近期，曾经热销的“高现价+医疗金账户”网红健康险产品集中停售。截至6月初，复星联合、德华安顾、太平洋健康等公司旗下多款健康险产品相继下架，具体包括平安岁月长安·特定疾病保险、太平洋健康智相守医健版、复星联合康健鑫享（惠金版）护理保险、德华安顾人寿汉武1号特定疾病保险等。

至此，自4月启动的“高现价+医疗金账户”类健康险专项整改正式收官。据了解，监管层明确此类产品变相突破人身险定价利率红线，后续同类高收益组合产品将彻底停止审批。短短一个多月，健康险“理财化”产品全部从货架上消失。

在近年存款利率持续下行、增额终身寿险预定利率不断压降的背景下，类似上述产品的一批以特定疾病保险、护理保险为载体的新型健康险产品曾悄然崛起。不同于常规重疾险、医疗险聚焦疾病赔付、医疗费用报销的核心保障功能，此次集中停售的网红健康险产品，普遍采用“缩减保障责任、拉高现金价值、绑定通用医疗金账户”的模式，将健康险的保障属性弱化、理财属性放大，成为低风险理财市场的另类替代品。

“平安、复星两款医疗金产品卖得很好，我自己也都在买，不过已经停售了，真是昙花一现。”某头部保险中介机构经纪人张莉（化名）告诉记者，以近日下架的平安岁月长安·特定疾病保险为例，0岁女孩年交5000元、交10年，若每年用尽医疗金账户，第10年末退保可拿回现金价值95390元，对应收益率约4.49%。虽然保费不算多，但收益率在同期产品中表现亮眼。“给娃看牙、看眼睛，药店买点原研药、疫苗体检，啥都能报。”她说，产品复刻增额终身寿险的增值逻辑，保单现金价值积累速度远超常规健康险，而且医疗金账户适用场景从门诊、住院、线上购药，延伸到推拿按摩、牙齿整形、体检、儿童疫苗、近视配镜等消费场景。

对外经济贸易大学保险学院教授王国军认为，这类产品本质上是“借健康险做理财，偏离治病保障本源”，承诺高收益暗藏偿付能力不足的风险，佣金较高、存在销售误导风险，挤压其他保障型健康险的生存空间，是“披着健康险外衣做储蓄，消费者缺大病保障、保险公司背负高息负债”的违规伪创新。

2026年4月，金融监管总局向各人身险公司下发《人身保险产品“负面清单”（2026版）》，明确将“保险期间非终身的护理保险比照增额终身寿险的增额形式设计”列入禁止范畴，从制度层面堵住护理险“类增额”理财化漏洞，同时还关注医疗险处方审核责任、分红险红利分配防误导等问题。监管部门随即对部分健康险公司开展约谈，要求其就市面热销、带有一般医疗保险金账户且现金价值较高的互联网健康险产品进行整改。针对此类异化产品，监管层进一步明确，该类产品变相突破人身险定价利率红线，后续同类高收益组合产品将彻底停止审批。

叫停健康险“理财化”并不意味着对健康险创新的否定，但创新必须以合规为底线。2025年9月，金融监管总局印发的《关于推动健康保险高质量发展的指导意见》（金发〔2025〕34号）首次明确提出“支持开展个人账户式长期医疗保险业务，丰富服务形态”。在业内人士看来，此次整改的本质，是对账户式健康险发展方向的一次校准。随着整改结束，健康险市场的发展重心或将重新回到医疗保障本身。

王国军认为，健康险的真正创新方向应该是补充医保缺口，做特药、慢性病、长期护理险，并且绑定体检、慢病管理等健康服务。

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来源：北京日报客户端