本周电子、汽车等行业成为投资者关注的焦点。其中，世华科技、潮宏基等公司备受瞩目。本文旨在为投资者提供了深入了解公司情况的窗口，回顾本周上市公司调研热点。
调研热点行业统计
投资者对不同行业的关注差异，映射出当前金融市场的热点趋势和行业发展未来方向。本周，调研公司中电子以20居首，显示出市场对其发展潜力的普遍认可。汽车和机械设备均为10家，反映了资者兴趣。
调研热点前20公司
我们对上市公司特定对象调研接待量前二十的公司做了表格梳理，来洞察一些公司的市场吸引力和投资者关注度，更好地把握金融市场脉搏和和行业发展趋势。
热点公司调研纪要
云天励飞3月17日调研纪要
一、公司情况介绍：
1. 智能眼镜合作：2024年12月，云天励飞与闪极科技、LOHO联合发布AI智能眼镜，搭载自研大模型“云天天书”，推动智能眼镜在公共安全、城市交通等领域的应用。
2. 大模型一体机进展：2025年春节后，公司联合华为基于昇腾服务器实现DeepSeek-R1全尺寸模型（6710亿参数）FP16精度的本地化部署，应用于龙岗区政务平台等。
3. 华为昇腾生态合作：公司与华为合作推出云天天书大模型训推一体机，基于昇腾AI基础软硬件平台，打造“AI+”标杆项目，助力产业数智化发展。
二、互动问答环节核心要点：
1. 智能眼镜赛道：公司看好智能眼镜赛道，认为AI应用从云端向边缘端发展，智能穿戴设备将在大模型浪潮中被重新定义。
2. 大模型应用：云天天书大模型训推一体机已适配DeepSeek，推动在政务、交通、教育等领域的应用，助力行业智能化转型。
3. 边缘AI布局：公司加大边缘AI和智能硬件领域的研发投入，推动“大模型+智能穿戴”深度融合，提供智能、高效的解决方案。
4. 行业应用：智能眼镜等可穿戴设备在公共安全、城市治理等领域的应用，满足千行百业智能化升级需求，推动行业创新。
世华科技3月17日调研纪要
一、2024年公司经营情况：
1. 业绩概览：2024年营收7.95亿元，同比增长55.36%；归母净利润2.80亿元，同比增长44.56%；扣非净利润2.59亿元，同比增长54.62%。
2. 产品表现：功能性电子材料营收5.75亿元，同比增长22.24%；高性能光学材料营收2.18亿元，同比增长442.13%。
3. 分红情况：2024年中期分红每10股派3.60元，年度分红每10股派1.60元，合计分红1.36亿元，占净利润48.53%。
4. 回购股份：2024年回购股份166万股，占总股本0.6319%。
二、互动问答环节核心要点：
1. 建设项目进展：IPO募投项目投入进度超100%；高效密封胶项目2024年10月试生产，投入进度94%；创新中心项目预计2025年建成。
2. 生物基材料进展：已完成100余款环保型复合材料开发，多数产品实现量产销售，营收持续增长。
3. 光学材料市场：全球市场空间达几百亿元，高端市场由美日韩主导，国产替代空间大。
4. 未来展望：未来形成高性能光学材料、功能性电子材料和功能性粘接剂三大产品结构，光学材料预计为增速最快板块。
5. 产能扩充：加快扩充光学材料产能，推进高性能光学胶膜材项目建设，目标2025年开工。
深天马A 3月17日调研纪要
一、2024年公司经营情况：
1. 业绩概览：2024年营收约335亿元，同比增长3.79%；归属于上市公司股东的净利润同比改善超14亿元。
2. 产品出货：车规TFT-LCD、车载仪表显示、车载抬头显示（HUD）出货量全球第一；柔性AMOLED手机主屏幕出货量全球第三。
3. OLED业务：TM17产线手机显示业务毛利率大幅改善，2024年Q3实现毛利转正。
4. 车载业务：车载业务营收同比增长超40%，车载抬头显示（HUD）首次登顶全球第一。
5. 新产线建设：TM20产线车载模组产品已量产交付；TM18产线实现多家客户折叠、HTD等旗舰产品批量交付。
6. 毛利率提升：公司整体毛利率同比提升6.47个百分点，主要业务毛利水平同比向好。
二、互动问答环节核心要点：
1. 车载业务增长：2024年车载业务营收同比增长超40%，2025年将继续推动AMOLED车载产品量产交付。
2. AMOLED手机规划：2025年将继续推进TM17产线产能挖潜，AMOLED产品出货量将进一步提升。
3. LTPS多元化发展：2024年LTPS产品收入中，非手机类收入占比近七成，车载LTPS等价值度较高产品占比快速提升。
4. 折旧展望：2025年折旧较2024年差异不大，预计接下来折旧金额逐步下降。
5. TM19产能释放：TM19产线2025年目标完成第一阶段产能爬坡，继续推进IT、车载、手机等多业务类型量产。
中信海直3月18日调研纪要
一、2024年公司经营情况：
1. 业绩概览：2024年营收21.63亿元，同比增长9.83%；归母净利润3.03亿元，同比增长26.81%；总资产70.72亿元，同比增长12.26%。
2. 海上石油业务：海上石油直升机飞行服务为主要收入来源，渤海湾地区保障5架直升机服务，创历史新高；东海市场份额维持100%。
3. 应急救援业务：中标湖北省航空应急能力提升项目，参与自贡“5·3”氟化厂爆炸救援，完成徐闻到湛江紧急医疗转运任务。
4. 陆上通航业务：开通深圳至金沙湾等9条航线，与通号低空开展“低空+铁路”跨海联运，阿勒泰空游包机项目运营滑雪活动。
5. 通航维修业务：推进5种国产机型试修，完成国产机型主、尾桨叶原型号维修技术研发，拓展高附加值国产直升机部件修理能力。
6. 引航风电业务：天津港、黄骅港、青岛港、湛江港引航作业量创历史新高，开拓唐山港引航项目，完成舟山港引航首飞。
7. 低空经济：推动央地合作，在珠三角、长三角、新疆、四川、湖北等地打造区域综合性运营服务平台。
二、互动问答环节核心要点：
1. 分红情况：2024年拟每10股派1.25元现金红利，预计分配红利9697.13万元，占归母净利润32%。
2. 应急救援新模式：探索“直升机+无人机”融合运行模式，加快建立有人机与无人机协同的航空应急救援体系。
3. 海上风电合作：与广东粤电集团、和能科技（阳江）有限公司开展海上风电运维合作，拓展海上风电业务市场。
澜起科技3月18日调研纪要
一、公司经营情况：
1. AI推理推动产品需求：AI推理应用发展带动DDR5内存接口及模组配套芯片需求增长，PCIe Retimer、MRCD/MDB、MXC芯片受益。
2. DDR5渗透率：2024年DDR5内存接口芯片出货超DDR4，第二子代RCD芯片出货超第一子代，第三子代RCD芯片2024年Q4规模出货。
3. MRCD/MDB芯片进展：2025年1月，第二子代MRCD/MDB芯片送样，支持12800 MT/s，较第一子代提升45%，推动高性能计算和AI服务器需求。
二、互动问答环节核心要点：
1. PCIe Retimer芯片：2025年1月推出PCIe 6.x/CXL 3.x Retimer芯片，支持64GT/s，采用自研PAM4 SerDes IP，适用于AI服务器和有源线缆（AEC）。
2. 自研SerDes IP：公司自研32GT/s和64GT/s SerDes IP，应用于PCIe 5.0/CXL 2.0和PCIe 6.x/CXL 3.x Retimer，未来将迭代至128GT/s。
3. MXC芯片优势：MXC芯片通过CXL 1.1和2.0测试，全球领先，应用于内存扩展和池化，提升AI推理、向量数据库等场景性能。
4. 毛利率水平：2024年互连类芯片毛利率62.66%，Q4达63.42%，DDR5和高性能芯片毛利率较高，未来有望保持高位。
5. CXL内存池化：CXL内存池化方案在AI推理、向量数据库等场景中表现卓越，GPU利用率提升72%，推理耗时缩短35%。
皖能电力3月19日调研纪要
一、公司经营情况：
1. 发电情况：2025年1月发电量同比下降，主要受春节放假和气温较高影响。
2. 电价情况：月度竞价交易电价与年度长协电价基本持平。
3. 新疆电厂煤价：执行长协机制，价格调整幅度不大，较去年变动较小。
4. 机组检修：2025年机组检修台次和计划天数与去年基本持平。
5. 新疆光伏项目：新疆光伏项目已于3月上旬复工，建设进展顺利。
二、互动问答环节核心要点：
1. 英格玛和江布电厂电量：2025年英格玛电厂和江布电厂合计电量同比增长。
2. 辅助市场收益：2024年省内调峰辅助服务市场收益1.2亿元，2025年长周期电力现货试运行融合调峰市场。
3. 现货市场进展：2025年开始长周期电力现货试运行，调峰市场与现货市场融合。
4. 煤炭价格：新疆电厂煤炭价格执行长协机制，价格波动较小，较去年变化不大。
浙江荣泰3月20日调研纪要
一、公司经营情况：
1. 业绩概览：2024年前三季度营收80,895.62万元，同比增长38.85%；归母净利润16,654.81万元，同比增长41.53%；扣非净利润15,512.64万元，同比增长46.34%。
2. 研发重点：公司研发重点为新能源汽车热失控防护绝缘件、新型轻量化安全结构件等，拓展至新能源乘用车、储能、低空飞行器及机器人等领域。
3. 原材料供应：公司主要原材料为云母矿、有机硅胶水等，积极采取措施降低原材料价格波动影响，暂无收购云母矿计划。
二、互动问答环节核心要点：
1. 收购上海狄兹：2025年2月签署股权收购意向协议，拟持有上海狄兹51%股权，收购事项稳步推进中。
2. 海外项目进展：墨西哥和泰国项目已完成境外投资备案登记，子公司设立完成，项目稳步推进。
3. 投资回报计划：公司重视投资者回报，优化分红政策，加强投资者沟通，提升投资者满意度。
4. 募投项目调整：2024年12月调整募投项目资金，调减2.5亿元投入泰国项目，调减3000万元投入墨西哥项目。
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（转自：Gangtise投研）
