（来源：租赁小哥）

美伊冲突对化工行业的影响是“成本抬升”与“供应断链”的双重暴击。核心逻辑在于伊朗不仅是产油国，更是全球化工原料的“低价洼地”和霍尔木兹海峡的“守门人”。

1. 核心冲击路径

• 成本端（全行业承压）：冲突推高原油价格，直接拉高石脑油、乙烯、丙烯等基础化工原料成本，全产业链利润被挤压。

• 供应端（特定品种断供）：霍尔木兹海峡若受阻，中东化工品出不来，甲醇、LPG、乙二醇、硫磺等依赖中东进口的品种将面临“物理性缺货”。

2. 重点品种“红黑榜”

• 甲醇（重灾区）：伊朗占中国进口量60%+。一旦断供，国内港口库存将快速消耗，价格弹性最大。

• LPG（丙烷/丁烷）：伊朗是全球第四大出口国，冲突推高国际CP价格，直接影响PDH（制丙烯）和燃气成本。

• 煤化工（相对受益）：油价暴涨下，煤制烯烃、煤制甲醇的成本优势凸显，国内煤化工企业盈利窗口打开。

• 下游（苦不堪言）：塑料、化纤、涂料等终端行业面临“原料涨、需求弱”的剪刀差，利润被严重侵蚀。

3. 国内应对策略

• 短期：关注港口库存去化速度，警惕进口依赖型品种的逼空行情。

• 长期：地缘风险倒逼能源安全和供应链多元化，国内煤化工及轻烃裂解（乙烷、丙烷）路线的战略价值提升。

4月18日，Jack看租赁将在上海举办《化工融资租赁业务实操精品课》，欢迎大家来交流学习。

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课程大纲

一、化工行业介绍及融资需求

1、化工行业分类

① 基础化工

② 精细化工

③ 化工上下游（如煤炭、如塑料制品）

2、化工行业的融资需求及案例

① 顺应周期的产能扩张需要——某基础化工xx案例

② 原材料囤货需求——某xx化工案例

③ 长建设周期下的流动资金补充—xx化工案例

④ 建设周期结束后的高低息置换需求—xx新材料案例

⑤ 其他需求（风险大，看公司尺度）—xx股权置换案例

二、化工开发同业历程分析

1、某头部商租化工周期开发历程—顺周期，抢占市场，逆周期，去劣存优

2、某金租化工周期开发历程—安全为主，收益为辅

3、逆周期下，各同业化工上下游的开发思路

4、同业开发化工项目中的经验教训

三、什么样的化工客户叫好客户？化工客户画像分析。

1、行业分析（1-3个案例）

2、财务数据分析（1-3个案例）

3、租赁物及其他方面分析（1-3个案例）

四、化工未来展望

1、当下节点，我们应该选择什么样的化工客户？

2、摸着石头过河，我们要不要模仿同业？

3、我们怎么能做出来自己的特色化工起租体系？

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日程安排

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