8月31日消息，近期汇添富稳健收益混合B披露2026年上半年报，基金规模59.08万元，比2026年第一季度增加87.56%。基金经理徐一恒最新投资观点同步出炉。
徐一恒表示，下半年宏观经济呈现结构改善、总量偏弱的特征，无风险利率中枢有望温和下移，A股具备扎实盈利支撑，市场结构性机会凸显，投资将侧重把握资产轮动机遇同时严控相关风险。 宏观经济： 当前经济呈现“结构改善、总量偏弱”的格局，内需修复温和，全社会资本回报率中枢持续低位，输入性通胀高点已过，银行负债成本下行方向未变，将为市场运行提供稳定支撑。 资本市场： 债券市场大概率延续震荡格局，利率运行区间上下边界同步边际弱化，中枢较上半年有望温和下移，结构性机会为主，趋势性单边行情有限；A股在全球宏观氛围平稳的背景下，当前估值具备扎实的盈利增长支撑。 投资方向： 债券端将侧重把握期限结构选择、类属轮动与交易节奏的结构性机会，避免单一久期押注；权益端将维持相对较高仓位，延续此前积极的股票策略，深入挖掘市场优质投资机遇。 风险提示： 市场波动来源多元，债券方向性久期押注难度上升，权益市场仍存在阶段性波动可能，基金将持续做好流动性管理与风险防控，保障组合平稳运行。
业绩回报：2026年上半年跑赢基准14.36%
数据显示，截至2026年上半年末，汇添富稳健收益混合B净值为1.20元，2026年上半年年基金份额净值增长率为15.55%，同期业绩比较基准收益率为1.19%，跑赢基准14.36%。
徐一恒自2024年1月29日担任汇添富稳健收益混合B基金经理，截止2026年8月31日，任期回报28.47%。
| 表：汇添富稳健收益混合B业绩表现（截止2026年6月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 14.65% | 1.79% | 12.86% |
| 近6月 | 15.55% | 1.19% | 14.36% |
| 近1年 | 24.53% | 2.85% | 21.68% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2024-1-29) | 31.13% | 12.03% | 19.10% |
资料显示，徐一恒，武汉大学金融工程学硕士，16年证券从业经历，2010年9月至2014年12月任汇添富基金管理股份有限公司债券分析师，2014年12月至2019年8月任汇添富基金管理股份有限公司专户投资经理，现任固收研究部副总经理，2020年08月05日起担任汇添富稳健收益混合型证券投资基金基金经理。 李安，证券从业资格，2013年8月至2016年10月任上海银行金融市场部、资产管理部交易员、投资经理，2016年10月至2023年4月任中银基金股份有限公司专户投资部投资经理助理、投资经理，2023年4月加入汇添富基金管理股份有限公司多元资产部，2023年11月02日起担任汇添富稳健收益混合型证券投资基金基金经理，2024年11月28日至今任汇添富高息债债券型证券投资基金的基金经理，2026年1月23日至今任汇添富稳健睿享一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。 丁云波，天津大学工学硕士，15年证券从业经历，2011年2月至2014年2月任华泰(联合)证券研究所分析师，2014年3月至2015年4月任国信证券研究所分析师，2015年4月至2016年1月任国投瑞银基金研究员，2016年1月至2023年7月任诺安基金投资经理助理、投资经理，2023年7月加入汇添富基金管理股份有限公司，2024年3月20日至今任汇添富双利增强债券型证券投资基金的基金经理，2026年01月20日起担任汇添富稳健收益混合型证券投资基金基金经理。 邵佳民，上海财经大学国际金融专业硕士，29年证券从业经历，1997年起先后任职于海通证券有限公司、海富通基金管理有限公司、资产管理有限责任公司、博时基金管理有限公司，2022年08月加入汇添富基金管理股份有限公司担任首席固收投资官，2023年7月14日至2026年01月20日担任汇添富稳健收益混合型证券投资基金基金经理，2024年1月17日至今任汇添富双利增强债券型证券投资基金的基金经理。
整体来看，整体来看，汇添富稳健收益混合B依托基金经理团队的多元投研背景，在2026年上半年取得了显著跑赢基准的收益表现。其后续投资锚定宏观结构改善的行情特征，兼顾股债两端结构性机会与风险防控，对于追求稳健收益、把握资产轮动红利的投资者而言，该产品的后续运作表现值得持续跟踪关注。
附公告原文节选：
债券部分:
上半年,货币市场利率整体保持平稳宽松格局｡银行间7 天质押式回购加权平均利率 (R007)基本围绕政策利率中枢运行,资金利率波动率维持低位,且二季度较一季度进一步 收敛,体现出资金面宽松且稳定性持续增强的特征｡
债券市场方面,上半年收益率整体呈现"先稳后下"的运行态势｡一季度,收益率曲线陡 峭化变动,中短期限信用债收益率率先下行,10 年期国债收益率基本平稳,超长端30 年国 债收益率则在波动中有所上行;进入二季度,收益率曲线整体重心下移,各期限品种均有不 同程度下行｡就主要品种而言,10 年期国债中债估值利率由年初的1.84%下行至半年末的 1.70%附近;30 年期国债估值利率经历年初至一季末的上行后,在二季度重新回落,由阶段 高点2.37%下行至2.17%;信用债方面,3 年期AAA 级中票收益率由年初的1.89%下行至1.61%, 5 年期AAA-级商业银行二级资本债由2.07%下行至1.83%,中短久期信用债表现尤为突出｡
本基金债券部分定位于提供组合稳健的底仓收益来源,通过相对积极的久期风险暴露调 整,与权益资产形成股债对冲,提升组合整体的夏普比率｡报告期内,从投资组合的风险暴 露分解方面而言,组合维持了中性的久期中枢与杠杆水平,维持了中性偏低的信用风险暴露｡ 在组合债券底仓资产变动的基础上,通过挖掘利率债与高等级信用债市场的结构性轮动机会 作为收益增厚的来源｡
股票部分:
报告期内,在市场极致K 型分化､波动加大的背景下,权益组合保持了策略的稳定性, 坚持以成长的视角做个股价值判断､构建逻辑层次丰富的均衡组合,较好地把握了上半年AI 上游产业链的投资机会｡
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