（来源：中化新网）

　　烧碱行业正经历一场深刻的变革。经历了2025年深度调整后，烧碱市场在2026年一季度触底企稳，二季度随春季检修集中启动迎来阶段性震荡修复行情。与此同时，在能耗“双控”与行业“反内卷”政策的多重驱动下，烧碱产业加速淘汰落后产能、优化区域布局、升级产品结构，一场由量到质的结构性重塑全面展开。

　市场触底震荡　二季度阶段性修复

　　2025年，国内烧碱市场陷入“高供应、高库存、弱需求”的困局，32%离子膜液碱价格从年初的827元(吨价，下同)跌至年末的690元。

　　至2026年一季度末，随着下游行业节后复工补库，叠加原盐、电力等成本端稳步上移，烧碱现货价格率先企稳。数据显示，32%离子膜液碱主流价格从一季度末的680元左右逐步回升，4月上中旬涨至720~740元，期货价格同步修复，期现价差逐步收窄。

　　二季度成为烧碱市场修复的关键窗口期。作为传统检修季，3至5月国内氯碱企业集中检修产能超900万吨(折百)，大规模检修使行业开工率从年初的86%以上降至75%~78%，阶段性供需矛盾得到缓解。同时，海外市场受地缘冲突、欧洲装置关停影响，供应偏紧，我国烧碱出口订单环比改善，进一步助力国内库存去化。

　　不过，此轮修复以震荡为主，缺乏趋势性上涨动力。一方面，2026年国内计划新增烧碱产能约350万吨，实际投产预估在150万吨左右，但长期供应压力仍存。另一方面，需求端虽稳步复苏，但增长温和，最大下游氧化铝行业2026年新增产能受铝土矿供应制约，实际需求增量有限; 新能源、半导体等新兴领域对高纯度烧碱需求增长，但在整体需求结构中占比仍相对有限。

政策加码驱动　产能结构深度调整

　　当前烧碱市场的震荡修复，本质是行业在政策引导下的结构性调整。随着政策端持续加码，烧碱行业优胜劣汰加速。

　　2025年，在国家“反内卷”政策导向下，氯碱行业加大淘汰落后产能、规范行业有序竞争的力度，新建烧碱项目准入门槛大幅提高，产能扩张节奏明显放缓。2026年，受“氯碱平衡”制约，聚氯乙烯作为主要耗氯下游基本无新增产能，导致液氯消化困难，预计烧碱新增产能增速降至3%左右。

　　同时，区域竞争格局加速重构，形成“西部龙头主导、区域企业补充”的竞争格局。西部企业凭借能源、资源优势，竞争力凸显，市场份额持续提升。东部地区则加快淘汰落后产能，推动产业转型升级，行业集中度稳步提升，龙头企业将凭借规模、技术、成本优势，在市场调整中占据主动。

　产品技术升级　迈向高质量发展路径

　　在结构重塑过程中，烧碱行业不再单纯追求规模扩张，而是转向产品高端化、生产绿色化、产业链一体化的发展路径，产品结构持续优化，绿色低碳转型提速，产业链一体化不断深化。

　　2026年以来，头部企业纷纷布局高端烧碱产能，通过升级离子膜电解槽、优化精制工艺，提升产品纯度，满足新能源、半导体等新兴领域需求。

　　同时，节能降碳技改成为行业主流，普通离子膜电解槽升级为零极距、氧阴极电解槽，预计能效将提升15%至20%; 龙头企业加快绿电替代，在新疆、内蒙古等地建设“煤/风/光—氯碱”一体化基地，降低单位产品碳排放; 副产氢资源化利用成为新亮点，也成为企业新的利润增长点。

　　此外，为破解“氯碱平衡”难题，企业加快延伸上下游产业链，构建“煤—电—盐—碱—氯—化”全链条循环体系。一方面向上游整合原盐、电力资源，稳定成本供应；另一方面向下游拓展氯化聚合物、耗氯精细化工等领域，消化副产液氯，提升综合效益。一体化布局不仅增强企业抗风险能力，更推动行业从单一烧碱生产向综合化工新材料转型。

震荡修复延续　结构优化长期向好

　　对于后期烧碱市场走势，业内人士预计，2026年烧碱市场仍将维持“低位震荡、阶段反弹、长期承压”的格局。二季度检修支撑与出口改善带来的修复行情，难以改变当前行业供过于求的基本面，下半年随新增产能落地、供应恢复，烧碱价格或再度回落，但成本抬升将形成底部支撑，限制下跌空间。

　　长期而言，随着落后产能持续退出、优质产能集中释放、产品结构不断优化，烧碱市场供需失衡将逐步缓解，行业盈利水平有望稳步修复。绿色化、高端化、一体化将成为核心竞争力，龙头企业优势进一步强化，中小企业加速出清，市场秩序持续规范。