8月26日消息，近期中泰中证500指数增强A披露2026年上半年报，基金规模1558.78万元，比2026年第一季度降低8.07%。基金经理邹巍最新投资观点同步出炉。

邹巍表示，2026年作为“十五五”规划开局之年，国内经济将在政策托底与结构转型支撑下温和修复，A股市场也将进入盈利驱动的结构性慢牛阶段。 宏观经济： 全年国内经济将呈现“温和增长、通胀回归”的运行格局，GDP实际增速有望落在4.7%附近，走势前低后高。政策层面维持“财政积极、货币宽松”总基调，特别国债重点投向硬科技与基建领域，降准降息仍有空间，为新旧动能转换持续提供流动性支持。随着“反内卷”政策推进与大宗商品价格回暖，PPI将结束长期负增长并转正，CPI温和回升至0.5%左右，经济基本走出通缩阴影，制造业升级与出口韧性将成为核心增长支撑。 资本市场： A股市场处于“牛市第三阶段”，核心驱动力正从流动性驱动切换至盈利驱动，全年主要宽基指数中枢有望上移10%–15%，呈现结构性慢牛特征。全A非金融板块盈利增速有望提升至8%–10%，资金面上公募发行回暖、险资增配及外资回流合计有望带来约1.5万亿元净流入，不过市场波动率将显著加大，风格更趋均衡，单纯“拔估值”的难度上升，业绩兑现将成为股价的核心催化剂。 投资方向： 后续将继续依托量化技术实现科学的股票分类，在同类标的中超配具备长期盈利预期逻辑的个股，在严格控制跟踪误差、保持风格中性的前提下，力争获取稳定的超额收益。 风险提示： 宏观经济复苏进度不及预期、海外市场大幅波动、地缘政治冲突等因素，都可能对市场运行节奏造成扰动，进而影响基金收益表现。

业绩回报：2026年上半年跑赢基准0.40%

数据显示，截至2026年上半年末，中泰中证500指数增强A净值为1.92元，2026年上半年年基金份额净值增长率为20.33%，同期业绩比较基准收益率为19.93%，跑赢基准0.40%。

邹巍自2019年12月11日担任中泰中证500指数增强A基金经理，截止2026年8月26日，任期回报69.77%。

表：中泰中证500指数增强A业绩表现（截止2026年6月30日）
阶段	净值增长率	业绩比较基准收益率	跑赢基准
近3月	18.01%	17.61%	0.40%
近6月	20.33%	19.93%	0.40%
近1年	45.54%	49.68%	-4.14%
近3年	43.92%	48.15%	-4.23%
近5年	31.65%	31.61%	0.04%
成立以来 (2019-12-11)	91.94%	75.21%	16.73%

资料显示，邹巍，华东师范大学硕士，22年证券从业年限，曾任国泰君安证券股份有限公司财务部IT运维研究员，2014年10月加入中泰证券(上海)资产管理有限公司，历任对冲基金部副总经理、基金业务部副总经理、量化公募投资部副总经理，现任权益公募投资部副总经理，2019年12月11日起担任中泰中证500指数增强型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，该基金依托量化策略在跟踪中证500指数的基础上谋求超额收益，契合当前A股盈利驱动的结构性行情特征。投资者布局这类指数增强产品时，需结合自身风险承受力，兼顾基金跟踪误差控制能力、长期超额收益稳定性，同时警惕宏观复苏不及预期、海外波动等潜在扰动因素，理性匹配自身资产配置需求。

附公告原文节选：

2026年上半年,中证500指数(代码:000905)表现强劲,整体显著上涨｡指数从 去年末的7465.57点稳步攀升至上半年末的9031.38点,尽管过程中有所波动,但上行趋 势明确,累计涨幅达20.97%,中小盘股活跃特征明显｡期内指数波动率为25.45%,换手 率为2.24%,均处于历史较高水平,反映出市场热度持续维持在较高区间｡行业层面分 化显著:信息技术和通信行业涨幅居前;能源行业受地缘冲突影响,一季度大幅走高, 二季度末虽有所回落,但整体仍录得正收益;而地产､消费行业则表现疲弱,出现下跌｡

基金运作方面,自去年三季度起,我们即发现模型所依赖的风格因子表现与历史规 律出现偏差,因子模型获取超额收益的稳定性不足,这一状况在今年上半年仍在延续｡ 经综合权衡,一季度我们虽继续采用因子模型,但严格收紧了跟踪误差约束;二季度则 进一步回归风格中性,严控跟踪误差,同时坚持以价值逻辑优选具备长期盈利能力的公 司进行适度超配,并降低各类风格因子的暴露｡整个上半年,基金业绩基本与业绩比较 基准持平｡此次实践使我们更加清晰地认识到,在利用风格暴露主动获取超额收益方面,

高度依赖历史数据的量化模型仍有待深入研究｡现阶段,我们将继续借助量化技术实现 科学的股票分类,在同类标的中超配具备长期盈利预期逻辑的个股,以此作为投资决策 的核心依据｡

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