核心财务数据表现
2026年上半年，同泰恒利纯债三类份额合计实现净利润247.19万元，期末总净资产达1.12亿元，各份额收益表现均跑赢同期业绩比较基准。
| 份额类别 | 本期利润（万元） | 期末净资产（万元） | 期末份额净值（元） |
|---|---|---|---|
| 同泰恒利纯债A | 33.23 | 1894.47 | 1.0510 |
| 同泰恒利纯债C | 47.17 | 3839.57 | 1.0571 |
| 同泰恒利纯债D | 166.80 | 5483.01 | 1.1618 |
净值表现大幅跑赢基准
报告期内三类份额净值增长率均高于同期0.91%的业绩比较基准收益率，长期维度超额收益优势显著。其中A类份额自合同生效至今累计净值增长率达153.52%，较同期基准收益率高出145.61个百分点。
| 份额类别 | 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去6个月 | 1.07% | 0.91% | 0.16% |
| A类 | 过去1年 | 1.32% | -0.56% | 1.88% |
| A类 | 成立至今 | 153.52% | 7.91% | 145.61% |
| C类 | 过去6个月 | 0.96% | 0.91% | 0.05% |
| C类 | 过去1年 | 1.10% | -0.56% | 1.66% |
| C类 | 成立至今 | 154.14% | 7.91% | 146.23% |
| D类 | 过去6个月 | 1.06% | 0.91% | 0.15% |
| D类 | 成立至今 | 5.76% | 3.17% | 2.59% |
上半年投资运作策略清晰
2026年上半年利率市场整体震荡回暖，十年期国债收益率上半年累计下行约13bp。本基金纯债端基于量化信号动态管理久期，维持中性久期中枢，可转债端以适度仓位通过多因子模型开展组合构建优化，整体运作风格稳健。
业绩达标实现稳定回报
截至2026年6月末，三类份额报告期净值增长率分别为1.07%、0.96%、1.06%，均实现超越业绩比较基准的收益目标，在震荡的债券市场中为持有人实现了稳定的投资回报。
后市聚焦结构性投资机会
管理人判断下半年美联储大概率维持高利率格局，国内宏观政策延续结构性发力基调，纯债市场将延续震荡运行，A股市场将呈现产业趋势、业绩兑现驱动的结构性行情。后续基金将依托量化体系开展大类资产配置，积极把握纯债与可转债的投资机会。
基金费用同比大幅下降
报告期内基金规模较上年同期明显收缩，对应各项费用同步大幅降低，当期基金管理费32.25万元，托管费10.75万元，仅为上年同期的5%左右。
| 费用项目 | 2026年上半年金额（万元） | 2025年上半年金额（万元） |
|---|---|---|
| 管理人报酬 | 32.25 | 640.96 |
| 托管费 | 10.75 | 213.65 |
交易费用与差价收益情况
报告期内基金应付交易费用合计0.23万元，全部为银行间市场交易相关费用。当期实现债券买卖差价收入136.54万元，为基金贡献了稳定的投资收益来源。
无关联方交易佣金支出
报告期内本基金未通过关联方交易单元开展股票、债券等各类交易，也未产生应支付关联方的佣金，交易流程合规透明。
前五大债券持仓占比超67%
期末基金全部持仓均为债券，未持有任何股票，前五大债券均为国债与政策性金融债，合计公允价值占基金资产净值比例达67.37%，持仓信用风险极低。
| 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 260203 | 26国开03 | 3036.86 | 27.07% |
| 019829 | 26国债03 | 1325.62 | 11.82% |
| 019797 | 25国债24 | 1160.78 | 10.35% |
| 260205 | 26国开05 | 1018.55 | 9.08% |
| 250016 | 25附息国债16 | 1015.37 | 9.05% |
持有人结构分化明显
期末基金总持有人户数12152户，个人投资者持有份额占比53.68%，机构投资者持有份额占比46.32%。其中D类份额机构持有占比高达99.66%，A、C类份额几乎全部由个人投资者持有。
| 份额类别 | 持有人户数 | 户均持有份额（份） | 机构持有占比 | 个人持有占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 3800 | 4743.74 | 0.00% | 100.00% |
| C类 | 8344 | 4353.06 | 0.00% | 100.00% |
| D类 | 8 | 589.94万 | 99.66% | 0.34% |
从业人员持有占比极低
期末基金管理人从业人员合计持有本基金615.05份，仅占基金总份额的0.0006%，其中A类持有63.39份，C类持有551.66份，D类无从业人员持有，所有从业人员持有份额均处于0-10万份区间。
上半年份额净赎回超28.6亿份
报告期内基金总申购份额9936.91万份，总赎回份额4.39亿份，期末总份额1.015亿份，较期初大幅下降。三类份额中D类赎回规模最大，净赎回达2.38亿份。
| 份额类别 | 期初份额（万份） | 本期申购（万份） | 本期赎回（万份） | 期末份额（万份） |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 4467.05 | 482.69 | 3147.12 | 1802.62 |
| C类 | 5792.05 | 1068.84 | 3228.70 | 3632.20 |
| D类 | 28539.10 | 8385.38 | 32204.96 | 4719.52 |
券商交易单元佣金全付华福证券
报告期内基金租用2家券商的交易单元，全部股票、债券、债券回购交易均通过华福证券的交易单元完成，当期合计支付佣金1.04万元，占当期佣金总量的100%。
| 券商名称 | 交易单元数量 | 债券成交金额（万元） | 债券回购成交金额（万元） | 支付佣金（万元） |
|---|---|---|---|---|
| 华福证券 | 2 | 32497.67 | 2900.00 | 1.04 |
| 平安证券 | 2 | 0 | 0 | 0 |
点击查看公告原文>>
声明：市场有风险，投资需谨慎。本文由AI大模型基于公开信息生成，不代表Hehson财经观点。文中所有信息、数据及图表仅供参考，不构成任何形式的投资建议或决策依据，相关信息以实际公告为准。如有疑问，请联系：biz@staff.sina.com.cn。
