来源：不良资产头条

近期，各家银行相继发布2025年财报，全年不良贷款处置金额与方式也同时公布。火栗网研究中心统计发现，除了呆账核销之外，银行自身加大了清收力度，批量转让也同步增加。

可以预见，随着银行不良贷款余额逐渐累积，不良资产一级市场供应将迎来小高潮，尤其是个贷不良供应将出现井喷。

六大行不良余额1.6万亿

处置方式各有侧重

六大行资产规模稳步扩张，与此同时，不良贷款余额已达1.6万亿。处置方式依然围绕“现金清收、呆账核销、批量转让、不良资产证券化（ABS）、债务重组”五大核心展开，侧重各有不同。

▍工商银行：处置973亿 核销占比最大

截至2025年末，不良贷款余额规模突破4500亿元，该行的处置规模也位居六大行首位，处置总额973.68亿元，其中现金清收286.5亿元、呆账核销320.2亿元、批量转让156.8亿元、不良ABS111.68亿元，同时通过债务重组处置98.5亿元。

重点聚焦对公房地产、大额制造业贷款等不良资产，传统现金清收与核销仍是主要手段，批量转让与ABS占比逐步提升，用于分流传统处置压力。

▍建设银行：处置925亿 

建设银行的不良贷款余额紧随其后，突破4000亿元，规模位列第二，不良贷款率1.31%，较上年末下降0.03个百分点。其中，公司类贷款与零售贷款基数庞大，不良余额随信贷规模稳步增长。

全年处置不良贷款925.7亿元，其中现金清收278.2亿元、呆账核销312.6亿元、批量转让148.9亿元、不良ABS95.7亿元，债务重组90.3亿元。

▍农业银行：处置886亿 现金清收效果显著

截至‌2025年末‌，农业银行的不良贷款余额为‌3414.04亿元‌；不良贷款率为1.27%，较上年末下降0.03个百分点，连续五年保持下降趋势。

全年处置不良贷款885.9亿元，其中现金清收265.3亿元、呆账核销301.5亿元、批量转让142.6亿元、不良ABS89.3亿元，债务重组处置87.2亿元。该行不良贷款主要源于县域小微、涉农贷款及中西部区域业务，处置过程中注重现金清收的落地成效，批量转让则主要针对分散化的零售类不良资产，提升处置效率。

▍中国银行：处置766亿 现金清收为主

截至‌2025年末‌，中国银行的不良贷款余额为‌2880.36亿元‌。与2024年末相比，不良贷款余额增加了192.55亿元，但不良贷款率从1.25%微降至‌1.23%。‌

全年处置不良贷款765.9亿元，核心方式为现金清收224.7亿元、呆账核销268.3亿元、批量转让120.5亿元、不良ABS76.8亿元，债务重组75.6亿元。该行国际化经营特征明显，境内不良处置侧重房地产等传统行业，批量转让主要集中在个人消费及经营性贷款领域，与境外不良处置形成协同。

▍交通银行：处置738亿 

截至‌2025年末‌，交通银行的不良贷款余额为‌1598.27亿元‌，不良贷款率1.28%；分别较上年末增加53.06亿元、下降0.03个百分点。拨备覆盖率208.38%，是六大行中唯一一家增长的银行，较上年末上升6.44个百分点。

全年处置不良贷款738亿元，其中上半年处置了378.3亿元，核心方式为现金清收、呆账核销、批量转让、不良ABS，债务重组3。该行不良贷款集中在批发零售、信用卡等高风险领域，批量转让占比相对较低，以传统核销与清收为主。

▍邮储银行：处置968亿 ABS为主力

截至‌2025年末‌，邮储银行的不良贷款余额为‌915.24亿元‌。2025年末不良贷款率0.95%，较上年末上升0.05个百分点。从不良率来看，除邮储银行外，其余五家大行不良率均小幅下降，但邮储银行仍是唯一不良率低于1%的银行。

全年处置表内外不良贷款本息967.72亿元，其中现金清收本息213.31亿元、呆账核销本息294.54亿元、不良ABS本息338.02亿元、批量转让105.0亿元，其他方式处置122.91亿元。该行不良率始终保持较低水平，批量转让主要针对零售类不良，不良ABS处置规模居六大行首位，市场化处置特征突出。

股份制银行处置侧重两大方式

2025年，股份制银行资产质量整体向好，多数银行不良率实现下降，处置方式更具灵活性，市场化处置手段（批量转让、ABS）的应用比例高于国有银行，成为银行业不良处置市场化转型的核心力量。

据统计，2025年股份制银行不良率平均为1.19%，较三季度末有所下降，虽整体优于城商行、农商行，但受零售业务全线承压影响，不同银行间资产质量分化明显。

其中，平安银行凭借精细化处置策略，成为股份制银行中不良回收效果最好、处置效率最高的机构。

▍平安银行：向呆账核销要利润

2025年末，平安银行不良贷款率1.05%，较上年末微降0.01个百分点，低于股份行平均水平1.19%和商业银行整体水平1.50%，不良贷款生成率同比下降0.17个百分点，拨备覆盖率维持在较高水平，风险抵补能力保持良好。

2025年，该行核销贷款482.33亿元，收回不良资产总额367.98亿元，其中收回已核销不良资产本金191.17亿元（含收回已核销不良贷款170.21亿元），处置成效远超同类银行。

值得注意的是，截至2025年12月8日，该行当年累计挂牌转让个人不良贷款项目超100期，未偿本息总额合计约380亿元，批量转让规模位居股份制银行前列，尽管作为历年出包大户，其本年度本金挂牌规模占比降至10%。

平安银行的核心处置方式包括三大类：

一是现金清收，作为核心处置手段，不良资产收回额中97.2%为现金收回，其余为以物抵债等方式，现金回收率位居行业前列，体现出极强的清收能力；

二是批量转让，重点聚焦个人消费及经营性贷款、信用卡透支坏账，通过银登中心平台挂牌转让，资产包覆盖武汉、长春、云南、福建等多个区域，单个资产包规模从4500万元到7.06亿元不等，转让过程中注重筛选优质资产包（如已诉资产、有保证人的资产），提升转让效率与回收水平，部分资产包虽以低折扣挂牌，但通过精准筛选实现了回收效益最大化；

三是呆账核销，全年核销482.33亿元，重点核销长期逾期、回收难度大的不良资产，同时优化核销流程，实现“应核尽核”，释放表内压力。此外，该行还通过优化风控体系、早期预警化解存量风险，从源头减少不良生成，形成“防控+处置”的闭环，在零售不良普遍上行的背景下实现逆势改善。

平安银行在处置不良资产方面的优势在于“精准处置+高效回收+科技赋能”，一方面，针对不同类型不良资产采取差异化策略，个人不良以批量转让、现金清收为主，对公不良侧重债务重组与精准清收；另一方面，依托平安集团的资源优势，强化风险研判与清收协同，同时借助AI技术覆盖处置全流程，提升不良资产的识别与处置效率，其97.2%的现金回收率、367.98亿元的不良收回总额，均位居股份制银行首位，成为行业不良处置的标杆。

▍招商银行：重点依托不良ABS处置零售类不良

从数据来看，2025年招商银行以营收3375.32亿元、归母净利润1501.81亿元，再次坐稳“股份行一哥”宝座，比肩国有大行。

2025年，该行虽受零售业务承压影响，个贷不良率升至1.06%，较上年末上升0.1个百分点。

全年处置不良贷款661.88亿元，其中常规核销226.13亿元、不良资产证券化342.32亿元、现金清收75.03亿元，通过抵债、转让、重组上迁、减免等其他方式处置18.40亿元。

该行批量转让占比相对较低，重点依托不良ABS处置零售类不良，同时借助当年新成立的AIC，组建多行业垂直重组团队，创新发行首单“碳中和”主题不良资产ABS，认购倍数突破8倍，协同母行完善处置体系。

此外，该行加大AI投入，通过科技赋能提升风控与处置效率，虽处置回收率不及平安银行，但凭借严格的风控体系和庞大的高净值客群，不良生成压力得到有效控制。

▍中信银行：不良ABS占据半壁江山

2025年，中信银行总资产突破10万亿元大关，跻身“10万亿俱乐部”。该行资产质量稳步优化，不良率连续七年下降，年末不良贷款余额672.16亿元、不良贷款率1.15%，拨备覆盖率203.61%；但不良贷款生成呈现“量增率升”态势，主要因个人贷款不良生成增加，且呈现对公与个贷不良“一降一升”分化——公司不良贷款率下降0.18个百分点，个人不良贷款率上升0.07个百分点。

全年处置不良贷款877.90亿元，市场化处置特征突出：常规核销191.03亿元，不良资产证券化425.16亿元（同比大幅增长）；表内及资管现金清收244亿元、已核销现金清收129亿元，均连续6年保持高位。转让不良贷款账面原值140.84亿元（同比增长），其中向中信金融资产管理公司转让25.32亿元，同时参与个贷不良批量转让，助力行业风险出清。

依托完善的处置架构及新成立的AIC（注册资本100亿元），中信银行重点布局新兴产业不良处置，通过创新方案处置某光伏企业120亿元逾期贷款；AI大模型超120个应用场景落地，提升处置效率。个人不良细分领域分化明显，个人住房贷款不良率0.41%（同比下降），消费贷、信用卡不良率则有所上升。

▍兴业银行：充分利用AIC处置不良

2025年，兴业银行凭借2127.41亿元营收反超中信银行，重回股份制银行老二的位置，归母净利润774.69亿元，稳居行业第二。

该行实施全面风险管理改革，明确三道防线职责，资产质量总体保持稳定，年末不良贷款余额642.51亿元，不良贷款率1.08%，较上年末微升0.01个百分点，关注贷款率1.69%，拨备覆盖率228.41%，风险抵补能力充足。

作为对公业务强势的银行，兴业银行全年处置不良贷款规模未公开披露，但处置力度持续加大，核心处置方式兼顾传统与市场化，一方面加大账销案存清收力度，全年实现账销案存清收162.12亿元，同比增长12.03%，有效反哺利润增长。

另一方面依托当年新成立的AIC（兴银投资），以“股权重组+产业并购”模式发力不良处置，当年便完成某新能源车企35亿元不良资产处置，创下单车企纾困规模纪录，同时依托“数据工厂”系统提升不良尽调效率与估值准确性。

从不良生成来看，该行重点领域风险明显收敛，2025年对公房地产新发生不良同比下降42%，地方政府融资平台新发生不良同比下降31%，信用卡新发生不良同比下降13%，虽不良贷款余额小幅上升，但整体风险可控，处置重心逐步向新兴产业不良纾困转型，契合其“巩固企金底板、补强零售短板”的战略定位。

▍浦发银行

如果说平安银行的重塑是主动破局，那么浦发银行的战略调整则是一场“返航”之旅。重回增长赛道，全年营收1739.64亿元、归母净利润500.17亿元，分别同比增长1.88%、10.52%，守住股份制银行第四位，资产规模首次突破10万亿元。

该行资产质量持续优化，不良贷款率降至1.26%，较上年末下降0.10个百分点，为近11年来最低水平，成为少数实现零售不良率下降的股份制银行之一。

全年加大不良处置力度，重心聚焦房地产、政府债务、零售信贷等重点领域，处置方式以现金清收、呆账核销为主，同时积极参与批量转让，主要针对零售类不良资产，与国有大行形成协同，分流零售不良压力。

该行确立科技金融、供应链金融等“五大赛道”作为对公业务核心发力点，重点投向战略性新兴产业、先进制造业，新增对公贷款余额占整体对公贷款增量超70%，从源头减少对公不良生成；同时重点优化零售信贷风控，严控信用卡、消费贷投放，对长期逾期的零售不良资产采取“一户一策”清收策略，有效降低不良率，资产质量改善成效显著，曾经的“对公之王”正在重新找回核心竞争力。

▍民生银行

2025年，民生银行凭借4.82%的营收同比增速逆势突围，营收排名攀升至股份制银行第五位，但归母净利润305.63亿元，排名滑落至第七位，呈现“营收与利润排名分化”的态势。

截至2025年末，‌民生银行的不良贷款余额为661.54亿元‌。该行不良贷款率1.49%，较上年末微升0.02个百分点，不良贷款余额主要集中在小微贷款、批发零售领域。

处置方式以现金清收、呆账核销为主，批量转让占比相对较低，重点处置小微不良资产，同时加大AI技术应用，围绕营销、风控、运营等领域完成40余项重点应用，AI服务日均调用量超500万次，通过科技赋能提升小微不良的识别与清收效率，缓解资产质量压力。

▍光大银行：重点放在长账龄个贷处置

2025年，光大银行业务结构相对均衡，公司金融与零售金融营收占比均接近40%，全年营收1263.11亿元，连续两年位列股份制银行第七位，归母净利润388.26亿元，排名第六位。

截至2025年末，‌光大银行的不良贷款余额为507.42亿元‌。较2024年末‌增加14.90亿元‌，不良贷款率‌上升至1.27%‌，呈现“双升”态势‌。不良贷款主要集中在零售信贷、对公制造业领域。

全年处置不良贷款规模未公开披露，处置方式兼顾传统与市场化，一方面加大现金清收与呆账核销力度，重点清收长期逾期的零售不良资产；另一方面积极参与批量转让与不良ABS发行，分流零售不良压力。

该行加大科技投入，2025年科技投入占营业收入比重超5%，推动智能应用从“能用”向“好用、常用”升级，提升处置效率，同时优化信贷投放结构，加大对绿色金融、科技金融的投放力度。

▍浙商银行：清收+核销

截至‌2025年末‌，浙商银行的不良贷款率1.36%，较2024年的1.38%微降0.02个百分点，看似资产质量小幅改善；但不良贷款余额增至260.37亿元，较2024年底的254.94亿元增长2.1%，连续多年保持攀升态势，风险持续累积。其不良率下降系贷款规模扩张的“分母效应”，并非风险出清。

该行对不良的处置方式以传统清收与核销为主，同时借助区域产业优势，重点处置中小微企业不良资产，通过科技赋能提升不良处置效率，逐步缓解资产质量压力，但整体处置规模与效率仍落后。

不良呈现“对公稳、零售崩、地产悬”格局，叠加历史激进扩张遗留风险、息差收窄等压力，盈利与资产质量承压，2026-2027年将进入风险出清与转型攻坚的关键阵痛期。

▍渤海银行：处置效率偏低

截至2025年末，截至2025年末，‌渤海银行的不良贷款余额为159.21亿元‌，较上年末下降5.59亿元；不良贷款率为1.66%，较上年末下降0.10个百分点，实现“双降”‌，但其不良贷款率仍为最高。

其不良主要集中在对公批发零售、小微贷款领域。处置方式以现金清收、呆账核销为核心，批量转让占比不足15%，处置效率偏低，同时加大科技投入完善风控体系，重点化解区域内中小微企业不良风险，缓解资产质量压力。

去年末，该行公司贷款和垫款不良率为1.15%，较上年末上升0.04个百分点；个人贷款不良率为3.80%，较上年末下降0.35个百分点，虽然有所下降，但在银行业中仍属偏高。

▍恒丰银行

2025年，恒丰银行实现营收271.59亿元，增长5.37%；净利润59.06亿元，同比增长10.25%，连续两年双增。

资产质量明显改善。截至2025年末，不良贷款余额125.15亿元，较上年末减少3.58亿元；不良贷款率1.35%，较上年末下降0.14个百分点，实现连续7年下降。拨备覆盖率162.30%，较上年末增加7.90个百分点。

2025年全年，恒丰银行不良贷款核销66.99亿元，同比降低11.74%。

不良贷款批转增加

结合国有银行、股份制银行2025年处置情况，叠加银登中心披露的数据，全年银行不良贷款批量转让呈现“规模扩大、品种聚焦、市场化深化”的明确趋势，成为银行不良处置的核心市场化手段之一，具体表现为以下三点：

▍批量转让规模持续攀升

据银登中心披露，2025年不良贷款转让业务公告挂牌项目单数合计约1274单，共涉及未偿贷款本息总额4329亿元，批量转让规模较2024年显著增长。从参与主体来看，国有银行（中行、建行、邮储银行等）、股份制银行（平安银行、招商银行等）均积极参与，其中平安银行、邮储银行的批量转让规模位居前列。批量转让之所以快速发展，核心原因在于其能够快速实现不良资产“洁净出表”，盘活存量资金，缓解银行表内压力，同时降低传统清收、核销的时间成本与人力成本，契合监管部门“加快不良资产处置、避免风险积聚”的要求。

▍个贷不良成为转让核心

2025年，批量转让的不良资产品种呈现明显的“零售化”特征，多数银行挂牌转让的资产包集中在个人消费及经营性贷款、信用卡透支、个人按揭贷款等领域，其中个人消费及经营性贷款是转让重点。

这一趋势与零售贷款不良率上行的行业背景密切相关，2025年A股22家已披露业绩的上市银行零售信贷不良率较年初上升0.24个百分点至1.71%，信用卡、消费贷成为风险暴露重点，而批量转让能够快速分流零售类不良压力，成为银行处置零售不良的首选方式。平安银行全年380亿元的批量转让规模中，信用卡透支坏账占比约三分之一，其余为个人消费及经营性贷款，正是这一趋势的典型体现。

▍处置效率与回收水平逐步提升

一方面，批量转让的参与主体更加多元，除银行与传统AMC外，地方AMC、金融资产投资公司等专业机构积极参与，形成多元化的交易市场，提升了不良资产的定价合理性与处置效率。

另一方面，银行在批量转让过程中更加注重资产包的筛选与包装，如平安银行在转让个人不良资产包时，重点推出已诉资产、有保证人的资产包，明确资产亮点，提升转让吸引力，同时通过线上公开竞价的方式，实现资产价值最大化。

此外，监管部门持续完善不良资产转让规则，加快建立不良资产处置“绿色通道”，推动批量转让业务规范化、高效化发展，进一步强化了批量转让在银行不良处置中的核心地位。

总结

2025年，国有银行凭借规模优势，以传统处置方式为基础，逐步提升市场化处置占比；股份制银行则以灵活性为核心，市场化处置手段应用更加充分。从行业趋势来看，批量转让已成为银行不良贷款处置的核心市场化手段，未来或将持续保持规模增长，聚焦零售类不良，市场化程度进一步深化。

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