8月27日消息，近期同泰沪深300量化增强C披露2026年上半年报，基金规模418.36万元，比2026年第一季度降低17.76%。基金经理马毅最新投资观点同步出炉。

马毅表示，后续全球宏观核心矛盾聚焦美国再通胀交易升温，国内经济处于新旧动能换挡调整阶段，市场将转向业绩主导的定价逻辑，可依托风格动量捕捉因子轮动下的超额收益。 宏观经济： 海外下半年美联储大概率维持高利率格局，若通胀反弹压力持续不排除重启加息可能，美元指数将保持强势震荡；国内宏观政策延续结构性发力基调，财政端重点聚焦“两重”“两新”方向托底实体经济，货币端维持流动性合理充裕，坚持稳健取向杜绝大水漫灌。 资本市场： 海外流动性拐点延后将推动全球资产定价逻辑从估值主导的分母端行情转向业绩主导的分子端行情，具备真实盈利支撑的资产将持续占据优势，A股市场不同宏观组合下各类风格因子呈现轮动运行特征。 投资方向： 本基金将继续基于风格动量的统计原理，定期筛选当前表现强势的量化因子组合优化持仓，在紧密跟踪沪深300指数的基础上，力争捕捉因子轮动带来的超额回报，实现基金资产的长期稳健增值。 风险提示： 美联储货币政策超预期收紧、国内宏观经济复苏进度不及预期、市场风格因子轮动节奏偏离历史统计规律，均可能对基金超额收益获取造成扰动，投资者需理性看待指数增强产品的收益波动特征。

业绩回报：2026年上半年跑赢基准3.23%

数据显示，截至2026年上半年末，同泰沪深300量化增强C净值为0.93元，2026年上半年年基金份额净值增长率为9.38%，同期业绩比较基准收益率为6.15%，跑赢基准3.23%。

马毅自2024年1月23日担任同泰沪深300量化增强C基金经理，截止2026年8月27日，任期回报45.13%。

表：同泰沪深300量化增强C业绩表现（截止2026年6月30日）
阶段	净值增长率	业绩比较基准收益率	跑赢基准
近3月	12.34%	10.24%	2.10%
近6月	9.38%	6.15%	3.23%
近1年	32.90%	23.44%	9.46%
近3年	24.96%	28.10%	-3.14%
近5年	-	-	-
成立以来 (2021-7-23)	-6.52%	-3.35%	-3.17%

资料显示，马毅，17年证券从业年限，历任保险公司年金投资经理兼研究员、摩根基金管理(中国)有限公司基金经理、浙商证券股份有限公司自营分公司执行总监、上海玖歌投资管理有限公司量化多策略负责人兼投资经理，2023年10月加入同泰基金管理有限公司，现任公司总经理助理、固定收益部总监，2024年1月23日起担任同泰沪深300指数量化增强型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，同泰沪深300量化增强C依托风格动量策略在近年多数阶段实现了对业绩基准的超额收益，契合当前市场业绩主导的定价逻辑。后续该产品的超额收益表现，将同时受美联储货币政策走向、国内经济复苏节奏及因子轮动匹配度等多重因素影响，投资者需结合自身风险偏好理性评估该量化增强产品的配置价值，留意相关潜在扰动带来的收益波动。

附公告原文节选：

2026 年上半年,A 股市场整体呈现显著的“分化”与“轮动”特征｡

一季度:受美伊冲突引发的能源市场冲击及美联储降息预期推迟影响,市场短期转向“再通胀 防御”甚至“滞胀衰退交易”｡国内股市整体先扬后抑,小盘股表现优于大盘股,红利策略表现突出, 科创板块相对活跃｡

二季度:国内经济“弱复苏､强分化”格局延续,地产链持续磨底拖累投资增速,而高端制造 与出口链在政策扶持下展现韧性;海外宏观主线围绕“美联储降息预期反复博弈”展开,美债收益

同泰沪深300 指数量化增强型证券投资基金2026 年中期报告

率高位震荡导致全球流动性边际收紧｡在此背景下,A 股大市值因子占优,半导体､人工智能等科 技产业链领涨,而消费､周期板块相对疲弱｡

上半年沪深300 因子表现前三变动如下:一季度:1 月(质量､成长､估值)､2 月(估值､波 动率､反转)､3 月(市值､反转､质量)二季度:4 月(动量､质量､成长)､5 月(动量､质量､ 成长)､6 月(动量､成长､市值)｡

点击查看公告原文>>

声明：市场有风险，投资需谨慎。本文由AI大模型基于公开信息生成，不代表Hehson财经观点。文中所有信息、数据及图表仅供参考，不构成任何形式的投资建议或决策依据，相关信息以实际公告为准。如有疑问，请联系：biz@staff.sina.com.cn。