主要财务指标：A类实现收益3.36亿元 规模805.24亿

报告期内（2026年4月1日-6月30日），鑫元安鑫宝货币基金各类型份额均实现正收益。其中，A类份额本期已实现收益336,368,433.91元，期末基金资产净值80,523,788,609.91元；B类份额本期已实现收益230,369.97元，期末资产净值139,498,388.81元；D类份额本期已实现收益22.23元，期末资产净值6,919.37元。由于货币基金采用摊余成本法核算，本期已实现收益与本期利润金额相等。

项目	鑫元安鑫宝A	鑫元安鑫宝B	鑫元安鑫宝D
本期已实现收益（元）	336,368,433.91	230,369.97	22.23
期末基金资产净值（元）	80,523,788,609.91	139,498,388.81	6,919.37

净值表现：A类收益率0.3328% 超额基准0.2455%

过去三个月，鑫元安鑫宝A类份额净值收益率0.3328%，同期业绩比较基准（活期存款利率税后）收益率0.0873%，超额收益0.2455%；B类份额净值收益率0.2722%，超额基准0.1849%；D类份额净值收益率0.3223%，超额基准0.2350%。长期来看，A类份额自基金合同生效起至今累计净值收益率25.0534%，超额基准21.8401%，表现稳健。

阶段	鑫元安鑫宝A净值收益率	业绩比较基准收益率	超额收益
过去三个月	0.3328%	0.0873%	0.2455%
过去六个月	0.6899%	0.1736%	0.5163%
过去一年	1.4386%	0.3500%	1.0886%
自基金合同生效起至今	25.0534%	3.2133%	21.8401%

投资策略：配置存单和逆回购 平均剩余期限93天

二季度债券市场收益率全线下行，流动性充裕叠加配置需求带动，政金债表现优于国债，中等期限中低评级城投债信用利差压缩。基金管理人根据市场利率走势调整组合，在存单收益率高位时加大配置力度，严控信用风险和流动性风险；在回购利率上行时增加逆回购配置以锁定收益。报告期末投资组合平均剩余期限93天，报告期内最高93天、最低36天，符合货币基金流动性管理要求。

资产组合：银行存款占比69.69% 同业存单25.99%

报告期末基金资产组合中，银行存款和结算备付金合计占比69.69%，金额58,299,430,246.76元；固定收益投资占比28.37%，全部为债券投资，金额23,730,904,921.28元；买入返售金融资产占比1.95%，金额1,629,347,164.35元。债券投资中，同业存单占比最高，达25.99%，金额20,960,683,595.72元；金融债券占比2.75%，其中政策性金融债1.00%；企业短期融资券占比0.69%。

资产类别	金额（元）	占基金资产净值比例（%）
银行存款和结算备付金合计	58,299,430,246.76	69.69
固定收益投资	23,730,904,921.28	28.37
其中：同业存单	20,960,683,595.72	25.99
金融债券	2,217,300,751.35	2.75
企业短期融资券	552,920,574.21	0.69
买入返售金融资产	1,629,347,164.35	1.95

债券持仓：前十大存单占净值7.61% 涉多家被罚银行

报告期末，基金前十大债券投资均为同业存单及政策性金融债，合计公允价值5,116,559,549.97元，占基金资产净值比例7.61%。其中，兴业银行CD101持仓1500万张，公允价值1,496,155,356.71元，占比1.85%；平安银行CD025持仓1000万张，占比1.24%；农业银行CD123持仓1000万张，占比1.24%。需注意的是，前十大债券发行主体中，平安银行、兴业银行、光大银行、农业银行、中信银行等多家机构在报告期内或过去一年内受到监管处罚，但基金管理人称投资决策程序符合法规要求。

债券代码	债券名称	持仓数量（张）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（%）
112610101	26兴业银行CD101	15,000,000	1,496,155,356.71	1.85
112611025	26平安银行CD025	10,000,000	998,904,223.77	1.24
112603123	26农业银行CD123	10,000,000	997,858,351.42	1.24
112603137	26农业银行CD137	5,000,000	496,951,667.36	0.62
112621228	26渤海银行CD228	5,000,000	496,566,582.96	0.62
250431	25农发31	4,260,000	431,206,303.35	0.53
112517137	25光大银行CD137	4,000,000	399,676,117.68	0.50
112508364	25中信银行CD364	4,000,000	399,217,175.72	0.49

份额变动：A类净赎回202亿份 B类份额减少27.8%

报告期内，鑫元安鑫宝A类份额遭遇大额净赎回，期初份额100,726,321,010.01份，报告期总申购422,513,278,620.49份，总赎回442,715,811,020.59份，净赎回20,202,532,400.10份，期末份额80,523,788,609.91份，较期初减少20.08%。B类份额期初193,224,897.54份，净赎回53,726,508.73份，期末139,498,388.81份，减少27.8%。D类份额规模微小，期末6,919.37份，较期初微增0.32%。

项目	鑫元安鑫宝A（份）	鑫元安鑫宝B（份）	鑫元安鑫宝D（份）
期初份额总额	100,726,321,010.01	193,224,897.54	6,897.14
报告期总申购	422,513,278,620.49	190,713,539.69	22.23
报告期总赎回	442,715,811,020.59	244,440,048.42	-
期末份额总额	80,523,788,609.91	139,498,388.81	6,919.37
份额变动率	-20.08%	-27.80%	0.32%

风险提示：持仓债券主体多受处罚 流动性管理需关注

基金前十大持仓债券发行主体中，平安银行、兴业银行、光大银行等多家机构近期受到监管处罚，尽管管理人称投资决策合规，但需警惕相关主体信用风险传导。此外，A类份额净赎回超200亿份，规模下降20.08%，可能对组合流动性管理构成压力。报告期末债券回购融资余额2,979,434,743.39元，占基金资产净值3.69%，虽未超过20%监管上限，但需关注资金链稳定性。建议投资者密切关注机构申赎行为及持仓债券信用状况，审慎评估流动性风险。

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