营业收入大幅增长

2026年上半年公司实现营业收入6.08亿元，较上年同期2.49亿元增长144.82%，增长核心动力来自光电子及半导体封测设备业务的大规模交付，该板块当期实现营收4.88亿元，同比增幅达952.17%；而光伏设备及整体解决方案业务受行业周期调整影响，当期营收8298.49万元，同比下滑53.93%。

指标	2026年半年度	2025年半年度	同比变动
营业收入（万元）	60848.01	24854.40	144.82%
其中：光伏设备业务（万元）	8298.49	18016.90	-53.93%
其中：光电子及半导体业务（万元）	48822.84	4640.00	952.17%

当前公司营收结构已发生根本性转变，光电子及半导体业务占比达81.16%，但光伏业务的持续收缩仍需警惕传统基本盘流失风险。

净利润实现扭亏为盈

报告期内归属于上市公司股东的净利润为655.68万元，上年同期为-3333.02万元，同比增长119.67%，成功实现扭亏。盈利改善主要得益于高毛利光电子业务规模效应释放，叠加境外高毛利光伏客户收入占比提升，双业务板块毛利率均实现正向增长。

指标	2026年半年度	2025年半年度	同比变动
归母净利润（万元）	655.68	-3333.02	119.67%
光伏业务毛利率	32.62%	22.86%	+9.76个百分点
光电子业务毛利率	42.91%	34.77%	+8.14个百分点

扣非净利润同步转正

归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为388.04万元，上年同期为-6283.16万元，同比增幅106.18%。扣非后盈利转正说明公司核心主营业务的盈利能力已实质性修复，非经常性损益对当期利润的贡献占比约40.82%，盈利质量仍有提升空间。

指标	2026年半年度	2025年半年度	同比变动
扣非归母净利润（万元）	388.04	-6283.16	106.18%
非经常性损益占净利润比例	40.82%	-	-

基本每股收益转正

2026年上半年基本每股收益为0.04元/股，上年同期为-0.21元/股，同比增长119.05%。稀释每股收益与基本每股收益持平，公司当前不存在潜在稀释性股份，每股收益变动完全来自盈利端改善。

指标	2026年半年度	2025年半年度	同比变动
基本每股收益（元/股）	0.04	-0.21	119.05%
稀释每股收益（元/股）	0.04	-0.21	119.05%

扣非每股收益同步修复

扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.02元/股，上年同期为-0.40元/股，核心业务对应的每股盈利水平实现修复。

应收账款规模高企

截至报告期末，公司应收账款账面价值达7.07亿元，占同期流动资产比重为34.42%，占总资产比例18.17%。应收账款余额中1年以内占比74.8%，但3年以上应收账款达4266.17万元，其中5年以上长期挂账金额超2519.44万元，坏账计提总比例达18.13%，累计计提坏账准备1.56亿元。

指标	2026年6月末	2025年末	变动幅度
应收账款账面价值（万元）	70678.65	67402.25	4.86%
坏账准备余额（万元）	15647.29	14695.83	6.47%
应收账款占流动资产比例	34.42%	37.80%	-3.38个百分点

大额应收账款占用公司大量营运资金，若下游光电子、光伏客户出现经营波动，将直接面临坏账损失风险，投资者需重点关注后续回款进度。

应收票据规模小幅下降

截至报告期末，公司应收票据账面价值为254.01万元，期初为399.56万元，全部为商业承兑汇票，坏账计提比例6.65%，整体规模较小，对公司资金面影响有限。

指标	2026年6月末	2025年末	变动幅度
应收票据账面价值（万元）	254.01	399.56	-36.43%
商业承兑汇票坏账计提比例	6.65%	6.52%	+0.13个百分点

加权平均净资产收益率转正

报告期内加权平均净资产收益率为0.39%，上年同期为-2.99%，同比提升3.38个百分点。扣非后加权平均净资产收益率为0.23%，公司当前净资产获利能力仍处于较低水平，资产利用效率有待进一步提升。

指标	2026年半年度	2025年半年度	同比变动
加权平均净资产收益率	0.39%	-2.99%	+3.38个百分点
扣非加权平均净资产收益率	0.23%	-3.77%	+4.00个百分点

存货规模同比增长

截至报告期末，公司存货账面价值为5.25亿元，较上年末4.10亿元增长27.86%，占总资产比例13.49%。存货结构中在产品占比最高，达3.23亿元，存货跌价准备累计计提4116.56万元，当期转回跌价准备1853.27万元。

指标	2026年6月末	2025年末	变动幅度
存货账面价值（万元）	52485.27	41048.06	27.86%
存货跌价准备余额（万元）	4116.56	5251.42	-21.61%
在产品占存货比例	61.58%	54.06%	+7.52个百分点

存货增长主要匹配光电子业务在手订单交付需求，但需警惕若下游客户需求变动，定制化设备存货可能出现减值风险。

销售费用同比增长

2026年上半年销售费用达4870.19万元，上年同期为3179.72万元，同比增长53.16%。费用增长核心原因是2025年5月完成对斐控泰克的收购，上年同期仅合并其2个月销售费用，本期完整合并6个月费用，叠加光电子业务全球市场拓展带来的销售服务费、广告宣传费增加。

指标	2026年半年度	2025年半年度	同比变动
销售费用（万元）	4870.19	3179.72	53.16%
职工薪酬（万元）	2231.41	1593.67	40.02%
销售服务费（万元）	1354.13	586.75	130.79%

管理费用同比增长

报告期内管理费用为7314.24万元，上年同期为3985.29万元，同比增长83.53%。同样受斐控泰克完整并表影响，叠加中介机构费用、折旧与摊销支出大幅增加，当期折旧摊销费用达2046.56万元，较上年同期近乎翻倍。

指标	2026年半年度	2025年半年度	同比变动
管理费用（万元）	7314.24	3985.29	83.53%
折旧与摊销（万元）	2046.56	844.47	142.35%
中介费（万元）	954.41	523.09	82.46%

财务费用同比增长

2026年上半年财务费用达3028.54万元，上年同期为1063.75万元，同比增幅184.70%，是所有期间费用中涨幅最高的项目。增长原因主要是收购ficonTEC形成的大额并购贷款利息支出增加，叠加本期汇率变动产生汇兑损失上升，利息支出当期达1879.33万元。

指标	2026年半年度	2025年半年度	同比变动
财务费用（万元）	3028.54	1063.75	184.70%
利息支出（万元）	1879.33	1610.37	16.70%
汇兑损失（万元）	1200.00	-244.82	-

高额财务费用持续侵蚀公司利润，当前公司有息负债规模超12.87亿元，利息负担较重，后续需警惕利率波动与汇率变动带来的财务风险。

研发费用同比增长

报告期内研发费用为7780.37万元，上年同期为4516.61万元，同比增长72.26%。研发投入增长同样受斐控泰克完整并表影响，同时公司持续加大硅光器件晶圆测试机、CPO ELS模块组装平台等核心项目研发投入，当期研发人员薪酬支出达4448.29万元。

指标	2026年半年度	2025年半年度	同比变动
研发费用（万元）	7780.37	4516.61	72.26%
职工薪酬（万元）	4448.29	2564.17	73.48%
研发领用材料（万元）	1837.69	1018.28	80.47%

经营活动现金流暴增

2026年上半年经营活动产生的现金流量净额达2.33亿元，上年同期为-1534.20万元，同比增幅达1616.11%，实现大幅转正。核心驱动因素是光电子业务回款质量优于传统光伏业务，叠加公司强化应收账款催收、优化供应链付款节奏，当期销售商品收到的现金达8.98亿元。

指标	2026年半年度	2025年半年度	同比变动
经营活动现金流净额（万元）	23260.21	-1534.20	1616.11%
销售商品收到的现金（万元）	89815.66	32690.32	174.75%
支付给职工的现金（万元）	13457.89	9008.65	49.39%

经营现金流大幅改善是本期财报最大亮点，公司盈利质量显著提升，抗风险能力得到增强。

投资活动现金流大幅收窄

报告期内投资活动产生的现金流量净额为-4406.92万元，上年同期为-61639.13万元，同比变动92.85%，投资现金流出规模大幅收窄。上年同期大额流出是因为支付收购斐控泰克的并购款，本期无重大对外投资支出，仅发生异质结电池高端装备研发制造项目等常规资本开支。

指标	2026年半年度	2025年半年度	同比变动
投资活动现金流净额（万元）	-4406.92	-61639.13	92.85%
购建长期资产支付现金（万元）	8382.25	418.02	1905.20%

筹资活动现金流大幅下滑

2026年上半年筹资活动产生的现金流量净额为2126.86万元，上年同期为64165.11万元，同比大幅下降96.69%。上年同期大额流入来自收购斐控泰克时借入的大额并购贷款，本期无大规模股权或债权融资行为，筹资端现金流回归常态。

指标	2026年半年度	2025年半年度	同比变动
筹资活动现金流净额（万元）	2126.86	64165.11	-96.69%
取得借款收到的现金（万元）	63204.63	106996.47	-40.93%
偿还债务支付的现金（万元）	59764.81	75805.82	-21.16%

风险提示

罗博特科本期业绩扭亏、现金流大幅改善主要依赖光电子及半导体业务的爆发式增长，但投资者需警惕多重潜在风险：一是光伏业务持续收缩，传统基本盘承压；二是7.07亿元高企的应收账款存在坏账隐忧；三是并购形成的近10亿元大额商誉后续面临减值测试压力；四是高额有息负债带来的利息负担持续侵蚀利润。公司当前在手订单33.86亿元虽看似充足，但下游光电子行业技术迭代快、竞争格局尚未稳定，若后续订单交付不及预期，业绩增长可持续性将面临挑战，投资者需审慎决策。

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