29.48% | 36.03% | 43.31% |
• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为2.96，1.44，0.84，短期偿债能力趋弱。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 流动比率（倍） | 2.96 | 1.44 | 0.84 |
从短期资金压力看，需要重点关注：
• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.25，现金比率低于0.25。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 现金比率 | 1.62 | 0.49 | 0.25 |
• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.45、0.3、0.25，持续下降。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 现金比率 | 0.45 | 0.3 | 0.25 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.43、0.26、0.18，持续下降。
| 项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
| 经营活动净现金流（元） | 7.41亿 | 16.16亿 | 4.12亿 |
| 流动负债（元） | 31.98亿 | 56.18亿 | 71.17亿 |
| 经营活动净现金流/流动负债 | 0.23 | 0.29 | 0.06 |
从长期资金压力看，需要重点关注：
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为28.6%、43.25%、57.03%，持续增长。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 总债务（元） | 37.18亿 | 57.42亿 | 70.32亿 |
| 净资产（元） | 129.98亿 | 132.75亿 | 123.3亿 |
| 总债务/净资产 | 28.6% | 43.25% | 57.03% |
从资金管控角度看，需要重点关注：
• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为2.21%、9.49%、11.37%，持续增长。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 预付账款（元） | 2.64亿 | 8.18亿 | 7.02亿 |
| 流动资产（元） | 119.86亿 | 86.22亿 | 61.73亿 |
| 预付账款/流动资产 | 2.21% | 9.49% | 11.37% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长-14.22%，营业成本同比增长-35.75%，预付账款增速高于营业成本增速。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 预付账款较期初增速 | 168.45% | 209.48% | -14.22% |
| 营业成本增速 | 193.17% | 44.73% | -35.75% |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为9.89，同比增长13.82%；存货周转率为1.76，同比下降28.42%；总资产周转率为0.22，同比下降46.88%。
从经营性资产看，需要重点关注：
• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为2.83，2.45，1.76，存货周转能力趋弱。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 存货周转率（次） | 2.83 | 2.45 | 1.76 |
| 存货周转率增速 | 4.28% | -13.38% | -28.42% |
从长期性资产看，需要重点关注：
• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.94，0.41，0.22，总资产周转能力趋弱。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 总资产周转率（次） | 0.94 | 0.41 | 0.22 |
| 总资产周转率增速 | 87.8% | -56.63% | -46.88% |
• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为56亿元，较期初增长52.91%。
| 项目 | 20231231 |
| 期初固定资产（元） | 36.64亿 |
| 本期固定资产（元） | 56.03亿 |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为5.19、2.17、0.82，持续下降。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 营业收入（元） | 120.39亿 | 79.51亿 | 45.81亿 |
| 固定资产（元） | 23.2亿 | 36.64亿 | 56.03亿 |
| 营业收入/固定资产原值 | 5.19 | 2.17 | 0.82 |
从三费维度看，需要重点关注：
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为0.06%、0.15%、0.29%，持续增长。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 销售费用（元） | 771.82万 | 1179.31万 | 1313.53万 |
| 营业收入（元） | 120.39亿 | 79.51亿 | 45.81亿 |
| 销售费用/营业收入 | 0.06% | 0.15% | 0.29% |
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Hehson财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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