主要财务指标：Q2亏损1293万元 公允价值变动拖累业绩
报告期内（2026年4月1日-6月30日），平安恒生中国企业ETF主要财务指标呈现以下特征：本期已实现收益755.94万元，但受公允价值变动影响，本期利润为-1293.37万元，即季度亏损约1293万元。期末基金资产净值1.38亿元，份额净值0.7685元。
单位：人民币元
| 主要财务指标 | 报告期（2026年4月1日-2026年6月30日） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 7,559,427.06 |
| 本期利润 | -12,933,709.20 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.0762 |
| 期末基金资产净值 | 137,995,330.26 |
| 期末基金份额净值 | 0.7685 |
注：本期利润=本期已实现收益+公允价值变动收益，据此推算报告期内公允价值变动收益为-2049.31万元（-1293.37万元-755.94万元），显示港股市场波动导致股票投资组合公允价值显著下跌。
基金净值表现：三个月净值跌9.58% 超额收益1.64%
过去三个月，基金份额净值增长率为-9.58%，同期业绩比较基准（恒生中国企业指数经汇率调整）收益率为-11.22%，基金跑赢基准1.64个百分点。从风险指标看，基金净值增长率标准差1.05%，低于基准的1.23%，表明组合波动小于标的指数。
长期业绩方面，基金成立以来（2018年9月21日至今）净值增长率-5.42%，大幅跑赢基准的-30.38%，超额收益达24.96个百分点，体现出较好的指数跟踪及风险控制能力。
单位：%
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益（净值-基准） | 净值增长率标准差 | 基准收益率标准差 |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -9.58 | -11.22 | 1.64 | 1.05 | 1.23 |
| 过去六个月 | -15.14 | -18.46 | 3.32 | 1.08 | 1.25 |
| 过去一年 | -14.55 | -17.05 | 2.50 | 1.04 | 1.19 |
| 过去三年 | 20.57 | 10.82 | 9.75 | 1.41 | 1.57 |
| 自基金合同生效起至今 | -5.42 | -30.38 | 24.96 | 1.45 | 1.61 |
基金业绩表现：份额净值0.7685元 报告期跑赢基准1.64个百分点
截至报告期末，基金份额净值为0.7685元，较报告期初（2026年3月31日）的0.8500元（推算值）下跌9.58%，与净值表现部分数据一致。报告期内基金业绩比较基准收益率为-11.22%，基金通过指数复制策略实现1.64个百分点的超额收益，符合其“紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化”的投资目标。
基金资产组合：权益投资占比79.84% 港股通股票占净值93.88%
报告期末，基金总资产1.62亿元，资产配置高度集中于权益投资。其中，股票投资金额1.295亿元，占基金总资产的79.84%；银行存款和结算备付金合计3188.91万元，占比19.65%；其他资产81.81万元，占比0.50%。
值得注意的是，基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为1.295亿元，占基金资产净值的93.88%，符合其“主要投资于香港证券市场”的产品定位。
单位：元、%
| 项目 | 金额 | 占基金总资产比例 |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 129,544,999.41 | 79.84 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 31,889,059.21 | 19.65 |
| 其他资产 | 818,113.36 | 0.50 |
| 合计 | 162,252,171.98 | 100.00 |
行业配置：金融、消费、电信服务占比超六成
按全球行业分类标准（GICS），基金股票投资组合中，金融行业占比最高，达28.97%；其次为非周期性消费品（19.52%）和电信服务（15.31%），前三大行业合计占比63.8%。信息科技（10.26%）、能源（7.56%）、医疗（4.96%）等行业也有一定配置。
单位：人民币元、%
| 行业类别 | 公允价值 | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|
| 金融 | 39,974,528.82 | 28.97 |
| 非周期性消费品 | 26,932,788.41 | 19.52 |
| 电信服务 | 21,130,345.13 | 15.31 |
| 信息科技 | 14,161,117.14 | 10.26 |
| 能源 | 10,433,433.80 | 7.56 |
| 医疗 | 6,848,692.21 | 4.96 |
| 原材料 | 3,359,560.09 | 2.43 |
| 地产业 | 3,144,196.16 | 2.28 |
| 周期性消费品 | 1,705,064.40 | 1.24 |
| 工业 | 1,855,241.76 | 1.34 |
| 公用事业 | 31.49 | 0.00 |
| 合计 | 129,544,999.41 | 93.88 |
前十大重仓股：腾讯建行阿里居前三 合计持仓47.65%
报告期末，基金前十大重仓股合计公允价值6576.14万元，占基金资产净值的47.65%。其中，腾讯控股（00700）持仓1176.20万元，占比8.52%，为第一大重仓股；建设银行（00939）、阿里巴巴-W（09988）分别以8.25%、6.22%的占比位列第二、第三。前十大重仓股中，金融股（建行、工行、中行、平安）合计占比21.28%，科技股（腾讯、阿里、小米、美团、中芯国际）合计占比26.91%。
单位：股、人民币元、%
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量 | 公允价值 | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 00700 | 腾讯控股 | 31,508 | 11,762,024.31 | 8.52 |
| 2 | 00939 | 建设银行 | 1,624,131 | 11,383,856.57 | 8.25 |
| 3 | 09988 | 阿里巴巴－Ｗ | 106,400 | 8,580,613.90 | 6.22 |
| 4 | 01398 | 工商银行 | 1,392,074 | 7,774,422.16 | 5.63 |
| 5 | 00941 | 中国移动 | 105,003 | 6,944,907.08 | 5.03 |
| 6 | 01810 | 小米集团－Ｗ | 306,800 | 5,766,435.47 | 4.18 |
| 7 | 03690 | 美团－Ｗ | 93,911 | 5,587,298.33 | 4.05 |
| 8 | 00981 | 中芯国际 | 70,000 | 5,435,385.90 | 3.94 |
| 9 | 03988 | 中国银行 | 1,201,025 | 5,205,319.82 | 3.77 |
| 10 | 02318 | 中国平安 | 113,016 | 5,011,070.39 | 3.63 |
份额变动：净申购700万份 规模微增至1.795亿份
报告期内，基金份额呈现净申购状态。期初份额1.7257亿份，期间总申购9300万份，总赎回8600万份，净申购700万份，期末份额1.7957亿份，较期初增长4.06%。基金规模从期初约1.466亿元（按期初份额1.7257亿份×3月31日净值0.85元推算）微增至期末1.38亿元（受净值下跌影响，规模增长幅度低于份额增长）。
单位：份
| 项目 | 金额 |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 172,573,960.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 93,000,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 86,000,000.00 |
| 报告期期末基金份额总额 | 179,573,960.00 |
风险提示：单一机构持有65.16%份额 流动性风险需警惕
报告显示，截至期末，单一机构投资者持有基金份额1.1702亿份，占比高达65.16%，存在显著的持有人集中度风险。若该机构投资者发生大额赎回，可能导致基金面临以下风险：一是在市场流动性不足时，基金管理人难以以合理价格及时变现资产，可能引发净值波动；二是若赎回后基金资产净值连续60个工作日低于5000万元，基金可能面临转换运作方式、合并或终止合同的风险；三是该机构在持有人大会表决中拥有较大话语权，可能影响基金运作决策。
此外，基金净值季度下跌9.58%，主要受港股市场波动影响，未来需持续关注恒生中国企业指数成分股业绩、宏观经济及汇率变动对基金净值的潜在冲击。
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