合盛硅业近日发布公告，披露了对上交所2026年5月12日出具的向特定对象发行股票申请文件审核问询函的完整回复内容。本次公司拟募集资金总额不超过58亿元，扣除发行费用后将分别投向鄯善硅基新材料产业基地8×75MW背压机组项目（一期）以及补充流动资金及偿还银行贷款。

根据公告披露的募投安排，本次募集资金的具体投向明细如下：

序号	项目名称	项目投资总额（万元）	拟使用募集资金（万元）
1	鄯善硅基新材料产业基地 8×75MW 背压机组项目（一期）	572,762.00	410,000.00
2	补充流动资金及偿还银行贷款	170,000.00	170,000.00
合计	-	742,762.00	580,000.00

公司明确说明，本次募投项目属于围绕主营业务开展的关键性能源配套建设，不会新增工业硅、有机硅等主营业务产品产能，项目主要产出电力、热力，同时附带产出煤气、焦油等副产品，用于保障鄯善产业园区内公司核心生产基地的稳定能源供应，是公司完善产业配套、强化能源自主保障能力的重要举措。项目完全达产后预计年营业收入18.62亿元，税后内部收益率为10.76%，税后投资回收期为9.24年（含建设期）。

针对市场关注的产能消化问题，公司表示本次募投项目不存在产能消化风险：完全达产后年净发电量12.67亿度，远低于鄯善基地报告期内年均50亿度以上的外采电量规模，电力可由公司自身生产环节全额消纳；热力产出可直接填补鄯善石材工业园区近3400t/h的工业用汽缺口，煤气、焦油等副产品也具备多元下游应用场景，消纳路径清晰。

在资金合规性方面，公司明确本次募集资金不存在置换2026年3月6日定增董事会决议前已投入资金的情形，除募集资金外，剩余项目建设资金将由公司自有资金及银行融资补足。公司测算2026年至2028年未来三年累计资金缺口约91.78亿元，显著高于本次58亿元的募资规模，融资规模具备必要性与合理性。

针对2025年公司出现上市后首次年度亏损的情况，公司解释主要系行业周期下行导致主营产品价格下滑，叠加光伏板块相关长期资产计提大额减值所致，相关因素均属于阶段性、偶发性因素。2026年上半年公司已实现扭亏为盈，当期营业收入101.60亿元，同比增长3.94%，归母净利润3.24亿元，同比增长181.72%，经营业绩变动趋势与同行业可比公司完全一致。公司判断当前工业硅、有机硅产品价格已基本触底，进一步下行空间有限，不存在经营业绩持续下滑的风险。

关于市场关切的流动性问题，公司说明截至2026年6月末可动用货币资金约4.67亿元，2023至2025年平均每年经营活动产生的现金流量净额达25.80亿元，未来三年经营性现金流预计合计约68.73亿元，叠加目前尚未使用的248亿元银行授信额度，能够对282.53亿元的有息债务形成足额覆盖，不存在刚性兑付压力，流动性风险较低。截至报告期末，公司不存在正在履行的对外重大担保事项。

公司同时披露，2024年起新增的期货商客户销售业务符合工业硅行业通行惯例，合作客户均为资信优良的大型国企，销售回款效率高，收入确认方式完全符合企业会计准则要求。截至2026年6月末，公司持有的财务性投资合计仅365.42万元，占归属于母公司净资产比例仅为0.01%，不存在金额较大的财务性投资情形，自本次定增董事会决议日前六个月至今，公司也未实施或拟实施任何财务性投资及类金融业务。

保荐机构与申报会计师均对问询涉及的全部事项履行了完整核查程序，明确发表核查意见，确认公司相关披露内容真实准确，符合监管要求。本次向特定对象发行股票相关事项尚需上交所审核通过并报中国证监会注册后方可实施。

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