主要财务指标：A类本期利润2616万元 C类期末净值4.83亿元
报告期内（2026年4月1日-6月30日），兴业聚利灵活配置混合A类（001272）和C类（021265）均实现显著盈利。A类本期利润26,157,820.04元，加权平均基金份额本期利润0.4001元；C类本期利润61,263,028.43元，加权平均基金份额本期利润0.3447元。期末资产净值方面，A类为1.76亿元，C类为4.83亿元，对应份额净值分别为3.1493元和3.1292元。
| 主要财务指标 | 兴业聚利灵活配置混合A | 兴业聚利灵活配置混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 8,349,464.56 | 28,034,583.56 |
| 本期利润（元） | 26,157,820.04 | 61,263,028.43 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.4001 | 0.3447 |
| 期末基金资产净值（元） | 176,287,480.38 | 483,286,452.20 |
| 期末基金份额净值（元） | 3.1493 | 3.1292 |
基金净值表现：A类收益率12.86% 远超基准11.93个百分点
报告期内，A类份额净值增长率12.86%，C类为12.78%，同期业绩比较基准（三年期银行定期存款利率税后+1%）收益率仅0.93%，两类份额分别跑赢基准11.93和11.85个百分点。长期业绩同样亮眼，A类过去一年收益率40.55%，C类40.13%，均大幅超越基准的3.75%。
| 阶段 | 兴业聚利混合A净值增长率 | 兴业聚利混合C净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | A类超额收益 | C类超额收益 |
|---|---|---|---|---|---|
| 报告期内（2026Q2） | 12.86% | 12.78% | 0.93% | 11.93% | 11.85% |
| 过去一年 | 40.55% | 40.13% | 3.75% | 36.80% | 36.38% |
| 自基金合同生效起至今 | 231.37% | 64.18% | 8.17% | 189.32% | 56.01% |
投资策略调整：增配成长风格应对市场分化
基金管理人在报告中表示，报告期内市场成长价值风格分化显著，盘价值风格跑输。为应对均衡配置组合获取超额收益难度增加的问题，基金适度增加了成长风格暴露。这一策略调整与净值表现高度匹配，成长板块的配置或为报告期内业绩贡献主要力量。
资产配置：权益投资占比80.81% 股票仓位高企
报告期末，基金总资产中权益投资占比80.81%，金额达5.39亿元，全部为股票投资；固定收益投资占比5.85%，仅持有3905万元国家债券；银行存款和结算备付金合计占比12.20%，整体资产配置显著偏向权益市场。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 539,295,098.92 | 80.81 |
| 固定收益投资（债券） | 39,051,498.41 | 5.85 |
| 银行存款和结算备付金 | 81,424,485.91 | 12.20 |
行业配置：制造业占比59% 科技板块持仓显著
股票投资组合中，制造业以3.89亿元公允价值占基金资产净值59.00%，为第一大重仓行业；信息传输、软件和信息技术服务业（5.12%）、采矿业（3.57%）、金融业（3.83%）紧随其后。科技相关的制造业细分领域（如电子、设备制造）和信息传输行业合计占比超64%，显示基金对科技成长赛道的重点布局。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 389,127,222.88 | 59.00 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 33,770,815.25 | 5.12 |
| 采矿业 | 23,560,398.38 | 3.57 |
| 金融业 | 25,272,130.00 | 3.83 |
前十大重仓股：中芯国际、宁德时代居首 科技属性突出
前十大股票持仓中，中芯国际（688981）以3.23亿元公允价值占基金资产净值4.89%，为第一大重仓股；宁德时代（300750）、寒武纪（688256）、兆易创新（603986）等科技股分列二至四位，前四大重仓股合计占比12.34%。制造业个股占前十大持仓的7只，进一步印证基金对制造业的高度配置。
| 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 688981 | 中芯国际 | 32,308,260.00 | 4.89 |
| 300750 | 宁德时代 | 21,447,660.00 | 3.25 |
| 688256 | 寒武纪 | 14,126,999.70 | 2.14 |
| 603986 | 兆易创新 | 13,610,500.00 | 2.06 |
| 002463 | 沪电股份 | 8,342,880.00 | 1.26 |
| 600030 | 中信证券 | 8,259,875.00 | 1.25 |
| 603259 | 药明康德 | 7,607,561.00 | 1.15 |
| 002266 | 浙富控股 | 5,857,456.00 | 0.89 |
| 002668 | TCL智家 | 5,556,620.00 | 0.84 |
| 601899 | 紫金矿业 | 5,397,658.56 | 0.82 |
份额变动：A类份额赎回35.8% 机构投资者占比33.94%
报告期内，A类份额遭遇大额赎回，期初份额8417万份，期末降至5598万份，净赎回3013万份，赎回比例35.8%；C类份额期初1.67亿份，期末1.54亿份，净赎回1249万份，赎回比例7.48%。值得注意的是，单一机构投资者持有基金份额7142万份，占比33.94%，存在集中赎回引发的流动性风险。
| 项目 | 兴业聚利混合A（份） | 兴业聚利混合C（份） |
|---|---|---|
| 报告期期初份额总额 | 84,170,663.11 | 166,940,409.13 |
| 报告期总申购份额 | 1,940,221.00 | 34,927,844.76 |
| 报告期总赎回份额 | 30,133,992.25 | 47,421,899.31 |
| 报告期期末份额总额 | 55,976,891.86 | 154,446,354.58 |
风险提示：高权益仓位+机构集中持有 流动性与市场风险需警惕
流动性风险
单一机构持有33.94%份额，若其集中赎回可能导致基金面临流动性压力，引发净值波动、中小投资者赎回困难等风险。
市场风险
权益投资占比80.81%，股票仓位处于高位，若市场出现大幅回调，基金净值可能面临较大波动。
风格切换风险
管理人提示科技板块拥挤度攀升至历史高位，存在获利回吐压力，若成长风格退潮，重仓科技股的基金业绩或受影响。
投资机会：关注市场“动态均衡”下的成长与价值切换
管理人展望三季度，市场风格有望从“极致分化”走向“动态均衡”。科技成长中期仍被看好，但资金或存在高低切换需求。投资者可关注基金在成长与价值板块的再平衡操作，以及制造业细分领域的结构性机会。
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