来源：芯世相
近日，头部芯片分销商文晔和大联大陆续公布2026年8月营收数据。两家公司单月营收继续维持高位，同比均实现大幅增长。其中，文晔8月营收约1,983.8亿元（新台币，下同），同比增长98.21%，创历史次高；大联大8月营收约1,422.4亿元，同比增长80.5%。
值得注意的是，今年前8个月，两家累计营收都已经提前超越2025年全年水平。本文将梳理文晔和大联大最新业绩表现，并结合二季度业务结构，看两家增长背后的主要驱动力。
01
大联大、文晔，
继续高速增长
文晔公布2026年8月自结合并营收约新台币1,983.8亿元，月增约8.5%，年增约98.21%，创单月营收历史次高，仅次于今年4月写下的历史高点2,110.19亿元。
文晔表示，8月营收动能强，主要受惠于通讯、工业、车用及数据中心应用的年增长。文晔此前在法说会中提到，CSP（云端服务供应商）和AI相关大厂的资本支出仍在增长，预期下半年至明年的需求可望持续增温，且AI需求有望逐步渗透到更多领域。
在非AI领域方面，文晔认为包括先前并购的Future，以及工业、车用等市场的需求指标如B/B ratio（订单出货比）都指向持续稳健的复苏。
大联大2026年8月营收达新台币1,422.4亿元，较去年同期增长80.5%。
大联大表示，随着全球科技产业与下游客户加速推进科技升级与能源基础设施建设，强劲的企业资本支出带动半导体及电子零组件的广泛拉货动能。
除了电源管理、服务器、网通设备、储能系统及高密度连接元件展现强劲拉货动能，车用电子与工业控制需求亦稳步推进，此外，智能仓储管理与信息系统集成等高附加价值服务需求同步扩增，多元终端应用与软硬件服务的双轨并进，汇聚成结构性的成长动能。
02
今年以来表现：
双双超去年全年
今年前8个月，文晔与大联大都延续了强劲的成长势头，累计营收也都已经超越去年全年水平。近期两家均已陆续召开法说会，回顾第二季表现并给出后市展望。
文晔今年1-8月月度营收分别为1,957亿元、1,044亿元、1,941亿元、2,110亿元、1,979亿元、1,817亿元、1,830亿元、1,984亿元，其中4月以2,110亿元刷新单月历史新高。
今年前8月，文晔累计营收约1兆4,663亿元，同比增长约109%，已超越去年创纪录的全年营收1兆1,779亿元。
营收汇总；来源：奇摩股市
从法说会披露的结构看，文晔的高增长核心来自AI。
第二季数据中心及服务器营收年增达274%，占整体营收比重升至59.2%，加上通讯业务后，AI相关两大领域营收占比已从2025年的54%攀升至上半年的70-71%。
文晔指出，光通讯随AI数据中心需求快速放量，已是通讯业务里很大的一块；数据中心的电源元件（Power IC）需求尤其旺盛。
在获利方面，文晔第二季合并营收约5,907亿元，季增约20%、年增约128%；税后净利归属母公司约97.1亿元，年增约243%，EPS约7.68元，均创单季新高。
值得注意的是，文晔第二季毛利率3.41%，较去年同期的4.32%再度下滑，延续逐季压缩的趋势，主要受产品组合变化影响。文晔预估第三季毛利率将回升至3.54%至3.64%区间。
展望第三季，文晔预估合并营收介于5,720亿至6,120亿元，中位数约5,920亿元，约季增0.2%、年增约80%。
文晔董事长郑文宗指出，相信AI需求不仅会延续，中长期更会看到渗透带动其他应用成长；数据中心相关需求仍非常强劲，只是有出货节奏影响，估计整体下半年营运仍会优于上半年。
大联大今年1-8月月度营收分别为952亿元、797亿元、1,416亿元、1,273亿元、1,380亿元、1,929亿元、1,461亿元、1,422亿元，其中6月1,929亿元创下历史新高。第二季大联大营收4,562亿元，同比增长82.2%；净利86.2亿元，同比增长294.4%，延续高增长。
今年前8个月，大联大累计营收首度突破兆元，达1兆631.1亿元，较去年同期增长62.4%，同样超越了2025年全年的营收表现。
从产品结构看，大联大第二季运算（含服务器）业务营收占比达45%，为第一大业务。更能反映市场变化的是记忆元件——营收占比从去年同期的26%大幅跳升至54%，而核心元件类产品则从40%回落至18%，一定程度上反映出存储芯片在当前业务结构中的快速抬升。
大联大指出，存储芯片缺货涨价效应显著，已推高终端产品的物料成本占比，手机的存储芯片成本占比从2025年的35%升至64%，PC/NB也从32%升到60%；此趋势虽可能影响手机及PC的单位出货量，但半导体总消耗金额仍将增长。
展望第三季，大联大预估营业收入为4,600亿至5,000亿元。公司预期下半年整体表现将优于上半年，市场需求强劲，尤其在AI相关领域，预期此趋势将至少延续至2027年上半年。
03
总 结
文晔和大联大都在受益于AI带来的需求增长，但驱动力不同。文晔更集中在数据中心与通讯，大联大则更多叠加了存储器景气上行。虽然受到出货节奏及前期拉货等因素影响，第三季环比增长可能趋缓，但两家公司对下半年及明年的需求仍保持乐观。
特别声明：以上内容仅代表作者本人的观点或立场，不代表Hehson财经头条的观点或立场。如因作品内容、版权或其他问题需要与Hehson财经头条联系的，请于上述内容发布后的30天内进行。
