8月28日消息，近期景顺长城中证500行业中性低波动指数C披露2026年上半年报，基金规模1287.46万元，比2026年第一季度降低9.92%。基金经理曾理最新投资观点同步出炉。
曾理表示，后续国内稳增长政策持续落地支撑经济内生动能修复，权益市场在基本面支撑下仍存较多结构性机会，量化跟踪类产品有望受益于当前市场环境。 宏观经济： 宏观政策将围绕扩大内需、促进科技创新、推动产业升级等重点方向持续发力，“十五五”规划相关部署加快落地，“两新”政策持续显效，内需对经济增长的支撑作用进一步增强，货币政策保持适度宽松，流动性环境总体有利，工业品价格回升将持续改善企业盈利预期。 资本市场： 当前A股市场整体估值处于合理区间，充裕的流动性环境与结构性分化的行情特征，为量化选股模型提供了相对友好的运行土壤，具备较高成长性的行业和核心竞争力突出的公司拥有充足的投资价值。 投资方向： 后续将继续采用完全复制中证500行业中性低波动指数的方式进行组合管理，严格执行最小化跟踪偏离的策略，结合日常申购赎回情况，根据指数成份股及其权重变化动态调整投资组合，保持对标的指数的紧密跟踪，力争实现基金收益与指数收益基本一致。 风险提示： 海外主要经济体货币政策走向变动、国际经贸形势波动、地缘冲突等外部不确定性因素，可能对国内市场运行造成阶段性扰动，需持续保持密切关注。
业绩回报：2026年上半年跑赢基准1.94%
数据显示，截至2026年上半年末，景顺长城中证500行业中性低波动指数C净值为1.78元，2026年上半年年基金份额净值增长率为8.94%，同期业绩比较基准收益率为7.00%，跑赢基准1.94%。
曾理自2023年9月11日担任景顺长城中证500行业中性低波动指数C基金经理，截止2026年8月28日，任期回报28.84%。
| 表：景顺长城中证500行业中性低波动指数C业绩表现（截止2026年6月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 7.43% | 5.47% | 1.96% |
| 近6月 | 8.94% | 7.00% | 1.94% |
| 近1年 | 29.51% | 26.04% | 3.47% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2023-9-11) | 32.38% | 25.50% | 6.88% |
资料显示，曾理，工学硕士，曾任腾讯计算机系统有限公司信息安全部产品策略岗，2014年8月加入景顺长城基金管理有限公司担任量化及指数投资部量化程序员，2018年10月起担任量化及指数投资部基金经理，拥有12年证券、基金行业从业经验，2019年7月16日起担任景顺长城中证500行业中性低波动指数型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该基金依托中证500行业中性低波动指数的跟踪策略，在2026年上半年及过往多个阶段均实现了对业绩基准的稳定超额收益，契合当前A股结构性行情下量化类产品的适配运行环境。后续其紧密跟踪指数的运作模式，有望在国内稳增长政策托底的市场环境下，为投资者获取贴合标的指数表现的收益，同时也需留意海外政策、地缘局势等外部不确定性带来的市场扰动风险。
附公告原文节选：
2026 年上半年,国内宏观经济延续稳中有进的发展态势,生产端保持较强韧性,价格端出现 积极变化,结构性亮点持续涌现｡从数据来看,2026 年4-6 月国内制造业PMI 依次为50.3､50.0､ 50.3,制造业景气水平连续四个月运行在临界点及以上,6 月产需两端同步改善,市场需求有所 回暖｡上半年国内生产总值同比增长4.7%,经济运行在合理区间｡上半年规模以上工业增加值同 比增长5.4%,其中装备制造业､高技术制造业增加值分别增长9.3%､13.3%,均明显快于全部规 模以上工业,新动能培育成效持续显现｡企业效益持续恢复,上半年全国规模以上工业企业利润 同比增长18.7%,营业收入利润率同比提高0.59 个百分点,其中高技术制造业､有色金属等行业 利润增长较快,引领作用明显｡价格端出现积极变化,上半年CPI 同比上涨1.0%,其中6 月CPI 同比上涨1.0%,扣除食品和能源价格的核心CPI 同比上涨1.0%,物价保持温和上涨;上半年PPI 同比上涨1.5%,实现由负转正(一季度为同比下降0.6%),其中高技术制造业､有色金属等行业 价格上涨较为明显,工业品价格改善的积极信号不断增多｡货币金融环境保持稳健,6 月末M2 同 比增长8.0%,M1 同比增长4.0%,M2 增速继续高于名义经济增速,为经济发展营造了适宜的货币 金融环境｡6 月末外汇储备34163 亿美元,连续第三个月维持在3.4 万亿美元以上,总体保持基 本稳定,人民币汇率整体平稳运行｡整体来看,上半年国内经济运行在合理区间,工业企业盈利 改善､工业品价格回升､新动能快速成长等积极因素不断累积,经济内生动能逐步增强｡上半年 A 股市场整体上行,结构分化较为明显,上证综指上涨3.16%,沪深300 指数上涨7.55%,创业板 指上涨35.58%,市场呈现出较为明显的成长风格占优特征｡
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