基金业绩表现：转型后净值增长36% 跑输基准约3.5个百分点
汇添富上证科创板100ETF联接基金（以下简称“本基金”）于2025年5月13日由原指数型基金转型而来，报告期（2025年5月13日至12月31日）内，A类份额净值增长率36.07%，C类份额35.89%，同期业绩比较基准（上证科创板100指数收益率×95%+活期存款利率×5%）收益率为39.44%，A/C类分别跑输基准3.37个百分点、3.55个百分点，日均跟踪偏离度绝对值及年跟踪误差均符合合同约定（日均偏离度≤0.35%，年跟踪误差≤4%）。
| 份额类型 | 净值增长率 | 业绩基准收益率 | 跟踪偏离度（净值-基准） |
|---|---|---|---|
| A类 | 36.07% | 39.44% | -3.37% |
| C类 | 35.89% | 39.44% | -3.55% |
财务核心指标：净利润8720万元 期末净资产3.41亿元
主要会计数据
报告期内，本基金实现净利润87,200,493.49元（A类48,997,567.48元+C类38,202,926.01元）。期末净资产合计341,353,253.55元，其中A类161,169,765.15元，C类180,183,488.40元，较转型前（2025年5月12日）的640,415,122.32元减少46.9%。
| 指标 | A类（元） | C类（元） | 合计（元） |
|---|---|---|---|
| 本期利润 | 48,997,567.48 | 38,202,926.01 | 87,200,493.49 |
| 期末净资产 | 161,169,765.15 | 180,183,488.40 | 341,353,253.55 |
| 期末基金份额净值 | 1.3808 | 1.3786 | - |
开放式基金份额变动：总份额减少60.8% A类赎回超75%
转型后，本基金总份额从631,122,652.15份（A类480,418,076.10份+C类150,704,576.05份）减少至247,425,289.71份，净赎回383,697,362.44份，减幅60.8%。其中A类份额赎回558,959,443.93份，赎回比例75.7%；C类赎回398,725,759.94份，赎回比例13.3%。
| 份额类型 | 期初份额（份） | 申购份额（份） | 赎回份额（份） | 期末份额（份） | 净赎回比例 |
|---|---|---|---|---|---|
| A类 | 480,418,076.10 | 195,264,178.66 | 558,959,443.93 | 116,722,810.83 | -75.7% |
| C类 | 150,704,576.05 | 378,723,662.77 | 398,725,759.94 | 130,702,478.88 | -13.3% |
| 合计 | 631,122,652.15 | 573,987,841.43 | 957,685,203.87 | 247,425,289.71 | -60.8% |
投资运作分析：94%资产投向目标ETF 股票交易贡献有限
资产配置：目标ETF占比94.21%
报告期末，本基金资产组合中，基金投资（目标ETF“科创100ETF”，代码589980）占比93.04%，金额321,581,348.40元，占基金资产净值比例94.21%；债券投资占比0.44%，银行存款及结算备付金占比5.29%。转型后未直接持有股票资产，股票交易主要为转型前遗留持仓清理，报告期内买入股票成本86,938,579.49元，卖出收入33,630,838.86元，买卖股票差价收入106,380.05元。
| 资产类别 | 金额（元） | 占总资产比例 |
|---|---|---|
| 基金投资 | 321,581,348.40 | 93.04% |
| 债券投资 | 1,516,732.60 | 0.44% |
| 银行存款及结算备付金 | 18,272,469.34 | 5.29% |
投资收益：基金投资收益占比93.3%
报告期内，本基金总投资收益53,026,495.18元，其中基金投资收益49,486,969.00元（占比93.3%），主要为目标ETF的净值增长贡献；股票投资收益3,503,983.09元，债券投资收益4,870.93元。
| 收益类型 | 金额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 基金投资收益 | 49,486,969.00 | 93.3% |
| 股票投资收益 | 3,503,983.09 | 6.6% |
| 债券投资收益 | 4,870.93 | 0.1% |
| 合计 | 53,026,495.18 | 100% |
费用与交易：管理费2.8万元 关联交易佣金占比37.44%
费用支出：管理费2.8万元 托管费0.93万元
报告期内，本基金当期发生管理费28,011.49元，托管费9,337.11元，销售服务费209,737.88元（仅C类收取，年费率0.2%）。因基金资产94%投向目标ETF，该部分不收取管理费，导致净管理费为-140,916.88元（管理费收入28,011.49元-客户维护费168,928.37元）。
| 费用类型 | 金额（元） |
|---|---|
| 管理人报酬 | 28,011.49 |
| 托管费 | 9,337.11 |
| 销售服务费 | 209,737.88 |
交易佣金：关联方东方证券贡献37.44%佣金
报告期内，本基金通过关联方东方证券交易单元进行股票交易45,144,475.65元，占股票成交总额37.44%，支付佣金7,941.26元，占总佣金比例37.44%。非关联方中信证券交易占比62.56%，佣金13,267.49元。
| 券商名称 | 股票成交金额（元） | 佣金（元） | 占比 |
|---|---|---|---|
| 东方证券（关联方） | 45,144,475.65 | 7,941.26 | 37.44% |
| 中信证券 | 75,424,942.70 | 13,267.49 | 62.56% |
持有人结构：个人投资者占比99.56% 机构持有不足1%
期末基金总持有人户数10,303户，户均持有24,014.88份。其中个人投资者持有246,330,027.61份，占比99.56%；机构投资者持有1,095,262.10份，占比0.44%。基金管理人从业人员持有237,272.38份，占比0.10%，其中A类237,251.38份，C类21.00份。
| 持有人类型 | 持有份额（份） | 占比 |
|---|---|---|
| 个人投资者 | 246,330,027.61 | 99.56% |
| 机构投资者 | 1,095,262.10 | 0.44% |
| 管理人从业人员 | 237,272.38 | 0.10% |
管理人展望：科技成长仍是主线 关注AI与高端制造
管理人认为，2026年宏观经济复苏基础将更牢固，企业盈利上行将接力估值修复。产业层面，“新质生产力”从概念迈向落地，人工智能、商业航天、生物医药等科技成长领域仍是核心主线。全球流动性宽松背景下，外资回流趋势明确，中国资产具备配置价值。
风险提示：本基金跟踪科创板100指数，行业集中度较高（信息技术、高端制造等），净值波动可能较大；报告期内份额大幅赎回或反映投资者对流动性的担忧，需警惕市场情绪变化对申赎的影响。
关键数据速览
| 指标 | 数据 |
|---|---|
| 报告期净值增长率（A类） | 36.07% |
| 期末净资产 | 3.41亿元 |
| 本期净利润 | 8720万元 |
| 总份额变动 | -60.8% |
| 目标ETF投资占比 | 94.21% |
| 个人投资者占比 | 99.56% |
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